MercadoLibre aksjeanalyse: MELI er i fare foran inntjening

Aksjekursen på MercadoLibre (NASDAQ: MELI) har gått dårligere enn markedet i år. Den har steget med bare 3,4 % i år, og ligger bak andre selskaper som Amazon, Jumia og eBay. Aksjen har også fulgt topp referanseindekser som S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene.

Sterk vekst og markedsandel

MercadoLibre har blitt et av de største e-handelsselskapene i verden med en markedsverdi på over 28 milliarder dollar. Den har en ledende markedsandel i den latinamerikanske regionen.

Gjennom årene har det økt sine inntekter fra over 7,4 milliarder dollar i 2019 til over 10,1 milliarder dollar i 2023. Selskapets årlige fortjeneste har økt fra over 1,78 milliarder dollar til over 2,6 milliarder dollar og analytikere forventer at trenden vil fortsette.

I likhet med Amazon har MercadoLibre utvidet sine løsninger i et forsøk på å diversifisere inntektene. I tillegg til sin e-handelsavdeling har selskapet lansert sine fintech-løsninger som hjelper folk med å betale og sende penger.

Det har også lansert Pago-kredittvirksomhet, hvor det gir lån til enkeltpersoner og andre firmaer. Gjennom årene har antallet aktive kjøpere hoppet fra over 46,1 millioner i Q1'23 til over 53,5 millioner i siste kvartal. De fleste av disse kundene er i Brasil og Mexico.

Fintech-virksomheten blomstrer også ettersom antall månedlige aktive brukere har økt fra 35,6 millioner i Q1'23 til over 49 millioner. Eiendeler under forvaltning har økt fra 2,9 milliarder dollar til over 5,3 milliarder dollar.

De siste resultatene viste at MercadoLibres virksomhet gikk bra. Dets brutto varevolum (GMV) økte med 20 % til over 11,4 milliarder dollar ettersom antall solgte varer økte med 25 % til over 385 millioner. Nettoinntekten steg til 4,3 milliarder dollar, mens nettoinntekten steg med 7,9 % til 344 millioner dollar.

Denne veksten skjer selv når MercadoLibre møter mer konkurranse i bransjen. Mesteparten av denne konkurransen kommer fra Shopee, et ledende Sørøst-asiatisk selskap som vinner markedsandeler. Nettstedtrafikkdata viser at Shopee hadde over 200 millioner besøkende på nettstedet i Brasil i mai.

MercadoLibre møter også mer konkurranse fra selskaper som Amazon, Temu og AliEpress. Sill, dets velkjente merke og dets sterke økosystem vil hjelpe det å opprettholde en markedsandel.

MercadoLibre inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for MELI-aksjen vil være selskapets inntjening planlagt fredag.

Analytikere har store forhåpninger til selskapet. De forventer at inntektene vil komme inn på 4,6 milliarder dollar, en økning på 37 % fra samme kvartal i 2023. For året forventer analytikere at inntektene vil være 19 milliarder dollar, en økning på 31 % fra 2023. Inntektene i 2025 vil være over. 23,4 milliarder dollar.

Samtidig er det gjennomsnittlige inntektsestimatet at EPS vil være $8,53, en stor økning fra $5,16 den tjente et år tidligere. For året forventes selskapet å ha $33,83, høyere enn $19,46 i 2023.

I tillegg til tallene på øverste linje, vil MELI-aksjekursen reagere på segmenttallene og dens videre veiledning.

Analytikere har et positivt syn på selskapet. Det gjennomsnittlige anslaget er at aksjen vil stige fra dagens $1625 til $2000, noe som innebærer en 21% oppside fra dagens nivå.

Potensielle risikoer fremover

Fortsatt står MercadoLibre overfor flere risikoer som kan påvirke inntektsveksten. Den første store risikoen er Argentina, et kjernemarked. Mens inflasjonen har falt i år, har den argentinske pesoen krasjet til et rekordlavt nivå. Den ble handlet til 945 mot amerikanske dollar, høyere enn fjorårets laveste på 160.

En fallende valuta har en innvirkning på et selskap som MercadoLibre som driver med import fra land som Kina. I dette må selgere bruke mer penger for å importere, noe som fører til høyere priser.

Den samme situasjonen skjer i andre land i regionen. For eksempel den brasilianske realen har sunket til 5,60, fra fjorårets laveste på 4,59. Den meksikanske pesoen har også falt fra 16,27 til 18,0

MercadoLibre aksjekursanalyse

MELI-diagram av TradingView

Den andre store risikoen som MELI-aksjen står overfor er på tekniske. På det daglige diagrammet ser vi at aksjen har dannet et trippeltopp diagrammønster rundt $1 787-nivået. I de fleste tilfeller er dette et av de mest bearish diagrammønstrene. Halskanten er på 1325 dollar.

Den har også dannet et mindre dobbelt-topp-mønster hvis halskant er på $1550. Aksjen har også holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Derfor, mens aksjeprognoser før inntjening alltid er risikable, mistenker jeg at MELI-aksjer vil ha en bearish breakout når de kommer ut. Hvis dette skjer, kan det falle til neste nøkkelstøttenivå på $1550.