Tilray Brands‑aandelen in vrije val: dip kopen of opleving verkopen?

De aandelen van Tilray Brands zetten hun sterke neerwaartse trend voort en schommelen rond het laagste niveau sinds juni vorig jaar. TLRY is dit jaar met 57% gedaald, vergelijkbaar met andere cannabisaandelen zoals Green Thumb Industries, Truelive Cannabis en Curaleaf. Is het dus veilig om in te stappen op de dip in Tilray?

Waarom de aandelenkoers van Tilray Brands is ingezakt

Het aandeel TLRY staat dit jaar in sterke verkoopdruk nu beleggers wachten op meer details over de herclassificatie van cannabis in de Verenigde Staten.

President Donald Trump tekende een uitvoerend bevel waarin het Department of Justice (DoJ) wordt opgedragen de herclassificatie van marihuana van Schedule 1 naar Schedule III van de Controlled Substances Act te versnellen. 

Een paar maanden later, in april, vaardigde waarnemend procureur‑generaal Todd Blanche de definitieve order uit die door de FDA goedgekeurde marihuanaproducten en door staten gelicentieerde medische marihuana naar Schedule III verplaatst. De DEA hield daarentegen een administratieve hoorzitting om te beslissen of marihuana naar Schedule III moet worden verplaatst. De post‑hoorzitting stukken moeten nu op 17 augustus worden ingediend, waarna een rechter de definitieve aanbeveling zal uitbrengen.

Tilray Brands, een Canadees bedrijf, heeft verklaard dat het openstaat om zijn activiteiten naar de Verenigde Staten uit te breiden als er duidelijkheid over de regelgeving ontstaat. Een dergelijke stap zou positief zijn voor het bedrijf omdat de internationale tak een van de snelst groeiende onderdelen is. In een verklaring zei het bedrijf:

“Tilray heeft al een blauwdruk ontwikkeld voor een U.S. Tilray Medical‑platform dat is gericht op onderzoek, educatie, ontwikkeling van cannabinoïde‑gebaseerde medicijnen, patiënten en conforme toegang tot medische cannabis in plaats van detailhandel voor recreatief gebruik.”

De drankentak van Tilray blijft worstelen

De koers van TLRY is gedaald doordat de groei van de drankentak vertraagt. De meest recente resultaten toonden dat de totale omzet in het vierde kwartaal met 11% steeg, geholpen door enkele overnames. Het kocht bedrijven als BrewDog en Lyphe, die waarschijnlijk aan die groei hebben bijgedragen.

De drankenafdeling realiseerde $254 miljoen, een stijging van 6% jaar‑op‑jaar, terwijl de cannabisomzet met 6% steeg naar $268 miljoen. De distributieomzet nam met 21% toe tot $327 miljoen, terwijl de wellnessdivisie met 9% groeide. Het bedrijf leed een nettoverlies van $105 miljoen, grotendeels veroorzaakt door niet‑contante kosten.

Positief is dat het management verwacht dat de aangepaste EBITDA voor het boekjaar dat eindigt in mei volgend jaar tussen $68 miljoen en $75 miljoen zal liggen. Dat zou een tweecijferige groei betekenen ten opzichte van het vorige boekjaar.

Technische analyse van TLRY

Grafiek van Tilray Brands | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het aandeel Tilray Brands de afgelopen maanden in een sterke uitverkoop heeft gezeten en nu op het laagste niveau in meer dan 52 weken staat. Het is recentelijk onder het belangrijke steunpunt van $5,96 gezakt, het laagste niveau in maart dit jaar.

Het is onder het 50‑daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) gezakt. Ook blijft de Relative Strength Index (RSI) dalen en vormt een dalend kanaal. Deze schommelt net boven het niveau dat als oververkocht wordt beschouwd.

Dus het meest waarschijnlijke scenario is dat het aandeel de komende maanden herstelt naarmate beleggers de dip kopen. Als dat gebeurt, zal het waarschijnlijk terugveren naar de belangrijke weerstand rond $5,96, wat ongeveer 52% boven het huidige niveau ligt.