McDonald's-aksjen: er denne forslåtte fremtidige utbyttearistokraten et kjøp?

Aksjekursen på McDonald's (NYSE: MCD) nærmer seg et bjørnemarked da den krasjet med over 17 % fra det høyeste punktet i år. Det ble handlet til $247,85 på mandag, det laveste punktet siden oktober i fjor.

McDonald's er ikke det eneste restaurantselskapet som underpresterer markedet. Som jeg skrev tidligere, Starbucks lager har stupt kraftig de siste årene, og har kostet investorer milliarder av dollar. Luckin Coffee, dens store kinesiske rival, har mistet nesten 50 % av verdien fra sine topper i 2023.

Det samme skjer på Chipotle, hvor aksjen har hatt en kraftig reversering og falt med over 14 % fra det høyeste punktet i år.

McDonald's er et flott selskap

McDonald's Corporation er et av de største restaurantselskapene globalt, hvor det betjener millioner av mennesker hvert år. Den har over 40 000 restauranter, hvorav bare 5 % er selvdrevne. De andre drives av uavhengige franchiseinnehavere.

McDonald's har vært en av de mest elskede aksjene de siste tiårene, takket være dens konsekvente inntekts- og lønnsomhetsvekst. Det viktigste er at det er en fremtidig utbyttearistokrat som har økt sine utbetalinger i 22 år på rad.

Selskapet blir ofte sett på som en allværsinvestering fordi virksomheten gjør det bra til alle årstider. For eksempel kom den årlige inntekten på 19,2 milliarder dollar i 2020, ned fra 21 milliarder dollar året før. Den steg deretter tilbake til over 23,2 milliarder dollar i 2021.

McDonald's gjør det bra på grunn av den konstante etterspørselen etter måltidene og forretningsmodellen som sikrer sterke marginer. Det tjener stort sett penger på franchiseavgiftene og et kutt i alle bestillinger som serveres i butikkene.

Som et resultat er selskapets marginer høyere enn konkurrentene. Den har en bruttomargin på 57 %, en EBIT-margin på 45 % og en nettoinntektsmargin på 33 %. I motsetning til dette er sektormedianen av de tre 36 %, 7,85 % og 4,76 %.

Bekymringene for veksten fortsetter

Aksjekursen på McDonald's har falt på grunn av bekymring for veksten. Det siste resultatet viste at dens kvartalsinntekter steg med 5 % til 6,16 milliarder dollar i første kvartal, mens nettoinntekten hoppet med 7 % til 1,92 milliarder dollar.

Mesteparten av disse inntektene kom fra franchiserestaurantene etterfulgt av selskapets drevne butikker.

Det er uklart om disse bekymringene er berettiget siden selskapet fortsatt vokser i et beskjedent tempo. Analytikere forventer at inntektene vokste med 5,8 % i andre kvartal til 6,64 milliarder dollar etterfulgt av 6,97 milliarder dollar i inneværende kvartal.

For året forventer analytikere at den totale omsetningen vil hoppe til over 26,6 milliarder dollar. Analytikere forventer også at McDonald's-aksjekursen vil stige fra dagens $247 til $311,78.

Selskapet har også blitt relativt undervurdert siden pris-til-inntjening-forholdet er på 21,3 mens forward-multipelen står på 20,6. Disse multiplene er lavere enn S&P 500s estimat på 21.

McDonald's aksjekursanalyse

MCD-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at MCD-aksjen har falt kraftig de siste månedene. Denne retretten skjedde etter at selskapet dannet et hode- og skuldermønster, som er et populært bearish tegn.

Aksjen dannet også et dødskorsmønster i april da 200-dagers og 50-dagers glidende gjennomsnitt gjorde en bearish crossover. Den har nå stupt og svever over et nøkkelnivå siden den ikke har klart å bevege seg under i juni.

Derfor vil et brudd under det nivået peke på flere ulemper, noe som kan føre til at det faller til $241, det laveste nivået i oktober i fjor. Denne prisen er omtrent 2,7 % under dagens nivå. Nøkkelkatalysatoren for McDonald's aksjekurs vil være inntjeningen, som er planlagt til 29. juli.