USD/CHF: Her er grunnen til at sveitserfrancen skytes på alle sylindre

Den sveitsiske francen fortsatte sitt sterke momentum denne uken, noe som gjør den til en av de beste valutaene i den utviklede industrien. EUR/CHF-kursen krasjet til et lavpunkt på 0,9415, ned med over 5,175 fra det høyeste punktet i år.

På samme måte falt USD/CHF-paret til et lavpunkt på 0,8425, 8,65 % under hittil i år på 0,9225.

Sveitsiske franc som en trygg havn

Den sveitsiske francen har hoppet kraftig mot andre nøkkelvalutaer ettersom investorer flytter til den på grunn av dens trygge havn.

Den sveitsiske francens økning har falt sammen med bevegelsen av andre viktige trygge eiendeler. For eksempel har gullprisen steget til rekordhøye $2530 mens sølv har steget til $30,65.

En sannsynlig årsak til dette er at Midtøsten har vært på kanten de siste dagene etter at Israel startet et angrep i Libanon. Landet hadde også et angrep i Iran som drepte Hamas' toppforhandler.

Den sveitsiske francen blir ofte sett på som en av de beste trygge havnene i valutamarkedet på grunn av Sveits nøytralitet.

I likhet med gull har valutaen også sett en viss etterspørsel etter at USA og hennes vestlige allierte lanserte sanksjoner mot russiske tjenestemenn etter starten av krigen i Ukraina.

Mens Sveits lanserte noen sanksjoner, har det blitt anklaget for å være et svært mildt land. Som et resultat har mange russere fortsatt å flytte pengene sine til landet.

Den sveitsiske francen blir også sett på som en trygg havn fordi den er i en bedre finanspolitisk situasjon enn USA og andre land. Data viser at Sveits har en gjeld i forhold til BNP på mindre enn 20 %. Det totale gjeldsnivået er på 142 milliarder CHF.

Sveits kan enkelt betale ut disse midlene siden den sveitsiske nasjonalbanken (SNB) har over 794 milliarder dollar i eiendeler.

Derfor, som jeg skrev i 2023 , ettersom mange land begynner å flytte fra amerikanske dollar, kan sveitsiske franc være et godt alternativ.

Likevel er ikke en sterk sveitserfranc nødvendigvis en god ting for økonomien siden den er en stor eksportør. Faktisk viser nyere data at de fleste sveitsiske produsenter hadde en inntektsnedgang i første halvår, noe de skyldte på sveitsiske franc. Salget falt med 5,1 % fra året før, hovedsakelig på grunn av tysk svakhet.

Derfor forventes den sveitsiske nasjonalbanken å begynne å intervenere i valutamarkedet i en stor for å svekke francen. Analytikere i Bank of America forventer at banken vil levere flere kutt senere i år.

Federal Reserve kutter

USD/CHF-kursen har også stupt på grunn av den økende muligheten for at Federal Reserve vil begynne å kutte renten i neste møte.

Nyere økonomiske tall har gjort argumentet for kutt mer uttalt. For eksempel har arbeidsmarkedet fortsatt å prestere dårligere enn markedsforventningene. En revisjon forrige uke viste at antall jobber som ble opprettet i løpet av 12 måneder frem til mars var lavere enn de offisielle tallene med over 818 000.

Flere data viste at produksjonen i industri- og industriområdene fortsatte å falle forrige måned.

Som et resultat vil Fed sannsynligvis begynne å kutte renten på sitt septembermøte, og beveger seg fra dagens 5,50 % til 5,25 %. Imidlertid kan Fed fortsatt kutte renten med 0,50 % hvis USA publiserer en svak jobbrapport neste uke.

De siste dataene viste at den amerikanske arbeidsledigheten steg til 4,3 % forrige måned da økonomien økte med over 114 000 jobber. Med forrige ukes revisjon er det en risiko for at ledigheten er mye dårligere.

Fed- og SNB-handlingene har allerede skapt en god bæremulighet. En carry trade skjer når investorer låner fra et lavrenteland som Sveits og investerer i et høyrentende som USA. Mens spredningen forventes å avta når Fed og SNB kutter, vil det være nok til å rettferdiggjøre lån av franc foreløpig.

USD/CHF teknisk analyse

USD/CHF-diagram av TradingView

USD til CHF-kursen toppet seg på 0,9225 tidligere denne måneden og har beveget seg til en nesten korreksjon. Det dannet et dødskorsmønster da 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) krysset hverandre 30. juli.

USDCHF-paret har også falt litt under nøkkelstøtten på 0,8430, dets laveste punkt 5. august. Det har også flyttet til den svake, stopp og reverserte delen av Murrey Math Lines, noe som betyr at det har tre flere nivåer igjen: ultimat støtte (0,8300), oversolgt (0,8178) og ekstremt oversolgt (0,8056).

Relative Strength Index (RSI) har også beveget seg nedover og sitter på oversolgt punktet på 28. Derfor er banen til den minste motstanden for paret nedover, med neste punkt å se på er på 0,8300.