SanDisk-aandelen kelderen: waarom ze mogelijk snel terugklimmen naar $2,000

De koers van SanDisk-aandelen is diep weggezakt in een bearmarkt, van een recordhoogte van $2,367 in juni naar het huidige $1,271. Deze terugval vond plaats ondanks een sterke winstmelding en positieve vooruitzichten te midden van de aanhoudende kunstmatige intelligentie (AI)-boom. Zal de bearmarkt aanhouden of herstelt de koers binnenkort?

SanDisk-aandelen zijn gedaald ondanks dat de bedrijfsvoering floreert

De SNDK-aandelen zijn dit jaar scherp gedaald, zelfs nadat het recente winstverslag liet zien dat de bedrijfsactiviteiten op volle toeren draaien te midden van de aanhoudende AI-boom. 

De omzet in het vierde kwartaal steeg naar $8.97 billion, een stijging van 51% ten opzichte van het derde kwartaal en 372% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze groei maakt het tot een van de snelstgroeiende bedrijven in de Verenigde Staten.

De omzetgroei van SanDisk kwam door grote geheugenorders van enkele van de grootste bedrijven ter wereld. Tegelijkertijd heeft het tekort geleid tot een scherpe stijging van de geheugenprijzen, een trend die in de nabije toekomst kan doorzetten.

Zo heeft Nvidia een plan gelanceerd om $500 billion op te halen om de bouw van AI-datacenters te financieren. Ook de grootste bedrijven in de datacentersector, waaronder namen als Meta Platforms, Microsoft, Apple en Alphabet, zijn van plan dit jaar meer dan $750 billion uit te geven, en mogelijk meer volgend jaar. Een deel van deze middelen zal naar geheugeninkopen gaan. 

SanDisk is al uitverkocht voor het jaar, en het management is van mening dat het een verkoopzichtbaarheid heeft voor de komende vier jaar. Dat betekent dat het verwacht dat de omzetgroei in deze periode doorzet.

Het bedrijf is ook zeer winstgevend geworden, met een nettowinst die steeg naar $6.9 billion ten opzichte van een verlies van $23 million in dezelfde periode vorig jaar. 

Analisten zijn zeer positief over de groeivooruitzichten van het bedrijf. De gemiddelde schatting is dat de omzet zal stijgen met 363% naar $10.7 billion. De omzet voor het tweede kwartaal wordt verwacht te stijgen met 305% naar $12.27 billion.

Voor het jaar wordt verwacht dat de omzet van het bedrijf met 141% stijgt naar $48.9 billion, gevolgd door $58.2 billion volgend jaar. De winst per aandeel (EPS) wordt verwacht te stijgen naar $213, gevolgd door $265 volgend jaar. 

SanDisk is sterk ondergewaardeerd 

Er zijn aanwijzingen dat het bedrijf sterk ondergewaardeerd is, wat verklaart waarom de meeste analisten erg positief zijn over de onderneming. Zo handelt het bedrijf nu tegen een vooruitlopende koers-winstverhouding van 5.8, wat het een A+ rating op Seeking Alpha oplevert. Deze multiple is veel lager dan de sectormediaan van 23. De voorwaartse PEG-ratio ligt rond 0.14.

De rule-of-40-metric van het bedrijf ligt ook ruim boven de benchmark van 40. Het heeft een jaarlijkse vooruitzicht-omzetgroei van 141% en een nettomarge van 56%, wat resulteert in een multiple van 197%. 

Topanalisten hebben een positieve kijk op het bedrijf. Cantor Fitzgerald heeft een overweight-rating, terwijl Argus de rating verhoogde van hold naar buy. Bernstein herhaalde een outperform-rating. Het consensusdoel onder analisten is $1,853, een stijging van 45% ten opzichte van het huidige niveau. 

Technische analyse van de SNDK-koers

Grafiek SanDisk-aandelen | Bron: TradingView

De daggrafiek laat sterke technische signalen zien voor SanDisk. Er is een groot dalend kanaal gevormd, met de bovenste en onderste swings sinds 16 juni dit jaar.

Het kanaal maakt deel uit van een bullish-flagpatroon. De koers blijft boven de 200-daagse Exponentiële Voortschrijdend Gemiddelde (EMA), een teken dat de bulls nog steeds de controle hebben. Er is ook een bullish divergentie gevormd, aangezien de Relative Strength Index (RSI) bleef stijgen.

Daarom zal de koers waarschijnlijk blijven stijgen, mogelijk naar het psychologische niveau van $2,000. Een daling onder de 200-daagse EMA zou het bullish scenario ongeldig maken.