SCHD ETF skyter på alle sylindre: hva neste i september?

Schwab US Dividend Equity (SCHD) ETF hadde en spektakulær ytelse i august da den steg til sitt høyeste nivå noensinne. Fondet steg til et høydepunkt på $84,53 på fredag, opp med over 30 % fra det laveste punktet i november.

I år var totalavkastningen på 13 % sammenlignet med SPDR S&P 500 (SPY)-fondet, som steg med 19,3 %. Det har også ligget bak markedet de siste 12 månedene, da dets gevinster var på 17,6 % mot SPY ETFs 26 %.

Inntjeningssesong

SCHD ETFs ytelse er bemerkelsesverdig fordi den mangler stor eksponering i to nøkkelsektorer av den amerikanske økonomien. I motsetning til de fleste fond, har det ikke en stor eksponering mot teknologiselskapene som Nvidia, Microsoft og Apple, fordi disse selskapene har en tendens til å ha et lavt utbytte. Tech består av bare 8,79 % av fondet.

SCHD ETF har heller ingen tilstedeværelse i eiendomssektoren, noe som er bemerkelsesverdig siden REITs har noen av de høyeste utbytteutbetalingene i USA. For eksempel har selskaper som Realty Income og Simon Property Group en yield på over 5%.

Det mangler også eksponering i andre bransjer som betaler et stort utbytte som Business Development Companies (BDCs) som Ares Capital, Main Street Capital og Golub Capital. SCHD har heller ikke investert i MLP-er som Energy Transfer og Enterprise Product Partners (EPD).

Fondets sterke resultater i august skjedde ettersom de fleste velgerne publiserte sterke økonomiske resultater og da håpet om et rentekutt fra Federal Reserve økte.

De fleste av selskapene publiserte sterke resultater i september. Lockheed Martin-aksjen har hoppet med over 25 % i år, hjulpet av de pågående investeringene i forsvar fra de fleste vestlige regjeringer. Det startet også på nytt leveranser av sine F-35-fly, noe som vil føre til mer lønnsomhetsvekst.

Analytikere er svært optimistiske om Lockheed Martin, med deres gjennomsnittlige inntektsestimat for året på 71,09 milliarder dollar, en økning på 5,2 % fra 2023. Det forventes også å tjene over 73,97 milliarder dollar året etter. Historisk sett har LMT gjort det mye bedre enn analytikernes forventninger, som kan fortsette i årene som kommer.

AbbVie, det neste store selskapet i SCHD ETF har også gjort det bra i år da det hoppet med over 26 %. I likhet med LMT publiserte selskapet også sterke økonomiske resultater og økte sin veiledning fremover. Resultatet per aksje var $2,95, høyere enn forventningene med $0,09. Analytikere tror at inntektene vil nå 55,7 milliarder dollar i år.

Blackrocks eiendeler og inntekter øker

Blackrock, det tredje største selskapet i SCHD, har gjort det bra, men underpresterte markedet i år da det hoppet med 11 %. Firmaet har dratt nytte av de stigende aksjekursene og aktivastigningen. Det endte siste kvartal med over 10,6 billioner dollar i eiendeler, og veksten vil fortsette.

Blackrocks nøkkelkatalysator er at de er i ferd med å bli en stor aktør i private equity-bransjen. Det kjøpte Global Infrastructure Partners tidligere i år og Prequin, et selskap som leverer data om avtaler i finansnæringen.

Les mer: Blackrock vs Blackstone: hvilken aksje er bedre å kjøpe?

Altria, et annet toppselskap i fondet, gjorde det bra da aksjen steg til det høyeste punktet noensinne.

Likevel var det ikke alle selskaper i SCHD ETF som gjorde det bra i august. Home Depot, det femte største selskapet i fondet, rapporterte relativt svake økonomiske resultater som viste at industrien og forbruksforbruket avtok.

Cisco Systems-aksjen har knapt beveget seg i år ettersom selskapets vekst også avtok. Andre etternølere var selskaper som Texas Instruments, UPS og Ford.

Schwab US Dividend Equity ETF vil sannsynligvis ha en rolig utvikling denne måneden siden de fleste selskaper allerede har levert sine kvartalsvise inntekter.

Derfor vil den viktigste katalysatoren å se på være Federal Reserve, som vil publisere sin rentebeslutning senere denne måneden. Analytikere forventer at banken vil begynne å kutte renten siden det er tegn på at økonomien går bra.

Historisk sett gjør aksjer det bra når Fed kutter renten ettersom investorer har en tendens til å rotere til aksjer fra obligasjoner. Noen av de største vinnerne er imidlertid selskaper i teknologibransjen, noe som betyr at SCHD ETF kan ligge etter markedet.

SCHD ETF teknisk analyse

Det ukentlige diagrammet viser at SCHD ETF har gjort det bra de siste årene. Etter bunnen på $33,26 i 2020, har fondet hoppet til rekordhøye $84,53.

Tidligere i år hoppet den over nøkkelmotstandspunktet på $74,54, hvor den fant en barriere i 2022 og 2023. Den har også beveget seg over 50-ukers og 100-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Relative Strength Index (RSI) har pekt oppover, noe som betyr at den har momentum. Derfor vil Schwab US Dividend Equity ETF sannsynligvis fortsette å stige i oktober ettersom kjøpere målretter det viktigste motstandspunktet til $90.

Jeg tror imidlertid fortsatt at det å investere i lavkostfond som sporer S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene er en bedre tilnærming for å øke formuen.