Nikkei 225 schommelt terwijl Japanse rentes en technologieaandelen stijgen

De Nikkei 225 steeg licht nadat handelaren de recente dip kochten en de Japanse yen verder daalde ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Het stond op 66,550, een stijging van 6.30% ten opzichte van het laagste punt deze maand.

Japanse yen en staatsobligaties dalen

De Nikkei 225 steeg enigszins toen beleggers reageerden op de bewegingen van de Japanse yen en staatsobligaties.

De Japanse yen is weggezakt naar het laagste niveau in tientallen jaren omdat beleggers voorspelden dat de Federal Reserve later dit jaar de rente zal verhogen. De kans op een renteverhoging steeg naar 66% op Polymarket omdat de aanhoudende VS-Iran-oorlog de ruwe olieprijzen hoger duwde. 

Tegelijkertijd voorspellen veel marktpartijen dat de Bank of Japan (BoJ) de rente niet snel zal verhogen. Een peiling toont dat de bank de verhoging zal uitstellen tot december. Dat betekent dat de spread tussen Japanse en Amerikaanse rentes zal blijven oplopen.

Bedrijven in de Nikkei 225 reageren verschillend op de verzwakkende yen. Grote exporteurs profiteren wanneer de yen daalt. Inderdaad, op woensdag gepubliceerde gegevens toonden dat de export van het land in juni met 19.3% steeg, na een groei van 16.8% in de voorgaande maand. 

Deze stijging was beter dan de mediane raming van 18.6%. De import steeg met 25.4%, meer dan dubbel de groei van de voorgaande maand.

Ondertussen zetten Japanse staatsobligaties hun uitverkoop voort. De vijfjaarsrente sprong naar 1.99%, een paar punten onder het jaar-tot-nu-toe hoogtepunt van 2.07%. De tienjaarsrente steeg naar 2.756%. 

De recente rebound van de Nikkei 225 is gedreven door geheugen- en halfgeleiderbedrijven. Het aandeel Kioxia sprong naar ¥69,400, een stijging van 27% ten opzichte van het laagste niveau deze maand. Andere geheugenbedrijven zoals Samsung en SK Hynix zijn ook recent gestegen. 

Het aandeel Softbank is gestegen naar ¥5,860, terwijl Tokyo Electron en Advantest de afgelopen weken allemaal met dubbele cijfers zijn opgeveerd.

Vooruitkijkend zal de Nikkei 225 reageren op de lopende Amerikaanse publicatiegolf van kwartaalcijfers. Alphabet rapporteerde sterke cijfers op woensdag, maar het aandeel daalde nadat het management zijn kapitaaluitgavenplannen had verhoogd.

Meer Amerikaanse bedrijven zoals Intel, T-Mobile, RTX, Blackstone en Union Pacific zullen hun cijfers publiceren. Japanse bedrijven zoals Sumitomo Mitsui, Chugai Pharma en Shin-etsu Chemical maken deze week hun cijfers bekend.

Technische analyse Nikkei 225

Ni225-grafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek toont dat de Nikkei 225 op 17 juli een bodem vormde bij ¥62,646 en vervolgens terugveerde naar het huidige ¥66,550. Hij heeft een grote dalende wig gevormd, bestaande uit twee dalende en convergerende trendlijnen. 

De index bleef ook boven de 50- en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA). Deze prestatie wijst erop dat de stieren de overhand behouden.

Daarom wijst een uitbraak boven de bovenzijde van de wig op verdere winst, mogelijk richting het jaar-tot-nu-toe hoog van ¥72,845. Een daling onder het belangrijke steunniveau van ¥62,646 zal de opwaartse verwachting ongeldig maken.