Waarom aandelen van Micron, AMD en SanDisk de pre-market rally van vandaag leiden

Micron, AMD en SanDisk stegen ongeveer 3% in de vroege pre-market-handel op dinsdag, terwijl beleggers posities herkregen in volatiele, aan AI gekoppelde halfgeleideraandelen.

De winst volgde op sterker dan verwachte resultaten van Palantir, waarvan de versnellende omzet en opgewaardeerde jaarraming laten zien dat bedrijven verder gaan dan AI-proeven en gaan investeren in implementaties.

Nasdaq-futures stegen toen het rapport het sentiment verbeterde in software-, datacenter- en chipaandelen.

De aandelen hebben katalysatoren. AMD rapporteert na het slot op dinsdag, SanDisk volgt op woensdag, terwijl Micron zich herstelt nu beleggers heroverwegen of de zorgen over Chinese concurrentie en toekomstige geheugelaagvoorziening te ver zijn doorgeslagen.

AMD’s rally is een weddenschap op vanavond's cijfers

AMD is de meest directe event-gedreven trade aangezien het bedrijf de resultaten over het tweede kwartaal publiceert na het slot op 4 augustus en zijn conference call houdt om 17.00 uur ET.

Het management had eerder een omzet van ongeveer 11,2 miljard USD (ca. € 9,8 miljard) verwacht, plus of min 300 miljoen USD (ca. € 261,7 miljoen).

Beleggers zullen zich richten op de vraag of de vraag naar EPYC-serverprocessors en Instinct AI-versnellers sterk genoeg blijft om de in de aandelen verdisconteerde verwachtingen te rechtvaardigen.

Susquehanna-analist Christopher Rolland zei dat de vraag naar AMD’s EPYC-chips 'robuust' bleef, meldde MarketWatch.

Wall Street verwacht dat de datacenteractiviteiten AMD’s belangrijkste groeimotor blijven, hoewel marges en de timing van omzet uit de Helios rack-scale-systemen belangrijk zullen zijn.

Analisten van William Blair zeiden dat AMD “nu in de aanval is om marktaandeel te veroveren”, verwijzend naar de productroadmap, open standaarden en klantverbintenissen.

Micron en SanDisk blazen het shortage-trade-thema nieuw leven in

Micron en SanDisk profiteren van het argument dat de geheugencorrectie in juli te pessimistisch was ingeprijsd.

Beide bedrijven werden geraakt toen beleggers zich zorgen maakten dat China’s CXMT en investeringen door gevestigde fabrikanten uiteindelijk tot overaanbod zouden kunnen leiden.

Die zorgen zijn echter meer relevant voor toekomstige jaren dan voor de huidige krappe markt.

Morgan Stanley-analist Joseph Moore schreef dat AI zoveel DRAM verbruikt dat er te weinig overblijft voor pc’s en smartphones, aldus MarketWatch.

Hij zei dat het tekort geen duidelijke tekenen van verzachting vertoonde en waarschuwde om niet aan te nemen dat de huidige cyclus eerdere neergangen zal volgen.

Dat argument is belangrijk voor Micron, wiens aandelen aanvankelijk daalden op maandag na berichten over nog een mogelijke CXMT-fabriek, voordat ze zich herstelden.

William Kerwin van Morningstar zei dat CXMT vorig jaar slechts ongeveer 6% van de wereldwijde DRAM-productie uitmaakte, waardoor de directe impact beperkt is.

Het woensdagrapport van SanDisk zal de NAND-kant van de stelling op de proef stellen. De conference call over het vierde fiscale kwartaal staat gepland om 16.30 uur ET.

Beleggers willen bewijs dat de vraag naar datacenteropslag en het beperkte aanbod prijzen, marges en guidance ondersteunen.

Palantir geeft een nieuwe indicatie van AI-vraag

Palantir rapporteerde een omzet over het tweede kwartaal van 1,9 miljard USD (ca. € 1,7 miljard), een stijging van 93% ten opzichte van een jaar eerder, en verhoogde zijn omzetprognose voor 2026 tot maximaal 8,2 miljard USD (ca. € 7,1 miljard).

De resultaten stuwden het aandeel scherp hoger vóór de opening op dinsdag.

De positieve doorwerking is simpel: bredere AI-implementatie vereist meer serverprocessors, geheugen en opslag, wat de markten voor AMD, Micron en SanDisk ondersteunt.

Eén softwarebedrijf kan echter niet alle discussies over halfgeleiders beslechten.

AMD moet vraag omzetten in aantrekkelijke marges, terwijl Micron en SanDisk moeten aantonen dat prijssterkte standhoudt bij capaciteitsuitbreidingen.