Nasdaq-futures stijgen 100 punten: 5 dingen voor de opening van Wall Street

De Amerikaanse aandelenfutures stegen licht op maandag, nu beleggers een week ingaan die wordt gedomineerd door inflatiecijfers, diplomatie in het Midden-Oosten en een nieuwe ronde van nauwlettend gevolgde winstrapporten van technologiebedrijven.

S&P 500-termijncontracten wonnen ongeveer 0,1%, Nasdaq 100-futures stegen ongeveer 100 punten of 0,3%-0,4%, terwijl Dow-futures licht daalden.

Het voorzichtige optimisme volgde op de recordsluiting van de S&P 500 van vrijdag nadat het aantal banen in juli onverwacht met 23.000 daalde, waardoor de verwachting voor een extra renteverhoging van de Federal Reserve in september sterk verminderde.

Brent-olie bleef echter rond $84, omdat de Straat van Hormuz grotendeels beperkt bleef, waardoor inflatie het grootste onopgeloste risico voor de markt blijft.

5 dingen om te weten voordat Wall Street opent

1. De CPI van woensdag kan de marktverwachting rond de Fed herijken

Het arbeidsmarktrapport van vrijdag heeft aandelen enige ademruimte gegeven. De nonfarm payrolls daalden in juli met 23.000, terwijl mei en juni samen met 103.000 banen naar beneden werden bijgesteld.

De werkloosheid bleef rond 4,1%, maar de verzwakking in aanwervingen verhoogde de kans op een renteverhoging in september tot ongeveer 44%.

De aandacht gaat nu uit naar de consumentenprijzen van juli op woensdag om 8.30 am ET, gevolgd door de producentenprijzen op donderdag.

Analisten van Deutsche Bank zien de CPI mogelijk als doorslaggevend voor de marktverwachtingen rond septemberbeleid.

Een zachtere uitkomst zou het argument versterken om de rente ongewijzigd te houden; een nieuwe inflatieverrassing zou de verlichting op de obligatiemarkt van vrijdag snel kunnen keren.

2. Hormuz verhindert dat olie volledige inflatieverlichting levert

Iran zegt dat de overeenkomst met Oman over nieuwe scheepvaartroutes door de Straat van Hormuz bijna rond is, maar Teheran heeft een volledige heropening opnieuw afhankelijk gemaakt van concessies van Washington.

Commercieel scheepvaartverkeer door de zeestraat blijft daardoor sterk beperkt.

Brent handelde maandag rond $84 per vat, ver onder eerdere oorlogspieken maar hoog genoeg om van belang te zijn voor inflatieverwachtingen.

De kernvraag voor Wall Street is of diplomatie de feitelijke oliedoorstromen herstelt, in plaats van alleen een nieuw onderhandelingskader te creëren.

Aanhoudende verstoring zou de Fed dwingen een verzwakkende arbeidsmarkt af te wegen tegen dure energie.

3. JPMorgan stelt dat winsten de S&P 500 naar 8.000 kunnen stuwen

Bedrijfswinsten blijven de sterkste pijler onder de stijging.

FactSet zei dat 86% van de S&P 500-bedrijven die hun tweedekwartaalcijfers tot en met vrijdag hadden gerapporteerd de winstverwachtingen overtrof, terwijl 76% de omzetverwachtingen overtrof.

Zelfs exclusief uitzonderlijk grote beleggingswinsten bij Alphabet en Amazon blijft de winstgroei uitzonderlijk sterk.

JPMorgan verhoogde maandag zijn jaar-einddoel voor de S&P 500 naar 8.000 van 7.800 en hief zijn winstverwachting voor 2026 naar $365 per aandeel.

Haar analisten zien steeds meer in de sterkere cloudgroei en toenemende orderachterstanden bij grote technologiebedrijven aanwijzingen dat enorme AI-infrastructuurbudgetten zich vertalen naar omzet.

4. SpaceX loopt voorop onder de stijgers nu de AI-winstentest doorgaat

SpaceX steeg ongeveer 3% voor de opening, na een stijging van 15,8% op vrijdag, toen de angst rond de eerste grote post-IPO vrijgave van aandelen niet leidde tot de verwachte verkoopgolf.

De aandelen werden maandag in de pre-market verhandeld rond $137.

De winstkalender is lichter dan vorige week, maar bevat nog steeds belangrijke signalen over AI-infrastructuur. CoreWeave rapporteert dinsdag, Cisco volgt woensdag en Applied Materials staat op donderdag gepland.

Hun vooruitzichten moeten nieuw bewijs leveren over cloudcapaciteit, netwerkvraag en uitgaven aan halfgeleiders na een rapportageperiode die herhaaldelijk bedrijven heeft beloond die tastbare opbrengsten uit AI-investeringen tonen.

5. Vrees voor shutdown neemt af, maar het Congres heeft nog onafgehandelde zaken

Een politiek risico is enigszins op de achtergrond geraakt. De Senaat keurde met grote meerderheid een tijdelijke financieringsmaatregel goed die federale agentschappen op de huidige niveaus zou laten opereren tot en met 11 december, waarmee een mogelijke shutdown na de tussentijdse verkiezingen in november wordt geschoven.

De maatregel heeft het Congres nog niet voltooid. Ze moet nog door het Huis van Afgevaardigden worden goedgekeurd, wat betekent dat het voorbarig is om te zeggen dat een shutdown volledig is afgewend.

Dat brengt Wall Street maandag binnen met ondersteunende winstcijfers, zwakkere verwachtingen voor renteverhogingen en een nieuwe technologische opleving, maar ook met twee katalysatoren die dat evenwicht kunnen verstoren.