Waarom dalen de aandelen van Micron, SK Hynix en SanDisk vandaag?

Aandelen in geheugenchips daalden scherp op maandag nu beleggers de zorgen wogen over Apple's mogelijke gebruik van Chinese geheugenchips, een teleurstellende aankondiging over teruggave aan aandeelhouders door Samsung en bredere winstnemingen in de halfgeleidersector.

Micron Technology MU daalde met ongeveer 7%, terwijl SK Hynix circa 5% verloor. SanDisk daalde ongeveer 9%, terwijl Seagate Technology en Western Digital elk ongeveer 7% lager stonden.

De uitverkoop kwam toen beleggers berichten verwerkten dat de Trump‑administratie Apple zou kunnen toestaan DRAM te betrekken van het Chinese ChangXin Memory Technologies (CXMT) en NAND‑flash van Yangtze Memory Technologies (YMTC).

De berichten versterkten de zorgen dat grote Amerikaanse geheugensleveranciers uiteindelijk een deel van hun Apple‑gerelateerde zaken aan Chinese concurrenten kunnen kwijtraken.

Echter, analisten waarschuwden dat de directe marktreactie de dreiging mogelijk heeft overdreven.

Berichten over Apple en Chinese geheugenleveranciers leiden tot verkoop

Wccftech meldde dat de Trump‑administratie Apple zou kunnen toestaan geheugenchips te betrekken van CXMT en YMTC na het verwachte bezoek van de Chinese president Xi Jinping aan de VS in september.

Het bericht suggereerde dat het toestaan van Apple om toegang te krijgen tot Chinese geheugensleveranciers deel zou kunnen uitmaken van een bredere inspanning om de spanningen tussen Washington en Beijing te verminderen, terwijl het Apple ook zou helpen bij het aanpakken van knelpunten in de toeleveringsketen.

Die mogelijkheid was genoeg om druk te zetten op aandelen in geheugenchips, met name op Micron, dat nauw verbonden is met Apple's toeleveringsketen voor geheugen.

Maar KC Rajkumar van Lynx Equity Research betoogde dat beleggers CXMT's vermogen om de markt te ontregelen mogelijk overschatten.

CXMT zou naar verluidt slechts gekwalificeerd zijn voor één Mac‑product met lage volumes, en de productie is nog steeds beperkt door slechte uitbrengsten. Rajkumar zei dat de uitbrengsten van LPDDR5X het onwaarschijnlijk maken dat het bedrijf Apple op betekenisvolle schaal kan bevoorraden.

"Het aanbod van CXMT zal waarschijnlijk geen deuk slaan in het DRAM‑tekort waarmee Apple kampt, noch kan het aanbod van CXMT Apple's onderhandelingspositie bij traditionele leveranciers zoals MU verbeteren," schreef hij.

Dat duidt erop dat de directe dreiging voor Micron beperkt kan zijn, zelfs als Washington uiteindelijk toestaat dat Apple zijn relatie met Chinese geheugenfabrikanten uitbreidt.

Washingtons houding blijft onzeker

De nieuwste berichten lijken ook in tegenspraak met recente opmerkingen van de Amerikaanse minister van Handel, Howard Lutnick.

De Wall Street Journal meldde vorige week dat Lutnick zei dat de Trump‑administratie niet wil dat Apple geheugenchips gebruikt die in China zijn vervaardigd.

"De Trump‑administratie is daar niet voor," zei Lutnick in een interview na het bezoeken van een Apple‑productiefaciliteit in Houston, aldus de krant.

De opmerkingen kwamen terwijl Micron in Washington lobbyde tegen het gebruik door Apple van Chinese geheugenchips.

Het bedrijf heeft betoogd dat het toestaan van dergelijke importen de Amerikaanse halfgeleiderproductie zou kunnen ondermijnen en indruisen tegen de pogingen van de administratie om meer chipproductie naar de Verenigde Staten te halen.

De tegenstrijdige signalen hebben daarmee een extra laag onzekerheid toegevoegd voor beleggers die proberen in te schatten hoe het Amerikaanse technologiebeleid geheugensuppliers zou kunnen beïnvloeden.

Samsung vergroot de druk op de sector

Een andere katalysator kwam uit Zuid‑Korea, waar de aandelen van Samsung met ongeveer 9% daalden nadat het bedrijf zijn plannen voor teruggave aan aandeelhouders voor 2026 aankondigde.

Samsung zei te verwachten tussen 90 biljoen en 110 biljoen Zuid‑Koreaanse won aan aandeelhouders terug te geven in 2026.

Beleggers hadden echter gehoopt op duidelijkere toezeggingen voor directe aandeleninkoop en het schrappen van aandelen.

Analisten van JPMorgan zagen het ontbreken van een onmiddellijke aandeleninkoop en het ongewijzigde kader voor teruggave als potentiële teleurstellingen nadat de verwachting voorafgaand aan de aankondiging was opgelopen.

Samsung is een van 's werelds grootste fabrikanten van geheugenchips, waardoor de koersdaling van het aandeel significant is voor de bredere sector.

Desalniettemin verandert de aankondiging de vraagvooruitzichten voor Micron's high‑bandwidth memory of SanDisk's NAND‑tak niet fundamenteel.

In plaats daarvan kan het een aanleiding zijn geweest voor beleggers om winst te nemen in een sector die al aanzienlijke stijgingen heeft doorgemaakt.

Nvidia‑resultaten vergroten de voorzichtigheid in de halfgeleidersector

Aandelen in geheugenchips werden ook meegezogen in een bredere terugval onder halfgeleider­aandelen voorafgaand aan Nvidia's resultaten later deze week.

Nvidia daalde ongeveer 3% op maandag, terwijl de Philadelphia Semiconductor Index met ongeveer 4% daalde.

Dat suggereert dat de zwakte bij Micron en zijn concurrenten niet volledig het gevolg is van bedrijfsspecifieke zorgen.

Beleggers lijken hun blootstelling aan halfgeleider­aandelen te verminderen voorafgaand aan een van de meest nauwlettend gevolgde winstrapporten van het kwartaal.

De bredere markt stond ook onder druk doordat de Trump‑administratie nieuwe tarieven op Canadese goederen voorbereidde en extra economische sancties tegen Iran overwoog.