Aksjekursen er raskt ned 96 % fra ATH: fortsatt overvurdert

Fastly (NASDAQ: FSLY) aksjekurs har blitt en falt engel etter å ha falt til et rekordlavt nivå. Det ble handlet til $5,67 på mandag, et stort fall fra 2020-høyden på $136. Denne nedgangen betyr at folk som allokerte $10 000 på det høyeste punktet i 2020, mottok 73 aksjer som nå er verdsatt til bare $467.

Fastly er et viktig selskap

Til tross for kollapsen er Fastly fortsatt et av de viktigste selskapene globalt. Mens de fleste aldri har hørt om det, har de brukt tjenestene indirekte.

Du brukte for eksempel tjenesten hvis du har brukt plattformer som Spotify, New York Times, Pinterest, Reddit og Ticketmaster. Disse selskapene bruker innholdsleveringsnettverket (CDN) for å sikre at nettsidene deres er trygge og sømløst tilgjengelig globalt.

Fastly tilbyr også andre løsninger til selskaper, inkludert sikkerhet, databehandling og observatorium. Dens betydning ble sett 8. juni 2021 da den gikk gjennom et globalt avbrudd som gjorde det umulig for folk å bruke populære tjenester.

Fastly opererer imidlertid i en svært konkurransedyktig bransje som nå domineres av et selskap som Cloudflare, som har oppnådd en markedsverdi på over 25 milliarder dollar. Den konkurrerer også med firmaer som Akamai Technologies, Amazon CloudFront og til og med Microsoft.

Denne konkurransen har bidratt til selskapets nåværende problemer ettersom veksten har stoppet opp de siste årene.

Raskt siste inntjening

Den siste katalysatoren for Fastly-aksjekursen var dens nylige økonomiske inntjening. Resultatene viste at den totale omsetningen steg med bare 8 % i andre kvartal til 132 millioner dollar.

Denne veksten var hovedsakelig på grunn av Fastlys nettverkstjenester hvis inntekter steg med 6 % til 104 millioner dollar og sikkerhetsinntektene hvis virksomhet steg til 25 millioner dollar.

Det er tegn på at etterspørselen etter deres løsninger ikke vokser ettersom selskapet bare fikk 24 kunder i andre kvartal til 601. Netto oppbevaringsgrad falt fra 114 % til 110 %.

Det viktigste er at Fastly fortsatt taper mye penger ettersom nettotapet hoppet til over 43,7 millioner dollar i løpet av andre kvartal. Det hadde tapt 10,7 millioner dollar i samme kvartal i 2023.

Fastly forventer at virksomheten vil fortsette å avta. Inntektene forventes å komme inn på mellom $130 millioner og $134 millioner, mens driftsunderskuddet vil være rundt $12 millioner. For året vil Fastlys inntekter være mellom $530 millioner og $540 millioner. På oversiden av veiledningen vil Fastlys inntekt være en økning på 36 millioner dollar fra året før.

Disse tallene gjør at selskapet ikke lenger ser den sterke veksten det hadde for noen år siden. For eksempel økte inntektene med over 64 millioner dollar fra 2020 og 2021.

Fastly er fortsatt overvurdert

Den kraftige nedgangen i Fastly-aksjekursen betyr at verdsettelsen har falt til over 785 millioner dollar, en kraftig nedgang for et selskap som ble verdsatt til over 15 milliarder dollar for noen år siden.

I de fleste tilfeller blir et selskap som faller som dette sterkt undervurdert. En nærmere titt på Fastly viser imidlertid at den er ganske overvurdert.

For et SaaS-selskap som Fastly er den beste tilnærmingen å se på regelen på 40, som ser på veksten sammenlignet med marginene. De siste resultatene viste at inntektsveksten var rundt 8 % mens nettoinntektsmarginen var minus 31 %.

Totalen er på 23, noe som betyr at selskapet er overvurdert siden ledelsen prioriterer vekst fremfor overskudd. Den mest ideelle situasjonen er der et selskap har en regel på 40 metrisk på 40 og over.

Det er også verdt å merke seg at Fastly har betydelig svake målinger enn andre selskaper i bransjen. Cloudflare, dens nærmeste konkurrent, har en bruttofortjeneste på 77 % mens Fastly har 54 %. Tilsvarende har Akamai Technologies en bruttomargin på nesten 60 %.

I mellomtiden må Fastly og andre CDN-selskaper konkurrere når det gjelder priser, et trekk som kan føre til at det sliter med å øke marginene på kort sikt.

Analytikere har en blandet mening om Fastly-aksjekursen. I et nylig notat kuttet en analytiker hos Piper Sandler aksjen fra overvekt til nøytral bare en måned etter at han økte ratingen.

Rask aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at FSLY-aksjen har vært i en jevn nedadgående trend de siste månedene. Det falt nylig under nøkkelstøttenivået på $7,23, det laveste punktet i 2023. Å bevege seg under det nivået bekreftet at bjørnene hadde kontroll.

Aksjen har falt under 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt mens de fleste oscillatorer har pekt nedover. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelmotstandspunktet til $4,5. På baksiden kan aksjen se mer oppside hvis den går gjennom en kort skvis fordi den har en kort rente på 11 %.