S&P 500 Equal Weight (RSP) ETF traff ATH og har mange katalysatorer

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) steg til rekordhøye på mandag da investorene fokuserte på den kommende rentebeslutningen fra Federal Reserve. Fondet hoppet til det høyeste på $176,55, og fortsatte en oppgående trend som startet 11. september.

RSP blir sett på som et bedre S&P 500-alternativ

S&P 500-indeksen er et av de mest populære fondene i Wall Street siden den sporer de største selskapene i USA.

Det ble etablert i 1957 da det handlet til $386, som justert til inflasjon er verdt rundt $4071 i dag.

Fondet består av 500 selskaper, som det rangerer i forhold til markedsverdi. Som et resultat er det ofte sterkt konsentrert i teknologiindustrien. Teknikkaksjer står for 32 % av fondet etterfulgt av finansielle tjenester, helsetjenester, sykliske forbrukere og kommunikasjonstjenester.

Som et resultat har store selskaper som Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta Platforms og Alphabet en stor rolle i fondet. De ti beste selskapene står for rundt 34 % av fondet, noe som gjør det relativt risikabelt.

S&P 500-indeksen gjør det bra i gode tider for teknologiselskaper. Det presterer da dårligere enn markedet når disse selskapene ikke gjør det bra. Men siden teknologien har gjort det bra det siste tiåret, har fondet gjort det mye bedre enn andre ETFer.

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF løser konsentrasjonsproblemet ved å sikre at alle selskaper i fondet har lik vekt. Som et resultat av dette vipper fondet ofte mot mindre selskaper i S&P 500 og reduserer risiko.

I motsetning til S&P 500-indeksen, består RSP-fondet for det meste av industri, finans, teknologi, helsevesen, skjønnsmessige forbrukere og forbruksvarer. Industrien står for 15,8 % av fondet, mens finans, teknologi og helsevesen står for henholdsvis 14,9 %, 12,5 % og 12,5 %.

De største selskapene i RSP ETF er Kellanova, Mohawk Industries, DR Horton, CBRE Group, Fair Isaac Corp, Globe Life, GE Vernova og Iron Mountain.

Kellanova, tidligere kjent som Kellog, vil forlate fondet så snart det nylig ble kjøpt opp av Mars i en avtale på 36 milliarder dollar. Mohawk Industries er det største gulvselskapet i verden, med en stor markedsandel innen tepper, fliser, benkeplater og tregulv.

DR Horton er et stort restaurantmerke mens CBRE Group er en ledende leverandør av kommersielle eiendomstjenester. Det andre bemerkelsesverdige selskapet er Iron Mountain , en REIT som fokuserer på datalagring og datasentre.

Katalysatorer for RSP ETF

Det er noen få katalysatorer som kan presse RSP ETF høyere i de kommende årene. For det første, historisk sett, mens RSP-fondet har ligget bak S&P 500-indeksen, har det gjort det bra. Aksjen har hoppet med 168 % fra det laveste punktet i 2020. Eksklusive utbytte har fondet hoppet med 751 % siden oppstarten i 2003.

For det andre er RSP ETF relativt billigere enn de andre fondene som sporer S&P 500-indeksen. Den har et etterfølgende P/E-forhold på 17,9 og et pris-til-bok-forhold på 3,04. SPDR S&P 500 (SPY) og Vanguard S&P 500 (VOO) har P/E-forhold på 23 og en pris-til-bok-multippel på 4,71.

For det tredje vil fondet sannsynligvis dra nytte av Federal Reserve-rentekuttene, som er satt til å starte på onsdag. Økonomer forventer at banken vil kutte renten med enten 0,25 % eller 0,50 %.

Hovedoverskriften i avgjørelsen vil være hva banktjenestemenn som Jerome Powell sier etter møtet. Forventningen er at de vil holde en mer dueaktig tone, noe som betyr at de vil peke på flere rentekutt.

RSP og andre aksje-ETFer gjør det bra når Federal Reserve kutter renten, slik vi så under den siste kuttesyklusen i 2020 og 2021.

For det fjerde vil fondet dra nytte av de sterke kvartalsresultatene til amerikanske selskaper. FactSet anslår at selskaper i S&P 500-indeksen vil ha en inntektsvekst på 4,9 % i tredje kvartal, det femte kvartalet med påfølgende vekst.

Det er tegn på at amerikanske selskaper gjør det bra, med antallet av de som nevner inflasjon i inntjeningssamtalene sine, som faller til det laveste punktet i 2021.

RSP ETF tekniske katalysatorer

RSP-diagram av TradingView

Den andre katalysatoren for RSP ETF er dens tekniske egenskaper. På det ukentlige diagrammet ser vi at fondet har vært i en sterk bullrun, og sist krysset det det viktige motstandspunktet på $157,85, det høyeste punktet i januar 2022 og det forrige all-time high.

Likvektsfondet har holdt seg over det 50-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnittet (EMA) mens den gjennomsnittlige retningsindeksen (ADX) har flyttet seg til 27, noe som betyr at den har en sterk opptrend.

Derfor vil fondet sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser målretter det neste psykologiske punktet på $200.