Hubspot-aandelen kelderen bij overgang van groei naar value: wat nu?

De koers van Hubspot-aandelen daalde vandaag, 5 augustus, met meer dan 20% nadat het bedrijf zijn financiële resultaten publiceerde, waarin bleek dat de groei ook in het tweede kwartaal voortduurde. HUBS zakte naar $197, fors onder de piek van $881 vorig jaar, met een marktkapitalisatie die van $42 miljard naar $10 miljard terugliep. 

Hubspot-aandelen dalen na cijfers

Hubspot is een toonaangevende speler onder softwarebedrijven en biedt producten die de meeste kleine en middelgrote ondernemingen nodig hebben. Het levert oplossingen op het gebied van marketing, verkoop, content, data, revenue en agents. Daarnaast is het een belangrijke concurrent van bedrijven als Salesforce en Microsoft in de CRM-sector. 

Het bedrijf kwam de afgelopen maanden onder druk te staan te midden van groeiende zorgen over de “SaaSPocalypse”. Dat is de gedachte dat softwarebedrijven verstoord zullen worden door AI-tools. Dit verklaart waarom veel softwareaandelen dit jaar zijn ingestort.

De koers van Hubspot viel vandaag scherp nadat het bedrijf zijn kwartaalcijfers publiceerde. De omzet steeg in het tweede kwartaal met 19.8% naar $912 miljoen, terwijl de abonnementsomzet met 20% toenam tot $894 miljoen.

De cijfers lieten zien dat de brutowinstmarge iets terugliep naar 84%, terwijl de operationele winst steeg naar $185 miljoen. 

De belangrijkste reden voor de koersval is dat de guidance van het bedrijf achterbleef bij de verwachtingen. Het verwacht nu dat de omzet tussen $924 miljoen en $925 miljoen zal liggen, wat een jaarlijkse groei van 14.2% betekent. De operationele winst wordt geraamd op $187 miljoen tot $188 miljoen.

Deze cijfers impliceren dat Hubspot langzaam verschuift van een groeibedrijf naar een value-bedrijf. Dit verklaart waarom het management is begonnen met aandeleninkoop. Er worden aandelen ter waarde van $1 miljard teruggekocht in de komende 24 maanden. 

Aandeleninkopen helpen bedrijven het uitstaande aantal aandelen te verminderen, wat op zijn beurt leidt tot hogere winst per aandeel. 

In het geval van Hubspot weerspiegelen de terugkopen dat het bedrijf veel te laag gewaardeerd is. Data toont dat de verwachte koers-winstverhouding is gedaald naar 19, veel lager dan het vijfjaarsgemiddelde van 116. 

Analisten hebben hun koersdoelen na de cijfers naar beneden bijgesteld. Nick Altmann van BTIG verlaagde het doel van $300 naar $250, terwijl Parker Lane van Stifel het doel van $275 naar $200 terugschroefde. Ook Jackson Ader van KeyCorp verlaagde het doel van $290 naar $285.

LEES MEER: Google is niet langer geïnteresseerd in de overname van HubSpot

Technische analyse wijst op meer neerwaarts potentieel voor HUBS

Grafiek HUBS-aandelen | Bron: TradingView

De lage waardering van Hubspot kan leiden tot meer interesse van koopjesjagers. Echter, de technische signalen suggereren dat het een value-trap is geworden die in de nabije toekomst mogelijk verder zal dalen. 

Het aandeel is onder het belangrijke steunniveau van $245 gezakt, het laagste niveau sinds oktober 2022. Het doorbreken van dat niveau bevestigde de bearish breakout.

Tegelijkertijd bevindt het aandeel zich onder alle voortschrijdende gemiddelden en is het bezig een bearish flag-patroon te vormen. Dit patroon bestaat uit een verticale lijn en een horizontaal kanaal.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario een bearish breakout, potentieel richting het belangrijke steunniveau van $150. Dit scenario wordt bevestigd als het onder het sleutelsteunniveau van $168 zakt.