Tesco-aksjekursen slår Walmart, Kroger og Target

Aksjekursen i Tesco (LON: TSCO) skyter på alle sylindre og slår andre detaljister som Target, Walmart og Kroger. Den har hoppet med over 140 % de siste fem årene, mens de tre har hoppet med henholdsvis 56 %, 113 % og 120 %.

Tesco, den største forhandleren i Storbritannia, har også gjort det bedre enn SPDR Retail ETF (XRT), som har steget med 81 % de siste fem årene.

Det samme skjedde de siste 12 månedene da Tesco hoppet med nesten 50 % mens de andre steg med mindre enn 30 %. Andre britiske forhandlere som Marks og Spencer har også gjort det bedre de siste 12 månedene, som vist nedenfor.

Tesco vs Walmart vs Target vs Kroger vs Marks & Spencer

Tescos mange katalysatorer

Tesco-aksjekursen har gjort det bra ettersom den fortsetter å møte en rekke katalysatorer. For det første drar selskapet nytte av innsatsen fra den siste ledelsen for å forlate noen av de mest ulønnsomme landene. Den forlot sin amerikanske tilstedeværelse i 2013 da den slet med å konkurrere med slike som Target og Walmart.

Tesco forlot også sin sørkoreanske tilstedeværelse i 2015, sin tyrkiske virksomhet i 2016, Kina i 2020 og Thailand og Malaysia i 2020. Ved å forlate disse markedene ble Tesco en slankere organisasjon som fokuserer på kun Storbritannia.

For det andre har Tesco fortsatt å kvitte seg med sine ikke-kjernevirksomheter. Tidligere i år forlot selskapet bankbransjen ved å selge banken sin til Barclays i en avtale verdt over 700 millioner pund. Dette var en gjensidig fordelaktig avtale siden den tillot Tesco å begrense fokuset til detaljhandelen og for Barclays å øke sin markedsandel i Storbritannia, en nøkkelprioritet.

For det tredje har Tesco fortsatt å utvide sitt filialnettverk. Den har over 4 942 filialer i Storbritannia, opp fra 4 613 i 2020. Å ha disse mange filialene har hjulpet produktene til å bli mer tilgjengelige, noe som har hjulpet den til å øke markedsandelen. Dens omfang har også hjulpet den å ha mer makt til å forhandle med sine leverandører.

I tillegg til filialnettverket, har Tesco forbedret sitt nettsalg, og blitt et av de største e-handelsselskapene i Storbritannia. Data fra SimilarWeb viser at Tescos nettsted hadde over 28,6 millioner besøkende i juli, en liten økning på 2,78 % fra juni.

Disse tallene har hjulpet Tesco til å ta markedsandeler i detaljhandelen. En rapport fra Kantar bemerket at selskapet har en andel på 27,8% av salget etterfulgt av Sainsbury, som har en andel på 15,2%.

Tescos økonomiske resultater

De siste økonomiske resultatene viste at Tescos virksomhet gikk bra. Inntektene økte med 4,5 % i første kvartal til over 15,5 milliarder pund. Tesco Bank bidro til 271 millioner pund av denne inntekten.

Tallene avslørte at inntektene i Storbritannia steg med 5,3 % til 11,36 milliarder pund, mens ROI-segmentet steg til over 731 millioner pund.

Den viktigste etternøleren var Booker- og Sentral-Europa-virksomheten. Booker, dets grossistkjede, så inntektsfallet med 2 % til 2,2 milliarder pund ettersom tobakk- og matlogistikksalget falt med henholdsvis 5,2 % til 6,8 %. Tescos drivstoffsalg falt til 1,6 milliarder pund.

Inntektstallene var bedre enn forventet og ble hjulpet av høyere volum og priser. Ledelsen håper at trenden vil fortsette i årene som kommer.

Tesco er fortsatt billig

Til tross for det sterke rallyet er det tegn på at Tesco fortsatt er en relativt billig detaljhandelsaksje å kjøpe. Data fra SeekingAlpha viser at selskapet handles til et pris-til-inntektsforhold på 15,4.

Derimot har Kroger et multiplum på 17,7 mens Target og Walmart har multipler på 15,6% og 32%. Tesco handler med et pris-til-bok-forhold på 2,2 mens Kroger, Target og Walmart har multipler på henholdsvis 3,02, 4,8 og 7,36.

I tillegg har Tesco høyere utbytte enn de andre forhandlerne. Dens avkastning ligger på over 4,5 %, noe som gjør det til et ideelt selskap for inntektsinvestorer. Tesco har også en bedre balanse med netto gjeld på 12 milliarder dollar sammenlignet med de tre, som har 16,45 milliarder dollar, 15 milliarder dollar og 54 milliarder dollar.

Tesco-aksjekursanalyse

Tesco aksjediagram av TradingView

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at TSCO-aksjekursen har vært i en sterk bullish trend en stund. Aksjen har holdt seg over det 50-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnittet (EMA).

Mest bemerkelsesverdig har prosentprisoscillatoren (PPO) hoppet til sitt høyeste punkt siden 31. desember. Relative Strength Index (RSI) og Stokastisk Oscillator har flyttet til det overkjøpte nivået.

Derfor vil aksjen sannsynligvis ha en tilbaketrekking ettersom selgere målretter 50-ukers glidende gjennomsnitt på 320p. Denne tilbaketrekkingen vil sannsynligvis skje på eller før 3. oktober når selskapet publiserer sine delårsresultater for 2024/25-året.