Michael Burry zet Nvidia-aandelen en Microns AI-boom op de proef

Michael Burry heeft zijn shortposities op Nvidia, Micron en de halfgeleidersector vergroot, en daagt daarmee het vertrouwen van Wall Street in de AI‑boom uit.

In een update op zijn persoonlijke Substack van 30 juli zei Burry dat hij putopties op Nvidia met vervaldatum 18 december 2026 toevoegde, een shortpositie op Micron nabij $880 verhoogde en een shortpositie op de iShares Semiconductor ETF rond $506 uitbreidde.

In tegenstelling tot een 13F‑aangifte geeft de update geen positieomvang, optiepremies of afdekkingen prijs.

Burry daagt de favoriete AI‑veronderstellingen van Wall Street uit

De putopties van Burry op Nvidia hebben uitoefenprijzen in het lage $100‑bereik, ver onder de slotkoers van maandag van $206.64.

Nvidia hoeft niet onder die uitoefenprijzen te dalen; dalende aandelen, hogere volatiliteit of zwakkere verwachtingen kunnen de putopties vóór expiratie in waarde doen stijgen.

Zijn zorg gaat verder dan waardering. Burry heeft vraagtekens gezet bij de uitgaven van hyperscalers, circulaire financiering tussen chipmakers en klanten, en of hardwareverbeteringen dure processors verouderen voordat kopers hun investering terugverdienen.

Micron is een cyclischer weddenschap; Burry voegde zijn shortpositie rond $880 toe, terwijl de aandelen maandag rond $829.11 sloten.

Die toevoeging ligt onder het gerapporteerde instapniveau, hoewel zijn totale blootstelling, gemiddelde kostprijs en leenlasten onbekend blijven.

Nvidia en Micron stegen maandag. Het uitbreiden van zijn bearish blootstelling tijdens die opleving suggereert dat Burry meent dat het sentiment de diepere risico's in de sector niet heeft weggewerkt.

Het risico blijft klantenconcentratie, aangezien hogere leenkosten of teleurstellende AI‑rendementen ertoe kunnen leiden dat kapitaalrijke technologiebedrijven selectiever worden.

Nvidia‑bulls zien echte rendementen uit AI‑uitgaven

De sterkste tegenwind komt van Nvidia's klanten. Analisten van Jefferies zeiden dat de laatste resultaten van Microsoft en Amazon aantonen dat AI‑investeringen tastbare opbrengsten kunnen opleveren.

Het bedrijf meent dat het verslechterde sentiment ten aanzien van halfgeleider­aandelen mogelijk zijn bodem heeft bereikt.

Als de cloudgroei en marges blijven versnellen, zullen hyperscalers minder reden hebben hun uitgaven aan Nvidia‑processors en datacenterinfrastructuur te verminderen.

Morningstar‑aandelenanalist Brian Colello is ook positief. Business Insider meldde dat Morningstar Nvidia op $280 waardeert en de aandelen als ondergewaardeerd beschouwt, hoewel het aandeel een "zeer hoge" onzekerheidsbeoordeling krijgt.

Colello zei dat Nvidia's vooruitzichten onderschat blijven omdat technologieklanten AI‑uitgaven zouden moeten blijven ondersteunen.

Morningstar verwacht ook dat intern ontworpen chips van Amazon, Google en anderen Nvidia's bredere hardware‑en‑softwareplatform zullen aanvullen in plaats van vervangen.

Micron is de zwaardere cyclische test

Micron kan het duidelijkere oordeel geven omdat tekorten aan geheugen historisch hebben geleid tot investeringen die uiteindelijk tot overaanbod zorgen.

Bank of America‑analist Vivek Arya stelt dat geheugen een strategische AI‑bron wordt in plaats van een gewone grondstof.

Barron's meldde dat hij verwacht dat geheugen in 2027 35% tot 40% van de wereldwijde cloud‑ en AI‑infrastructuuruitgaven zal vertegenwoordigen. Hij handhaafde een koopadvies en een koersdoel van $1,550.

TD Cowen‑analist Krish Sankar heeft volgens MarketWatch ook gunstige prijsverwachtingen tot 2027 voorspeld, gesteund door hoger geheugengehalte en de strakkere aanbodstructuur van high‑bandwidth memory.

Toch breidt de capaciteit uit. Micron heeft zijn investeringsplannen opgehoogd, Samsung en SK Hynix breiden productie uit, en het Chinese CXMT streeft verdere groei na.