Faraday Future-aksjen steg; en hard krasj kan komme

Faraday Future (FFIE)-aksjen gikk parabolsk på torsdag i et miljø med høyt volum, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene i Wall Street. Den økte med over 125 %, og presset markedsverdien til over 100 millioner dollar, ifølge Yahoo Finance.

Hvorfor FFIE-aksjen steg

Faraday Future-aksjen hoppet til det høyeste på $8,10, det høyeste nivået på over tre uker. Denne oppgangen skjedde da det totale volumet hoppet til over 123 millioner, høyere enn gjennomsnittet på 3,1 millioner. Det skjedde også samme dag at Tesla-aksjen falt med over 4 %. I de fleste tilfeller har EV-selskaper en tendens til å spore Teslas ytelse.

Returen var også bemerkelsesverdig fordi den skjedde på en dag da selskapet ikke kom med noen nyheter. Den siste nyheten kom mandag da selskapet avduket en viktig begivenhet planlagt 19. september.

I dette tilfellet vil selskapet avduke China-US Automotive Bridge Strategy. Målet er å utnytte dens sterke kunstig intelligens (AI)-teknologier og selge dem til andre produsenter av originalutstyr (OEM) og deleleverandører. Det vil være rettet mot selskaper som bygger biler som selger for mellom $20.000 og $80.000.

Faraday Future håper å tjene penger på to måter: å selge kjøretøyene sine og levere teknologien til kinesiske selskaper. Som et resultat vil disse kjøretøyene ha samme teknologi som Faraday Futures $300.000-biler.

Siste Faraday Future-inntekter

Faraday Future-aksjen steg til værs noen uker etter at selskapet publiserte sine kvartalsvise økonomiske resultater. Inntektene kom inn på 293 000 dollar fordi den ennå ikke selger kjøretøy.

Det gjorde et nettotap på 108 millioner dollar, en forbedring fra de 124 millioner dollar det tjente i samme kvartal i 2023. For årets første seks måneder hadde det et nettotap på over 156 millioner dollar, også lavere enn de 269 millioner dollar det tapt i 2023.

Mens selskapet har redusert sine tap, er virksomheten fortsatt i fare av flere grunner. For det første, og det viktigste, er at Faraday Future går tom for kontanter og har en liten vei ut.

Selskapet avsluttet siste kvartal med bare $793.000 i kontanter og $584.000 i begrensede kontanter. Den har også kundeinnskudd verdt 27 millioner dollar og over 28,7 millioner dollar i varelager. Til sammen har den over 70 millioner dollar i omløpsmidler mot 77 millioner dollar i kortsiktig gjeld, noe som gir den en arbeidskapital på minus 7 millioner dollar.

Derfor vil selskapet måtte skaffe ytterligere kapital gjennom enten gjeld eller egenkapital. I de nylige økonomiske resultatene sa selskapet at det økte antallet ordinære aksjer til 4,2 milliarder, et betydelig beløp fordi det har over 12,3 millioner utestående i dag.

Det vil ta lang tid før Faraday blir et lønnsomt selskap. Nylig har vi sett selskaper som Lucid og Rivian fortsette å gjøre betydelige tap, mange år etter at de begynte å levere kjøretøyene sine.

Luksusbilsegment og rekkeviddeangst

Faraday Future har andre risikoer foran seg. For det første har selskapets flaggskip 1050 hestekrefter og en rekkevidde på 381 miles, lavere enn Tesla Model S Long Range, som har en estimert rekkevidde på 405 miles.

Lucid Air, en av de mest populære elektriske sedanene, har en estimert rekkevidde på 516. For en bil som koster $300 000, er en rekkevidde på 381 miles utilstrekkelig. I dette tilfellet må en reisende som flytter fra Los Angeles til San Francisco (385 miles), stoppe og lade opp. Selv om hurtigladeinfrastrukturen har vokst, betyr det også at du kan bruke over 30 minutter på å lade kjøretøyet.

Det er også uklart om det er nok etterspørsel etter en luksuriøs elbil som koster så mye. I stedet for å kjøpe en elbil som Faraday, kan man bruke et tilsvarende beløp på å kjøpe Mercedes-AMG GT R, Bentley Continental og til og med Aston Martin DB11.

Faradays anlegg i California har kapasitet til å bygge over 10 000 kjøretøyer i året, mer enn de 8 428 som Lucid laget i 2023 og solgte 6 001, noe som signaliserer at etterspørselen etter luksuriøse sedaner avtar.

Et sentralt problem som EV-kunder sliter med er avskrivninger. En nærmere titt på noen av de beste luksuriøse elbilene som Lucid og Porsche Taycan viser at de svekker seg raskt.

Faraday Future aksjekursanalyse

Jeg har advart om Faraday Future-aksjer flere ganger tidligere, som du kan lese her og her .

I alle disse rapportene har jeg også advart om risikoen ved å shorte et selskap som Faraday som oppfører seg som en typisk meme-aksje. For eksempel, i mai, gikk det parabolsk ettersom andre selskaper som AMC og GameStop økte. Den falt deretter tilbake til nær null, noe som førte til en nylig aksjesplitt.

Jeg tror at den pågående FFIE-aksjeoppgangen vil være kortvarig. Grunnlaget mitt er der det faller under $5 i løpet av de neste ukene og beveger seg under $2 ved slutten av året.