DXY-indeks: US-dollar danner et dødskors foran FOMC-minutter

Den amerikanske dollarindeksen (DXY) fortsatte sin sterke nedadgående trend denne uken da handelsmenn ventet på de kommende referatene fra Federal Open Market Committee (FOMC), Jackson Hole Summit og Democratic National Committee (DNC). Den falt til et lavpunkt på $101,88 da investorer omfavnet en risiko-på-sentiment.

FOMC minutter foran

Den amerikanske dollaren har krasjet mot de fleste valutaer. For eksempel har EUR/USD-kursen steget fra aprils laveste nivå på 1,0600 til et høydepunkt på 1,1100, det høyeste punktet siden desember 2023. Den har hoppet med over 6 % fra det høyeste punktet i 2023.

GBP/USD-paret har også steget til 1,3000, det høyeste punktet siden juli og mye høyere enn fjorårets lavpunkt på 1,2038. I tillegg har USD/CHF og USD/JPY-parene alle falt mens dollaren har kollapset mot vekstmarkedsvalutaer. De fleste asiatiske valutaer har også falt.

Denne prishandlingen har skjedd ettersom investorer har omfavnet en risiko-på-sentiment i markedet. CBOE VIX-indeksen, den mest kjente fryktmåleren i USA, har falt i åtte dager på rad og nærmer seg sitt laveste punkt i år. Andre amerikanske indekser som Dow Jones og S&P 500-indeksen nærmer seg rekordhøye.

DXY-indeksen har kollapset ettersom investorer forventer at Federal Reserve vil begynne å kutte renten så snart som i septembermøtet. Denne trenden akselererte etter at USA publiserte flere viktige økonomiske data tidligere denne måneden.

Dataene for ikke-gårdslønn (NFP) avslørte at økonomien skapte bare 114 000 arbeidsplasser i juli mens arbeidsledigheten steg til 4,3%. Lønnsveksten fortsatte å falle gjennom måneden. Derfor steg Sahm-regelen til 0,53 %, noe som økte resesjonsrisikoen i landet.

USA ga deretter ut nok en mild inflasjonsrapport. Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 2,9 % i juli mens kjernetallet falt til 3,2 %, noe som betyr at tallene beveger seg i riktig retning.

Forrige uke viste en annen rapport at produksjonen og industriproduksjonen fortsatte å trekke seg tilbake i juli. Derfor kan Fed være berettiget til å gå ut av høyrentemiljøet.

De neste viktige amerikanske dollarindeksnyhetene vil være Federal Reserves referat, som kommer ut onsdag. Disse protokollene vil gi flere detaljer om hva Feds tjenestemenn diskuterte i det siste møtet.

Jackson Hole Symposium

DXY-indeksen vil også reagere på det kommende Jackson Hole-symposiet, en årlig jamboree for sentralbanker og økonomer. Noen av de mest populære tjenestemennene fra slike som Den europeiske sentralbanken (ECB), Bank of Japan (BoJ) og Bank of England (BoE) vil snakke.

Hovedoverskriften på møtet vil være en tale av Jerome Powell, sjefen for Federal Reserve, som vil skje på fredag. I denne talen forventer analytikere at han bekrefter at banken vil begynne å kutte renten så snart som i det kommende møtet i september.

De fleste analytikere forventer et rentekutt på 0,25 % fordi andre nylige data har vært relativt sterke. For eksempel har de første arbeidsløshetskravene falt i to påfølgende uker, noe som betyr at økonomien ikke gikk så ille.

En annen rapport viste at landets detaljsalg fortsatte å øke i juli, noe som betyr at forbruket fortsatt er sterkt.

Skyende amerikansk gjeld

Den andre hovedårsaken til at DXY-indeksen har krasjet, er at USAs offentlige gjeld har økt og ingen politiske partier er forpliktet til å redusere den. Data viser at gjelden nylig har passert 3,5 billioner dollar, og oppgangen fortsetter.

Verken Kamala Harris eller Donald Trump har kastet ideer om hvordan man kan redusere denne gjelden. Den demokratiske nasjonale plattformen hadde ideer om å takle klimakrisen, sikre rasemessig velstandsgap, våpenvold og sikre grensen, men ingen omtale om å kutte den skyhøye gjelden.

Donald Trumps plan vil også føre til høyere gjeld. Noen av løftene hans er flere skattekutt, handelskrig og til og med en skattefradrag på 5000 dollar, som ikke vil bli betalt for. Trump har også til hensikt å øke forsvarsutgiftene, noe som betyr mer penger til forsvarshandlere.

Analyse av amerikanske dollarindekser

Det daglige diagrammet viser at DXY-indeksen dannet et dobbelt-topp diagrammønster rundt $106,12-nivået tidligere i år. Dette mønsterets halslinje var på $104, det laveste punktet 4. juni i år. I de fleste tilfeller fører dette mønsteret til flere ulemper.

Den amerikanske dollarindeksen har også dannet et dødskryssdiagram ettersom 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysser hverandre. I tillegg har indeksen beveget seg under nøkkelstøtten på $102,15, det laveste nivået 5. august.

MACD og prosentprisoscillatoren (PPO) har også fortsatt å falle mens momentumindikatoren har pekt oppover. Derfor vil DXY-indeksen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til $101.