Duolingo-aandelen kelderen 15% na teleurstellende omzetverwachting voor Q3

Duolingo DUOL-aandelen daalden ongeveer 15% op donderdag nadat het taal-leerplatform een omzetverwachting voor het derde kwartaal uitgaf die onder de verwachtingen van Wall Street lag, waardoor betere dan verwachte resultaten over het tweede kwartaal en sterkere gebruikersgroei overschaduwd werden.

Het bedrijf rapporteerde een omzet over het tweede kwartaal van 298,5 miljoen USD (ca. € 260,4 miljoen), een toename van 18% ten opzichte van een jaar eerder en boven de verwachtingen van analisten van 295,6 miljoen USD (ca. € 257,9 miljoen), volgens LSEG-data.

Aangepaste kernwinst overtrof ook de schattingen.

Beleggers richtten zich echter op Duolingo's prognose voor de omzet in het derde kwartaal van ongeveer 302 miljoen USD (ca. € 263,4 miljoen), lager dan de verwachtingen van analisten van ruwweg 304 miljoen USD (ca. € 265,2 miljoen).

Het bedrijf handhaafde zijn omzetverwachting voor het volledige jaar ondanks het zwakkere kwartaalperspectief.

Dagelijkse actieve gebruikers (DAU's), een belangrijke maatstaf voor betrokkenheid, stegen met 23% op jaarbasis naar 58,7 miljoen gedurende het tweede kwartaal, voorliggend op Visible Alpha-schattingen, hoewel de groei van betalende abonnees iets onder consensus uitkwam.

Gebruikersgroeistrategie heeft prioriteit boven monetisatie

Het management zei dat het bedrijf blijft prioriteren dat het gebruikersbestand wordt uitgebreid boven het maximaliseren van kortetermijninkomsten uit abonnementen.

Chief Executive Officer Luis von Ahn zei dat Duolingo nu verwacht dat de groei van dagelijkse actieve gebruikers voor de rest van het jaar boven de 20% zal blijven, ondersteund door productverbeteringen, sterkere gebruikersretentie en marketinginitiatieven.

Chief Financial Officer Gillian Munson zei dat het bedrijf teams meer ruimte geeft om zich sterker te richten op het vergroten van betrokkenheid in plaats van onmiddellijke monetisatie, in de overtuiging dat die strategie Duolingo zal helpen het langetermijndoel van 100 miljoen dagelijkse actieve gebruikers te bereiken.

Het bedrijf schreef de hogere betrokkenheid in het kwartaal ook toe aan bredere inzet van AI-aangedreven functies, waaronder Video Call, samen met meer gedisciplineerde marketinginspanningen.

Het management merkte op dat een eenmalige "Streak Revival"-campagne miljoenen inactieve gebruikers terug naar het platform hielp brengen.

Bestuurders zeiden echter dat toekomstige groei naar verwachting voornamelijk zal voortkomen uit verbeteringen in retentie en leerresultaten in plaats van tijdelijke promotiecampagnes.

AI-efficiëntie verbetert marges

Lagere kosten voor kunstmatige intelligentie droegen ook bij aan een sterkere winstgevendheid in het kwartaal.

Munson zei dat Duolingo in toenemende mate open-source AI-modellen inzet voor functies die niet de meest geavanceerde systemen vereisen, wat helpt de operationele kosten te verlagen en de brutomarges te verbeteren.

Het bedrijf heeft zijn verwachting voor aangepaste EBITDA voor het volledige jaar verhoogd naar 26,5%, ten opzichte van het eerder dit jaar aangekondigde doel van 25%.

Het verhoogde ook de prognose voor de brutomarge, waarbij Munson verklaarde: "Voor de brutomarge verwachten we nu het jaar te eindigen dichter bij 70% vergeleken met de 69% die we aanvankelijk verwachtten."

Jaarprognose blijft ongewijzigd

Ondanks het zwakkere omzetperspectief voor het derde kwartaal bevestigde Duolingo zijn financiële prognose voor het jaar.

Munson zei dat het bedrijf voor het volledige jaar blijft uitgaan van een groei van de boekingen van ongeveer 11% en een omzetgroei van ruwweg 16%.

Voor het derde kwartaal verwacht het bedrijf boekingen van ongeveer 307 miljoen USD (ca. € 267,8 miljoen) naast een omzet van ongeveer 302 miljoen USD (ca. € 263,4 miljoen).

Het management maakte ook bekend dat medewerkers een contante bonus kunnen ontvangen als de groei van dagelijkse actieve gebruikers in het vierde kwartaal minimaal 25% bereikt.

Volgens gegevens van BarCharts heeft Duolingo momenteel een consensus-advies 'houden' van analisten, bestaande uit twee koop-, 18 houden- en twee verkoopadviezen.

De daling op donderdag veegde een deel van de recente koerswinst van het aandeel weg, terwijl beleggers de langetermijnstrategie voor gebruikersgroei afwogen tegen verwachtingen voor kortetermijnomzetgroei.