Min 3M aksjekursprognose var riktig: hva nå?

3M (MMM) aksjekurs er tilbake. Det steg med over 20% på fredag, noe som gjorde det til et av de best presterende navnene på Wall Street da investorer jublet over de økonomiske resultatene. Det steg til et høydepunkt på $124, det høyeste punktet siden januar 2022, som jeg hadde spådd i min siste artikkel.

3M sterk inntjening og veiledning

3M-aksjekursen steg etter at selskapet publiserte sterke resultater som slo analytikeres anslag. Inntektene økte med 0,5 % på årsbasis til 6,3 milliarder dollar. Tallet var høyere enn forventet 5,3 milliarder dollar.

Inntjeningen per aksje steg til 2,17 dollar, høyere enn mediananslaget på 1,8 dollar. Disse tallene betyr at selskapet gjennomfører snuoperasjonen godt etter å ha vært under press de siste årene.

Sikkerhets- og industrisegmentet økte med mellom-ensifret, hjulpet av limvirksomheten, delvis oppveid av et lite fall av slipemidler. Driftsmarginene økte med 40 basispunkter.

Andre steder hadde transport- og elektronikkvirksomheten en organisk vekst på 3,3 % mens bilelektrifiseringen steg med 17 %. Konsumsegmentets organiske vekst trakk seg tilbake med 1,4 % mens driftsmarginen steg til 17,4 %.

3Ms ledelse håper at virksomheten vil fortsette å gå godt i år. Mens den organiske salgsveksten forventes å forbli intakt på 2 %, økte den driftsmarginmålet til mellom 225 og 275 basispunkter og den justerte EPS til mellom $7 og $7,30.

Hovedkatalysatoren for 3M-aksjekursen var at den nye ledelsen bestemte seg for å øke de fremadrettede mellomlangsiktige målene. Han gjorde det mens han pekte på sine tre prioriteringer, som inkluderer å drive organisk vekst på topplinjen, forbedre operasjonelle resultater og bruke kapital godt.

Spesielt bemerket han at selskapet trengte å investere mer penger på forskning og utvikling (FoU) siden de fleste av produktene eldes. Han vil gjøre det ved å øke FoU-utgiftene samtidig som han sikrer at selskapet fikk mer ut av det det bruker.

Det viktigste er at den nye administrerende direktøren jobber med å forbedre varelageret, noe som er et stort problem for selskapet. Han sa:

Går videre fra tidligere kriser

Derfor tror investorer at 3M går videre fra sine siste Black Swan-hendelser. Den ble tvunget av den amerikanske regjeringen til å bruke mer enn 12 milliarder dollar i bøter for sine evigvarende kjemikalier, som den bruker til å produsere de fleste av produktene sine.

Kort tid etter kom selskapet til enighet om å betale 6 milliarder dollar til 250 000 veteraner som ble skadet av ørepluggene. Dette er betydelige pengesummer siden 3M er et selskap verdsatt til over 68 milliarder dollar i dag.

Derfor er aksjeoppgangen et tegn på at investorer forventer en ny normal i selskapet. Håpet er at snuoperasjonen vil ligne den til andre selskaper som General Electric, som har steget de siste årene.

Under Lawrence Culp har GE gått gjennom en stor snuoperasjon, med den viktigste avgjørelsen hans om å dele det opp i tre selskaper. Før han kom inn, var det bekymring for at det store selskapet skulle gå konkurs.

Chipotle Mexican Grill er et annet selskap som har gått gjennom en sterkere snuoperasjon under en ny administrerende direktør. Før Brian Niccol ble administrerende direktør, hadde aksjen krasjet etter en forurensningskrise. I sitt lederskap endret han anskaffelsesprosessen og økte den elektroniske ordreleveransen.

Det andre selskapet som har gått gjennom en sterk snuoperasjon er Rolls-Royce. Under Tufan Erginbilgiç, som ble administrerende direktør i 2023, har aksjen steget kraftig, noe som gjør den til et av de best presterende selskapene i FTSE 100-indeksen.

3M aksjekursprognose

MMM-diagram av TradingView

I min siste artikkel om 3M-aksjer la jeg merke til at de hadde dannet et omvendt hode- og skuldermønster med en halslinje på $105,60. I prishandlingsanalyse er dette et av de mest bullish mønstrene i markedet.

Jeg pekte også på Elliot Wave, som viste at den var i tredje fase, som er preget av å ha mest gevinst.

Returen over halsen skjedde fredag etter at den publiserte sterke økonomiske resultater. Den har også steget over det avgjørende motstandspunktet på $114,74, det høyeste punktet i august 2022.

Aksjen dannet et gyldent korsmønster i mars og har hele tiden holdt seg over 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt.

Derfor mistenker jeg at aksjen vil stige i to dager til og deretter gjenoppta den bearish trenden når den prøver å danne et brudd og testmønster på nytt. Denne retretten kan få den til å teste nøkkelstøtten på nytt til $114,74 og deretter gjenoppta den bullish trenden. På lang sikt vil den stige til 150 dollar.