Tesla-aandelen stijgen circa 4% voor kwartaalcijfers: wat te verwachten?

Tesla TSLA publiceert woensdag de resultaten over het tweede kwartaal, waarbij beleggers naar verwachting minder aandacht zullen besteden aan de financiële cijfers en meer aan de vooruitzichten van CEO Elon Musk voor autonoom rijden, humanoïde robots en kunstmatige intelligentie.

Wall Street verwacht dat Tesla ongeveer 54 cent per aandeel aan winst rapporteert bij een omzet van $27,4 miljard voor het tweede kwartaal, volgens FactSet.

Een jaar eerder rapporteerde het bedrijf een winst van 40 cent per aandeel bij een omzet van $22,5 miljard.

Tesla-aandelen stegen dinsdag met ongeveer 3,7% voorafgaand aan de bekendmaking van de resultaten, terwijl beleggers zich positioneerden voor wat naar verwachting een nauwlettend gevolgde update zou zijn over de langetermijngroeistrategie van het bedrijf.

Wat drijft het Tesla-aandeel vandaag hoger

De beweging vandaag volgt op de uitbreiding van de robotaxi-dienst van Tesla naar Orlando en Tampa.

Tesla lanceerde de robotaxi-dienst in Austin in juni vorig jaar, voordat het begin dit jaar uitbreidde naar Dallas en Houston en deze maand naar Miami.

Het bedrijf voert ook begeleide tests uit in de San Francisco Bay Area in Californië.

Beleggers hebben de snelheid van de uitrol in twijfel getrokken nadat Tesla meerdere uitbreidingsdoelstellingen miste.

Musk reageerde door te zeggen dat het bedrijf bewust een voorzichtige aanpak hanteert en betoogde dat rigoureuze veiligheidstests — niet de vraag of de technologie — de belangrijkste belemmering zijn voor een snellere uitrol.

Hogere leveringen zullen naar verwachting de financiële resultaten verbeteren

Analisten verwachten een jaar-op-jaar groei in zowel omzet als winst na sterkere voertuigleveringen in het kwartaal.

Tesla leverde in het tweede kwartaal ongeveer 480.000 voertuigen, een stijging van 25% ten opzichte van een jaar eerder.

Hogere olieprijzen, koopprikkels en verminderde concurrentie van traditionele autofabrikanten na het vervallen van de $7,500 federale belastingkrediet voor elektrische voertuigen in september droegen bij aan de verkoopstijging.

Ondanks de verwachte verbetering van Tesla's autosegment zeggen analisten dat de waardering van het bedrijf steeds meer samenhangt met de initiatieven op het gebied van kunstmatige intelligentie in plaats van met de kernactiviteiten rond voertuigen.

Robotaxi's en Optimus blijven centraal

Andrew Percoco van Morgan Stanley zei dat beleggers waarschijnlijk meer aandacht zullen besteden aan updates over Tesla's robotaxi-dienst en de Optimus-humanoïde robot dan aan de kwartaalcijfers van het bedrijf.

“Sterke auto- en energieleveringen verbeteren de fundamenten op korte termijn, maar wij blijven van mening dat Robotaxi en Optimus de primaire drijfveren voor het aandeel zullen zijn,” schreef Percoco in een voorbeschouwingsnota.

“We verwachten constructieve updates voor beide, hoewel waarschijnlijk niet genoeg om een beslissende [wijziging in waardering] teweeg te brengen.”

Beleggers zullen naar verwachting om aanvullende details vragen over het tempo van de uitbreiding van de dienst.

Marktpartijen wachten ook op meer informatie over de derde generatie van Optimus, Musks humanoïde robotproject, dat hij heeft omschreven als met het potentieel om een van de grootste producten van het bedrijf te worden.

Hoewel noch robotaxi's noch Optimus momenteel noemenswaardig bijdragen aan Tesla's winst, blijven analisten beide activiteiten zien als centraal voor de langetermijn-investeringscase van het bedrijf.

Beleggers zullen ook naar verwachting de groei volgen van Tesla's Full Self-Driving-abonnementsdienst, die momenteel 1,3 miljoen abonnees heeft.

Hoge verwachtingen laten weinig ruimte voor fouten

Tesla gaat de bekendmaking van de resultaten in nadat het recent verkoopaantallen en leveringscijfers voor het tweede kwartaal rapporteerde die de verwachtingen van Wall Street overtroffen.

Echter daalde het aandeel na het leveringsrapport, wat suggereert dat beleggers een sterke operationele prestatie al hadden ingeprijsd.

De marktreactie geeft aan dat het overtreffen van leveringsramingen de minimumverwachting is geworden, waardoor de lat voor de publicatie van de kwartaalcijfers hoger komt te liggen.

Analisten merkten ook op dat Tesla's premiumwaardering steeds meer afhankelijk is van toekomstige activiteiten zoals autonoom rijden en humanoïde robotica, in plaats van van kortetermijnautowinst.

Tegelijkertijd is het beleggersenthousiasme rond kunstmatige intelligentie verschoven naar bedrijven die directe financiële opbrengsten genereren uit AI-infrastructuur, terwijl bedrijven gericht op software en autonomie relatief minder aandacht hebben gekregen.

Er is de afgelopen maanden ook speculatie geweest over mogelijke bedrijfshandelingen met betrekking tot SpaceX.

Echter zou een fusie of herstructurering weinig strategische zin hebben voor de kernactiviteiten van een van beide bedrijven, terwijl de recente daling van SpaceX-aandelen het beleggersenthousiasme voor dergelijke scenario's heeft verminderd.

Met de verwachtingen al hoog, zullen beleggers naar verwachting Musks commentaar op Tesla's roadmap voor kunstmatige intelligentie even scherp onderzoeken als de kwartaalcijfers van het bedrijf.