IWM ETF: Hvor høyt kan Russell 2000-indeksfondet gå?

Aksjekursen iShares Russell 2000 ETF (IWM) har gjort det bra midt i tegn på animalsk brennevin i finansmarkedet. Indeksen, som sporer mange småselskaper i USA, steg til et høydepunkt på $225, det høyeste punktet siden november 2021.

IWM ETF har hoppet med mer enn 42 % fra sitt laveste punkt i 2023, og slo andre populære fond som SPDR S&p 500 (SPY) og Invesco QQQ (QQQ) ETFer.

Federal Reserve rentekutt

IWM ETF har gått parabolsk de siste dagene etter at USA publiserte oppmuntrende forbrukerinflasjonsdata. Data fra Bureau of Labor Statistics (BLS) viste at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) avtok til 3,0 % i juni mens kjerne-KPI flyttet til 3,2 %.

Kjerne-KPIs ytelse har vært bemerkelsesverdig siden den gikk fra nesten 5 % tidligere i år til dagens 3,2 %. Derfor er det en sannsynlighet for at trenden vil fortsette å falle de neste månedene.

Fed har nå signalisert at de vil begynne å kutte renten de neste månedene. I en uttalelse denne uken bemerket Jerome Powell at Fed ville begynne å kutte renten selv før inflasjonen avtar til målet på 2,0%.

Derfor, CME Fed Rate Monitor Tool, tror 91% av alle analytikere at Federal Reserve vil begynne å kutte renten i september. Som vist nedenfor, er håpet at den vil redusere rekkevidden til mellom 5,00 % og 5,25 %.

Fed rate monitor verktøy

Amerikanske aksjer gjør det bra når Fed signaliserer at de vil begynne å kutte renten. En av grunnene til dette er at slike kutt vil føre til en rotasjon fra verdiaksjer til vekst eller risikable. Det vil også føre til en rotasjon fra pengemarkedsfond – som har over 6,1 billioner dollar i eiendeler – til aksjer. I et nylig notat til Bloomberg sa en analytiker:

Småkapitalaksjer og renter

Den andre grunnen til at iShares Russell 2000 ETF har tatt seg opp igjen, er at småselskapsaksjer har blitt hardt rammet av høyere renter. Som jeg har skrevet før, har de fleste av disse selskapene en tendens til å ha mindre balanser og generere mindre fortjeneste.

Dette er i motsetning til mange store selskaper som har milliarder av dollar i kontanter på balansen. For eksempel har store selskaper som Berkshire Hathaway, Apple, Microsoft og Meta Platforms tjent betydelige summer ved å bare pakke pengene sine i risikofrie eiendeler.

Mange småselskaper er avhengige av dyr finansiering, i motsetning til store selskaper som tiltrekker seg stor etterspørsel etter obligasjonene sine.

Det viktigste er at IWM ETF er et av de billigste store fondene i markedet. Den har et pris-til-inntektsforhold på 15,17, mye lavere enn ETFer som følger S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene. S&P 500-indeksen har et multiplum på over 20.

Videre heier Russell 2000-indeksen på den pågående bedriftens inntjening. De fleste selskaper som Johnson & Johnson, JPMorgan og Goldman Sachs har rapportert sterk inntjening, noe som signaliserer at corporate America er tilbake.

Topp Russell 2000-aksjer

De fleste selskapene i IWM ETF har steget i år, med de beste i bioteknologi- og helseindustrien. De beste selskapene i fondet er Genedx Holdings, Corbus Pharmaceuticals, Longboard Pharmaceuticals og Elevation Oncology.

Utenfor denne kategorien er andre toppselskaper i fondet Root, Dave, Nuscale Power, Real Brokerage og Core Scientific. Root, et ledende forsikringsselskap, har gjort det bra de siste månedene på grunn av sin sterke vekst.

Dave, en ledende mobilapplikasjon, har økt kraftig ettersom antall brukere på plattformen steg til over 10 millioner. Core Scientific har steget på grunn av det pågående Bitcoin-tyreløpet. Rallyet akselererte etter at Coreweave ga et bud på selskapet.

IWM ETF aksjeanalyse

IWM-diagram av TradingView

iShares Russell 2000-indeksen har gjort det bra de siste månedene. Den spratt nylig over nøkkelmotstandspunktet på $196,47, dens høyeste sving i august 2022 og januar og juni 2023.

ETF har også steget over den første motstanden til Woodie-pivotpunktet og nærmer seg det første motstandspunktet til Andrew's pitchfork-verktøyet.

I mellomtiden har fondet hoppet over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Samtidig har Relative Strength Index (RSI) og MACD fortsatt å stige.

Derfor vil fondet sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere målretter nøkkelmotstandspunktet til $235, det høyeste punktet i 2021 og den andre motstanden til Woodie-pivotpunktet. Et trekk over det nivået vil se det hoppe til neste psykologiske nivå på $250.