HC Wainwright gjentar Kjøp-vurderingen for Bitfarms (BITF)

HC Wainwright har gjentatt en kjøpsvurdering for kryptogruveselskapet Bitfarms Ltd, med et prismål på $10,00.

I en rapport som fremhever Bitfarms som et selskap som vil se ytterligere vekst i 2022, sier analytiker Kevin Dede at det er en forretningsmodell for "landbruk bit for bit."

Kort sagt, Wainwright ser at BITF-aksjen treffer anslåtte kursmål for året på bakgrunn av en solid avslutning på året, samt utvidelsesinnsats for året. Analytikeren setter et positivt syn på en "eskalering av hash" og selskapets datasentre.

Inntektene økte med 33 % i fjerde kvartal 2021

Bitfarms finansielle resultater offentliggjort mandag viste en 33% oppside i inntektene i Q4, 2021, med $59,6 millioner i løpet av kvartalet som slo $44,8 millioner registrert i Q3, 2021.

Totalt sett økte inntektene i 2021 med 426 % i fjerde kvartal og 388 % for 2021 til 169 millioner dollar sammenlignet med tidligere perioder.

Firmaets resultater ved utgangen av 2021 viste også at Bitcoin-hashraten for slutten av 2021 var på 2,1 EH/s. Men i løpet av de siste månedene har hash-raten økt til 2,7 EH/s, opp 23 % hittil i år.

Bitfarms sier at selskapets totale gruvekraft bør nå 3,0 EH/s i løpet av de neste 10 dagene. Prosjekterte mål for 2022 er 7,2 EH/s, skrev Wainwright i et notat.

"Et veldrevet, godt diversifisert selskap"

Bitfarms sterke resultater i 2021 sees også gjennom den massive utvidelsen av gruveanlegget. Med 8 nye anlegg satt i drift senere i år, vil den tilgjengelige kraften hoppe fra 100 MW på slutten av fjoråret, til nesten 300 MW.

Toronto-baserte Bitfarms Ltd. har også øyne på nye "farmer" i Argentina og Paraguay, en faktor som gjør at Wainwright ser på Bitfarms som "et veldrevet, godt diversifisert" selskap. Den har ikke «alle eggene i én kurv», la Dede til.

Bitfarms vil installere 48 000 nye MicroBT M30s gruverigger i 2022, med 27 500 til Argentina og 20 500 til Q4. Og når det gjelder gruvekostnader, er selskapet relativt lavere på $38,50 per TH sammenlignet med markedshøyder på $45-70 per TH.

Wainwright opprettholder derfor Kjøp-ratingen til et prismål på $10,00 på et 3,4x pris-til-salg-forhold knyttet til et revidert inntektsestimat på $235,2 millioner for regnskapsåret 22.

Analytikeren sier at revisjonen av inntekter er basert på antakelser om en lavere Bitcoin (BTC) pris. Den forrige salgsprognosen satte inntektene for 2022 til 244 millioner dollar.

Bitfarms Ltd. (NASDAQ: BITF) aksjer hoppet mer enn 10% på tirsdag etter selskapets resultatrapport og guiding.