Er ETF-er med fortrinnsrett som QYLD, TSLY og JEPI bra for investorer?

Inntektsfokuserte investorer har strømmet til ETF-er (covered call Exchange Traded Funds) som lover høyere distribusjoner samtidig som de begrenser potensielle ulemper. Disse fondene lover også å dra nytte av oppgangen i aksjemarkedet.

De mest populære ETF-ene for dekket samtaler drives av JPMorgan, som driver det populære Equity Premium Income ETF (JEPI) og Nasdaq Equity Premium Income Fund (JEPQ). Disse midlene gir investorene tilgang til flere selskaper i aksjemarkedet. JEPQ sporer Nasdaq 100-indeksen mens JEPI sporer mange selskaper i S&P 500-indeksen.

Andre ETF-er for dekket anrop sporer individuelle selskaper. For eksempel følger YieldMax TSLA Option Income Strategy ETF (TSLY), som har 805 millioner dollar i aktiva, Tesla og gir 11 %. YieldMax NVDA Option Income Strategy ETF (NVDA) sporer Nvidia mens CONY sporer Coinbase-aksjer.

Boomer Candy ETFer gir en stor avkastning

Disse dekkede ETF-ene, som Wall Street Journal kalte boomer-godterifond, blir bedre sett på som erstatninger for statsobligasjoner, som pensjonister elsker. Disse inntektsfokuserte investorene elsker dekkede ETF-er på grunn av deres betydelige avkastning.

I stedet for å investere i 10-årige statsobligasjoner og tjene 5 % avkastning, kjøper disse investorene midler med fortrinnsrett og tjener tosifret avkastning. For eksempel har TSLY og NVDY en utbytteavkastning på henholdsvis 72 % og 64 %.

Global X Nasdaq 100 Covered Call ETF (QYLD), som har over 8 milliarder dollar i eiendeler, gir 11,50 % mens JEPI gir 7,2 %.

Som sådan mener mange pensjonister at disse midlene er bedre enn andre tradisjonelle utbytte-ETFer som Schwab US Dividend Equity (SCHD) og Vanguard High Dividend Equity ETF (VYM) som gir henholdsvis 3,4 % og 2,87 %.

De er også forberedt på å betale en høyere avgift enn andre tradisjonelle fond. QYLD har et utgiftsforhold på 0,61 % mens TSLY, NVDY og CONY har et forhold på 1,01 %.

Hvordan dekkede ETF-er fungerer

For å forstå om disse boomer candy ETFene er verdt det, må du vite hvordan de fungerer.

Deres grunnleggende konsept er enkelt. Disse fondene allokerer mesteparten av midlene til den underliggende eiendelen. For eksempel investerer TSLY og NVDY i syntetiske eiendeler som sporer Tesla- og Nvidia-aksjer. Ved å gjøre dette drar de nytte av de samlede gevinstene til disse selskapene.

Den resterende delen av midlene er investert i opsjonsmarkedet. I dette selger fondene kjøpsopsjoner på eiendelen eller en indeks. En kjøpsopsjon er et finansielt derivat som gir en bruker rett, men ikke plikt, til å kjøpe en eiendel.

Anta for eksempel at en aksje ble handlet til $10, og du har en kjøpsopsjonshandel. Hvis den faller til $8, blir samtalehandelen verdiløs siden du kan kjøpe den i det åpne markedet. På den annen side, hvis aksjen stiger til $11, drar du nytte av siden du kan kjøpe den for $10.

Dette er en enkel forklaring på hvordan opsjonsdelen av dekningsfondene fungerer. En ting til er opsjonspremien, som beskriver prisen som en opsjonskjøper betaler til selgeren for retten til å kjøpe eller selge til en forhåndsbestemt pris. Disse ETF-ene bruker denne premien til å distribuere den til aksjonærene.

En ETF med fordekning genererer en positiv avkastning når den underliggende eiendelen stiger, og begrenser deretter nedsiden når den faller. Men siden opsjonshandelen har en innløsningspris, kan gevinster begrenses hvis eiendelen stiger eksponentielt.

Et godt eksempel på dette er NVDY ETF, som har hatt en totalavkastning på 112 % i år mens Nvidia har hoppet med over 150 %.

Er TSLY, JEPI og QYLD gode investeringer?

De fleste som investerer i ETFer med fortrinnsrett, gjør det på grunn av den potensielle avkastningen som er representert av avkastningen.

Imidlertid, som jeg har skrevet tidligere , gjør en høyere avkastning ikke en eiendel til en god investering. Hvis dette var tilfelle, burde Real Estate Investment Trusts (REITs) som Realty Income og Simon Property Group slå de lavere avkastningsteknologiaksjene.

En nærmere titt på totalavkastningen til disse fondene viser at de presterer dårligere enn sine referanseaktiva. En totalavkastning er et tall som ser på prisen og utbetalt utbytte.

QYLD vs TSLA vs QYLD vs QQQ vs JEPI vs SPY 2024 ytelse

Diagrammet over viser at TSLY ETF har falt med 2 % mens Tesla har steget med 0,30 % i år. Tilsvarende har QYLD ETF steget med 9,38 % mens Invesco QQQ har steget med 17,4 %. JEPI har hoppet med 7,45 % mens SPY ETF er opp med 17 %.

Derfor, for en langsiktig investor, tror jeg at det er fornuftig å investere i vanlige ETFer som følger S&P 500 og Dow Jones.

QYLD vs TSLA vs QYLD vs QQQ vs JEPI vs SPY 2023 ytelse

Disse fondene kan imidlertid i noen grad være gode alternativer til statsobligasjoner. I diagrammet ovenfor ser vi at de alle var positive i 2023, med TSLY, QYLD og JEPI som steg med 64 %, 23 % og 10 %. I den perioden ga 10 000 dollar investert i 10-årige statsobligasjoner bare 350 dollar.