Nikkei 225 stijgt na kalmering obligatiemarkten; Kioxia en SoftBank koplopers

De Nikkei 225 in Japan herstelde donderdag doordat een scherpe terugval in wereldwijde obligatierendementen kopers terugbracht naar technologieaandelen na een van de slechtste sessies van de index deze maand.

De Nikkei steeg ongeveer 1% naar 65.982 in de ochtendhandel, waarmee een deel van de 3,2% daling van woensdag naar een tweeweekse bodem werd goedgemaakt.

De bredere Topix won circa 0,9%. Kioxia Holdings en SoftBank Group behoorden tot de sterkste stijgers nu beleggers terugkeerden naar de aandelen die het zwaarst waren geraakt door de verkoopgolf in de voorgaande handelsdag.

Treasury-interventie geeft de Nikkei lucht

De katalysator kwam van de Amerikaanse obligatiemarkt. Het Amerikaanse ministerie van Financiën zei dat het de maximale omvang van liquiditeitssteunvia terugkoopoperaties voor langer lopende staatsschulden minstens zal verdubbelen, waarbij de limiet per operatie wordt verhoogd van $2 miljard naar minstens $4 miljard vanaf 9 september.

De langlopende Amerikaanse rendementen daalden scherp na de bekendmaking.

De 30‑jarige yield lag rond 5,18% in de Aziatische handel op donderdag, terwijl de 10‑jarige daalde naar ongeveer 4,63%. Japanse, Australische en Nieuw‑Zeelandse obligaties volgden de beweging naar beneden.

Dat bood directe verlichting voor de Nikkei, waar hoog gewaardeerde halfgeleider- en AI-gerelateerde bedrijven bijzonder kwetsbaar waren voor stijgende financieringskosten.

Kioxia steeg bijna 5% nadat het woensdag meer dan 12% was ingezakt, terwijl SoftBank bijna 4% herstelde na een daling van meer dan 10%.

In marktonderzoek geciteerd door TradingKey werd aangegeven dat een groot deel van Kioxia's eerdere val technische verkoop betrof en niet een verslechtering van de onderliggende bedrijfsfundamenten.

De eigen obligatierisico's van Japan zijn niet verdwenen

De opleving van donderdag wist de druk op Japanse aandelen niet weg te nemen.

De Japanse 10‑jarige staatsschuldrendementen naderden deze week 3%, het hoogste niveau in ongeveer drie decennia, terwijl beleggers inflatie, begrotingsuitgaven en de mogelijkheid van verdere verkrapping door de Bank of Japan afwegen.

De yen verstevigde zich donderdag ook richting 158,20 per dollar, een potentiële tegenwind voor exporteurs als die beweging doorzet.

Ondertussen noteerde Japan in juli een handelsbalanstekort van ¥634,5 miljard, ondanks dat de export 23,2% toenam ten opzichte van een jaar eerder.

De combinatie betekent dat de Nikkei gevoelig blijft, niet alleen voor Wall Street en Amerikaanse rendementen, maar ook voor het steeds lastiger wordende binnenlandse renteklimaat in Japan.

KOSPI steelt de show terwijl Fed- en Iran-risico's blijven

Elders in Azië schoot de KOSPI van Zuid‑Korea tot wel 5,8% omhoog en presteerde daarmee ruim beter in de regio nadat SK Hynix een aandeleninkoopprogramma van 40 biljoen won aankondigde.

De chipfabrikant klom meer dan 5%, waarmee een extra aanjager werd toegevoegd aan het bredere herstel in de halfgeleidersector.

Hongkong's Hang Seng won circa 1%, terwijl de Shanghai Composite ongeveer 0,25% steeg nadat China zijn één‑jaars en vijf‑jaars loan prime rates onveranderd liet op 3% respectievelijk 3,5% voor de vijftiende maand op rij.

Toch kent het herstel beperkingen. Notulen van de Federal Reserve's juli‑vergadering tonen dat veel beleidsmakers van mening waren dat een verkrapping noodzakelijk kan worden als de inflatie niet afneemt, en dat enkelen al voorstander waren van een renteverhoging in juli.

Spanningen in het Midden‑Oosten vormen een bijkomend risico. Brent bleef boven $90 nu onzekerheid rondom Iran en de Straat van Hormuz de energieprijzen hoog houdt.