3M aksjekursanalyse: her kommer det gylne kors

3M (NYSE: MMM) aksjekurs skyter på alle sylindre i år. Det har hoppet med nesten 50 %, noe som gjør det til det best presterende selskapet i Dow Jones Industrial Average.

Selskapet har også utkonkurrert andre industrifeller ettersom Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI) og Vanguard Industrial ETF (VIS) har steget med 17 % i år.

Dette er et sterkt comeback for et selskap hvis vekst har stoppet opp og hvis portefølje av produkter er foreldet. Det har også lidd store juridiske tilbakeslag, inkludert 6 milliarder dollar for sine kampøreplugger og 12,5 milliarder dollar for sin poly-fluoralkyl, populært kjent som evige kjemikalier.

Før de nylige bøtene ble 3M bøtelagt 850 millioner dollar for evigvarende kjemikalier i Minnesota. Dette er enorme bøter selv for et selskap verdsatt til over 71 milliarder dollar.

3M snuoperasjon er i gang

Selskapet har nå innledet en ambisiøs strategi som de håper vil hjelpe den til å komme tilbake.

Som en del av strategien har 3M redusert omfanget av virksomheten ved å spinne av virksomheten innen helsevesenet. Solventum er dets helsevesen, som tilbyr munnpleie, hud- og sårpleieløsninger og produkter for vaskulær tilgang og sikring. Den har en markedsverdi på over 10 milliarder dollar.

Selskapet har også gjort det mange firmaer i en lignende situasjon har gjort tidligere: ansette en ny administrerende direktør. Det har ansatt William Brown som administrerende direktør og Anurag Maheshwari som ny finansdirektør (CFO) med start i september.

Lederskifte for urolige selskaper har gitt blandede resultater. Noen, som Rolls-Royce, General Electric og Chipotle Mexican Grill, har trivdes etter å ha fått inn en ny administrerende direktør.

Problemet for den nye ledelsen er at de fleste av deres nåværende produkter er gamle og ikke lenger vokser som de gjorde før. Som sådan må den bruke betydelig mer penger på forskning og utvikling.

I de siste kvartalsresultatene sa selskapet at de så på måter å øke veksten på. Ifølge Brown vurderer han å selge noen ikke-kjerneaktiva og også kjøpe selskaper. Han sa:

"Selv om ingen oppkjøp er på kort sikt, vil jeg ta en ny, lidenskapelig titt på porteføljen vår for å finne ut om noen eiendeler har større verdi eid av andre, og på samme måte hvilke eiendeler som kan passe godt. for 3M."

Heldigvis, mens 3M har store juridiske forpliktelser, kan de fortsatt bruke egenkapitalen til å konstruere et oppkjøp for å øke veksten.

3M jobber også med å redusere kompleksiteten, endre produksjon og logistikk og forbedre forsyningskjeden. Det mest bemerkelsesverdige er at han kutter kostnader og jobber for å øke utbytteutbetalingene.

3Ms vekst har stoppet opp

Å se på 3Ms virksomhet viser at veksten har forsvunnet de siste årene. Iy omsatte over 25,9 milliarder dollar i nettoomsetning i 2021, 24,8 milliarder dollar i 2022 og 23,32 milliarder dollar i 2023. Driftsinntektene har også falt fra 5,25 milliarder dollar i 2021 til 4,3 milliarder dollar i fjor ettersom driftsmarginene falt.

Virksomheten har avtatt i alle segmenter: sikkerhet og industri, transport og elektronikk og forbruker.

Analytikere forventer at 3Ms inntekter vil være 6 milliarder dollar i inneværende kvartal og 23,62 milliarder dollar i hele året. Ytelsen vil bli hjulpet av prisøkninger og dets pågående fokus på områder med høy vekst som bilelektrifisering og klimateknologi.

Analytikere har blandede utsikter for aksjen. Deutsche Bank oppgraderte nylig utsiktene fra hold til kjøp mens Argus Research økte det fra hold til kjøp. Andre analytikere som Citi, Barclays og Bank of America opprettholdt sitt syn.

3M har en sterk balanse med over 10,3 milliarder dollar i kontanter mot en total gjeld på over 13,79 milliarder dollar. Det betyr at den kan betale bøtene sine gradvis over tid.

3M aksjekursanalyse

3M aksjekursdiagram | Kilde: TradingView

3M-aksjekursen har gjort det bra de siste månedene, som jeg spådde. Den har steget fra $68,46 i 2023 til over $130.

På det ukentlige diagrammet nærmer det seg 78,6 % Fibonacci Retracement-punktet. Den har steget over nøkkelmotstandspunktet på $128,74, det høyeste punktet den 29. juli, og ugyldiggjør kartmønsteret med dobbel topp.

Mest bemerkelsesverdig er 200-ukers og 50-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) i ferd med å krysse hverandre, noe som ville danne et gyldent korsmønster. I de fleste tilfeller er dette mønsteret et av de mest bullish diagrammønstrene.

Imidlertid har den relative styrkeindeksen (RSI) flyttet til det ekstreme overkjøpte punktet på 80 mens den stokastiske oscillatoren har flyttet til nesten 100.

Derfor kan aksjen fortsette å stige i de kommende ukene ettersom okser sikter mot nøkkelmotstandsnivået til $151, 15,15 % over dagens nivå. Imidlertid er det en sannsynlighet for at aksjen kan gå gjennom en tilbaketrekking og deretter gjenoppta rallyet.