Bitcoin eller Marathon Digital: Hva er et bedre valg?

athon Digital Holdings Inc. (NASDAQ:MARA), en fremtredende aktør i Bitcoin-gruveområdet, har klart underprestert Bitcoin siden starten av 2022. Til tross for Bitcoins sterke rally som har ført til at den har overgått sin tidligere rekordhøye i november 2021, Marathon Digitals aksje har slitt. Denne divergensen reiser viktige spørsmål om selskapets operasjonelle effektivitet og strategiske retning.

MARA-diagram av TradingView

I første kvartal 2024 rapporterte selskapet om en betydelig økning i resultat per aksje (EPS) på 1,26 dollar på årsbasis, noe som overgikk analytikernes forventninger med 1,05 dollar. Inntektene så også en dramatisk økning fra år til år på 223 %, og nådde 165,2 millioner dollar. Imidlertid falt denne inntekten under markedets forventninger med 15,52 millioner dollar.

Regnskapsvansker

Bak disse imponerende tallene ligger en mer nyansert historie. Mens selskapet rapporterte en driftsinntekt på 369,7 millioner dollar, ble mye av dette tilskrevet regnskapsjusteringer i stedet for operasjonell dyktighet. Justert for disse faktorene har Marathon Digitals driftsinntekter faktisk sunket ned i negativt territorium, noe som vekker bekymring for lønnsomheten og bærekraften.

I løpet av 1. kvartal oppnådde selskapet en økning på 142 % i sin energizerte hash-rate, og nådde 27,8 eksahash per sekund (EH/s) innen utgangen av 1. kvartal 2024, og har som mål å doble dette tallet til 50 EH/s innen utgangen av året . Til tross for sine operasjonelle prestasjoner, har Marathon Digital slitt med å opprettholde lønnsomheten. Selskapets avhengighet av den økende verdien av Bitcoin for å øke regnskapet, kombinert med betydelig utvanning av aksjonærene, vekker bekymringer for langsiktig levedyktighet.

Videre har selskapets avhengighet av transaksjonsgebyrer som primær inntektskilde blitt stadig mer usikker. Med konkurransen i Bitcoin-gruveområdet økende og belønningene avtar, møter Marathon Digital betydelig motvind når det gjelder å opprettholde lønnsomheten. Til tross for anstrengelser for å diversifisere inntektsstrømmene gjennom initiativer som Slipstream, som gir mulighet for direkte transaksjonsbehandling, er selskapets fundamentale fortsatt ustabile.

Gitt disse faktorene har Marathon Digitals aksjer ligget bak Bitcoin siden starten av 2022. Investorer som søker eksponering mot kryptovalutamarkedet finner direkte investering i Bitcoin gjennom nylig tilgjengelige spot-ETFer mer attraktivt enn å holde MARA-aksjer, som har vist høyere volatilitet og lavere avkastning. . Med disse hensynene i tankene, blir det avgjørende å analysere Marathon Digitals diagrammer for å forstå fremtidige prisbevegelser bedre.

Aksjen vil sannsynligvis henge etter en bearish trend

Etter å ha falt nær $3-nivået ved utgangen av 2022, har Marathon Digitals aksje sett en sterk bedring som førte til at den kom på over $30 tidligere i år. Etter å ha nådd et høydepunkt på 34,09 dollar, gikk imidlertid aksjen inn i en bearish fase og falt mer enn 50 % i løpet av de neste to månedene, og fant støtte nær 61,8 % fra det laveste nivået i desember 2022 til det høyeste i februar 2024. Selv om aksjen har gått tilbake siden den gang, er den fortsatt under kontroll av bjørn og vil sannsynligvis underprestere BTCUSD på kort sikt.

MARA-diagram av TradingView

Traders som fortsetter å være bearish på aksjen kan shorte den over $20, mens de holder et stopptap noen få cent over den nylige svingningen på $25,28. Hvis den begynner å servere igjen, kan den finne støtte nær $14,18, og hvis den mislykkes, kan den falle helt ned til den laveste prisen i oktober under $10, hvor fortjeneste kan bestilles.

Investorer og tradere som er bullish på aksjen bør starte med en liten posisjon for øyeblikket, de kan legge til sin posisjon hvis aksjen begynner å handle over $25,30. De må holde et stop loss på $14,15, da fall under det nivået kan resultere i et drastisk trekk. Hvis aksjen overgår $25,30, kan den klatre helt opp over den nylige høyeste på $34,09 hvor fortjeneste kan bokføres.