Marvell Technology-aandelen: wat volgt voor deze door Nvidia gesteunde reus?

Het aandeel Marvell Technology is sinds 18 juni sterk gedaald nu beleggers populaire halfgeleiderbedrijven dumpen. Nadat het een piek van $329 bereikte, is het nu met 35% gezakt tot $217, waarbij de waardering daalde van $277 billion naar $185 billion. Deze koersbeweging kan op korte termijn aanhouden nu beleggers zich richten op de naderende kwartaalcijfers op 27 augustus.

Kwartaalcijfers Marvell Technology bepalen de volgende stap

Het MRVL-aandeel heeft de afgelopen maanden onder druk gestaan en volgde daarmee de ontwikkeling van andere toonaangevende bedrijven in de halfgeleidersector. 

Zo is de iShares Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) meer dan 18% gedaald vanaf het hoogste punt dit jaar. De VanEck Semiconductor ETF (SMH) is gedaald van een piek van $671 naar $572. 

De terugval ontstond doordat beleggers winstnamen verkozen nadat de sector een krachtige rally liet zien tijdens de aanhoudende AI-boom. Die terugval is afgenomen nu de meeste techbedrijven, inclusief klanten van Marvell, sterke resultaten rapporteerden en extra uitgaven toezegden. 

De volgende belangrijkste trigger voor het MRVL-aandeel zijn de kwartaalcijfers, die naar verwachting op 27 augustus verschijnen. De meest recente cijfers toonden dat de omzet in het eerste kwartaal met 28% steeg tot $2.4 billion, waarvan $1.8 billion afkomstig was uit het datacentersegment. Het communicatiesegment realiseerde $585 million. 

De directie verwacht dat de AI-activiteiten de groei tot en met FY’28 zullen aansturen, met aanhoudend sterke vraag naar haar oplossingen. Daarom wordt verwacht dat de prognose voor het komende kwartaal met circa 35% stijgt naar $2.7 billion. 

Voor het gehele jaar verwacht het dat de datacenteromzet met 50% zal toenemen, met een FY’28-omzet van $16.5 billion. Deze groei verklaart waarom Nvidia zwaar in het bedrijf investeerde, waarbij Jensen Huang betoogde dat het de volgende onderneming met een waardering van $1 trillion zou kunnen worden. 

MRVL-waardering en analistenramingen

Naast Huang zijn ook andere topanalisten zeer positief over het bedrijf. John Vinh van KeyCorp verhoogde zijn koersdoel van $385 naar $400, terwijl Srini Pajjuri van RBC zijn doel naar $360 ophoogde. De consensusraming onder analisten is dat het $245 zal bereiken, een stijging van 15% ten opzichte van het huidige niveau.

De voornaamste zorg onder analisten is dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is geraakt, wat de opwaartse potentie kan beperken. Het noteert op een forward price-to-earnings-ratio van 52.41, veel hoger dan de sectormediaan van 23. Dit ligt ook boven die van andere toonaangevende bedrijven zoals Nvidia, Micron en Western Digital.

Technische analyse van het Marvell-aandeel

MRVL-aandelengrafiek | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het MRVL-aandeel is opgeveerd nadat het op $162.93 een bodem bereikte, het laagste niveau op 29 juni. Die bodem viel samen met het 200-daags exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) en het 61.8% Fibonacci-retracementniveau.

Er zijn aanwijzingen dat het aandeel een omgekeerd hoofd-en-schouderpatroon heeft gevormd, een veelvoorkomend positief omkeersignaal. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen terwijl kopers proberen het fair value-gat dat op 1 juni ontstond te dichten. Een daling onder het steunniveau van $162 zou het positieve vooruitzicht ongeldig maken.