Olie schiet boven $87 terug: hebben handelaren vrede te vroeg ingeprijsd?

De olieprijs steeg woensdag met meer dan $3 per vat nadat een korte stilte in de gevechten in het Midden-Oosten plaatsmaakte voor nieuwe raketaanvallen en gezamenlijke Amerikaanse en Saoedische aanvallen in Irak, waardoor een risicopremie terugkeerde die een dag eerder nog was verdwenen.

Brentfutures stegen $3,30, of 3,9%, tot $87,39 per vat om 03:00 GMT, terwijl West Texas Intermediate $3,05, of 3,8%, steeg tot $82,31.

De opleving toonde hoe snel handelaren dreigingen voor aanvoerroutes in de Golf herprijsden en Saoedische energieactiva zonder te wachten op een bevestigde productiestoring.

Korting door wapenstilstand verdwijnt

US Central Command zei dat Amerikaanse en Saoedische vliegtuigen logistieke en wapenlocaties in Oost-Irak bestookten nadat er in 72 uur meer dan 30 drone-aanvallen waren geweest op Amerikaanse troepen en Saoedische energie-infrastructuur.

Het Amerikaanse leger zei ook dat het Iraanse ballistische raketten had onderschept die gericht waren op Amerikaanse troepen in de regio.

De Iraanse Revolutionaire Garde zei later dat raketten een Amerikaanse luchtmachtbasis en een Central Command-faciliteit in Jordanië hadden getroffen.

Analisten van ING zeiden dat de escalatie de verwachting van een snelle de-escalatie in de Perzische Golf had verzwakt.

Dat is van belang omdat de Straat van Hormuz normaal gesproken ongeveer een vijfde van de wereldwijd verhandelde olie afhandelt.

Hernieuwde activiteiten van de Houthi's bij de Rode Zee vergroten ook het vooruitzicht van verstoringen bij een tweede belangrijke scheepvaartroute, waardoor handelaren risico's aan beide zijden van het Arabische Schiereiland onder ogen zien.

Voorraadniveaus verscherpen de kortetermijnbalans

De geopolitieke schok trof een markt die al tekenen van een krapper wordend Amerikaans aanbod vertoonde.

Cijfers van het American Petroleum Institute gaven aan dat de landelijke ruwe-olievoorraden in de week eindigend op 24 juli met ongeveer 3,3 miljoen vaten waren gedaald.

De schatting is niet de definitieve overheidstelling, maar ze versterkte de rally voorafgaand aan de officiële Energy Information Administration-gegevens die op woensdag om 10:30 uur ET worden verwacht.

Een bevestigde voorraaddaling zou wijzen op stevige vraag naar beschikbare vaten, zelfs nu het conflict de invoer en scheepvaart bemoeilijkt.

Het voorraadbeeld beperkt ook de tolerantie van de markt voor verdere verstoringen.

Schade aan Saoedische faciliteiten, aanhoudende zwakte in het verkeer door de Straat van Hormuz of een nieuwe aanval op een tanker zou kopers kunnen dwingen snel beschermingsposities op te bouwen na de sterke olie-uitverkoop van dinsdag.

OPEC+ legt een ondergrens voor het aanbod vast

OPEC+ overweegt een pauze van drie maanden in productieverhogingen vanaf oktober, nadat een waarschijnlijke stijging van 188.000 vaten per dag in september de geplande terugkeer van eerdere vrijwillige productiebeperkingen zou voltooien.

Het voorstel zou ongeveer 2 miljoen vaten per dag aan bredere groepsbeperkingen in stand houden.

UBS-analist Giovanni Staunovo zei dat toekomstige productiebeslissingen sterk zullen afhangen van het conflict in het Midden-Oosten en van de beoordeling van de duurzame capaciteit van de leden door de groep.

Er is nog geen definitieve beslissing genomen, maar het vooruitzicht van stabiele quota haalt één potentiële bron van extra aanbod weg.

De recente opleving van olie wordt dus door meer gedreven dan alleen militaire koppen.

Regionale escalatie, dalende Amerikaanse voorraden en een mogelijke OPEC+-pauze werken samen om de schaarstepremie te herstellen die diplomatie kortstondig uitwiste.