USD/JPY-prognose: signal i forkant av BoJs rentebeslutning

USD/JPY- kursen vil være den viktigste valutakursen å følge denne uken når Bank of Japan (BoJ) gir sin rentebeslutning og når USA publiserer viktige økonomiske data. Den ble handlet til 154,60 mandag morgen, mye høyere enn det laveste hittil i år på 140,25.

Bank of Japan-beslutning og amerikanske økonomiske data fremover

USD/JPY-paret fortsatte sitt sterke rally denne uken mens tradere ventet på den kommende rentebeslutningen fra BoJ.

Dette vil være en bemerkelsesverdig avgjørelse av to hovedgrunner. For det første kommer møtet på et tidspunkt da den japanske yenen har stupt til et lavpunkt på flere tiår. Den har til og med krysset det viktige nivået på 153, som ofte ble sett på som et nøkkelpunkt for hvor BoJ vil gripe inn.

For det andre kommer BoJ-beslutningen en måned etter at BoJ bestemte seg for å heve sine renter for første gang på over 17 år. Det flyttet rentene fra minus 0,10 % til 0,0 %.

Derfor vil dette møtet være viktig ettersom tradere ser på om banken vil fortsette å heve rentene denne måneden. Økonomer forventer at banken vil la rentene være intakte denne gangen. De forventer også at banken vil levere ytterligere to stigninger senere i år.

Japans inflasjon har holdt seg sterk de siste månedene. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) steg til 2,7 % i mars, mens kjerne-KPI steg med 2,6 %. Disse tallene er betydelig høyere enn BoJs mål på 2,0 %. I et notat sa analytikere ved ING at:

“Gitt at høyere råvarepriser kombinert med en svak yen vil øke både overskrifts- og kjerneinflasjon, vil BoJs behov for å heve rentene raskere enn markedskonsensus sannsynligvis øke etter vårt syn.”

USD/JPY-kursen har også fortsatt å stige på grunn av hendelser i USA hvor inflasjonen har holdt seg over 2 %. Som et resultat tror de fleste analytikere at Fed vil holde renten stabil eller til og med øke dem i år.

USA vil publisere viktige økonomiske tall denne uken. Den vil frigi de avgjørende BNP-tallene på torsdag, med de fleste økonomer som forventer at den vil ha vokst med over 2 % for syvende kvartal på rad.

Den amerikanske økonomien gjør det bra på grunn av virkningene av stimulanspakken fra regjeringen. Biden og Trump har pumpet over $10 billioner i stimulans siden 2020.

De andre viktige økonomiske tallene å se vil være den kommende amerikanske PCE-rapporten, det viktigste inflasjonstallet.

Konklusjonen er derfor at investorer vil fortsette å favorisere den høyere avkastningen i amerikanske dollar sammenlignet med den japanske yenen.

USD/JPY teknisk analyse

USD/JPY-diagram av TradingView

USD/JPY har vært i en sterk oppgående trend de siste månedene. Senest har paret krysset det avgjørende motstandspunktet på 151,94, dets høyeste sving i november. Den har holdt seg over 50-dagers og 25-dagers glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) har beveget seg over det overkjøpte nivået.

Derfor er utsiktene for USD/JPY-paret ekstremt bullish, med neste prispunkt å følge med på rundt 155. Det alternative scenariet er at paret trekker seg tilbake og tester støtten på nytt på 151,94 og deretter gjenopptar opptrenden. Denne prishandlingen er kjent som et brudd og retestmønster.