AUD/USD og ASX 200 i fokus før RBA-satsbeslutning

Den australske dollaren (AUD) og ASX 200-indeksen vil være i søkelyset denne uken ettersom investorer fokuserer på landets sentralbankbeslutning. AUD/USD-kursen har hoppet til et høydepunkt på 0,6838, det høyeste punktet siden 28. desember og 7,28 % over det laveste punktet i år.

På samme måte steg den blå chip ASX 200-indeksen til rekordhøye 8253 A$, noe som førte til over 7 % hittil i år.

RBA rentebeslutning

Den største makronyheten fra Australia denne uken vil være den pengepolitiske beslutningen fra RBA.

De fleste økonomer tror at banken vil ha en vesentlig annen tone enn Federal Reserve.

I stedet for å kutte rentene, vil RBA la rentene være uendret og antyde å levere en økning senere i år eller tidlig i 2025 hvis inflasjonen forblir høy.

Økonomiske data publisert forrige uke viste at landets arbeidsmarked gjør det bra ettersom arbeidsledigheten holdt seg uendret på 4,2 %. Økonomien skapte over 47,5 000 arbeidsplasser i august, høyere enn forventet 26,4 000 mens deltakelsesraten holdt seg på 67,1 %.

Australias største problem er ikke arbeidsmarkedet, men inflasjonen, som har holdt seg hardnakket høyere i år. De siste kvartalsvise inflasjonsdataene viste at den overordnede KPI trakk seg tilbake til 3,5 %, mye høyere enn RBAs mål på 2,0 %.

Likevel tror de fleste analytikere at RBA bløffer når den truer med å heve renten. Faktisk tror obligasjonsmarkedet at banken vil begynne å kutte renten senere i år.

Den 10-årige avkastningen ble handlet til 3,95 %, ned fra det høyeste på over 4,5 % hittil i år. Tilsvarende falt femårsrenten til 3,85 % fra over 5 % for noen måneder siden.

I tillegg har Australias toppbanker som Westpac, ANZ og CBA allerede begynt å kutte utlånsrentene i forventning om kutt.

RBA vil ikke være den eneste sentralbanken som er på fottur mens andre kutter. I forrige uke bestemte Federal Reserve seg for å kutte renten med 0,50 % da den bestemte seg for å konstruere en myk landing. Andre sentralbanker som Bank of England (BoE), Swiss National Bank (SNB) og Den europeiske sentralbanken (ECB) har alle satt ned rentene i år.

RBAs andre bekymring er at en renteøkning vil ramme en økonomi som viser tegn til å bremse ned. Et sentralt problem er at Kina, som kjøper de fleste av Australias råvarer, har stagnert.

I tillegg har prisene på de fleste råvarer som Australia selger som kull og jernmalm falt kraftig i år.

ASX-banker i fokus

Flere selskaper i ASX 200-indeksen vil være i fokus denne uken. De viktigste vil være banker som ANZ, CBA og Westpac, som har økt kraftig i år. I de fleste perioder har bankene en tendens til å være mest påvirket av rentene på grunn av netto rentemargin.

I teorien tjener bankene mer penger når rentene stiger fordi marginen ofte øker. Nylig er det imidlertid tegn på at høyere renter har gitt kapitalflukt ettersom flere australiere bytter til pengemarkedsfondene med høy avkastning.

Det andre topp ASX-selskapet å se denne uken vil være Rupert Murdochs REA Group, som har jobbet med å kjøpe Rightmove, et britisk eiendomsnoteringsfirma. Ifølge medieoppslag har Rightmove avvist tilbudet.

ASX 200-indeksprognose

Når vi ser på det daglige diagrammet, ser vi at S&P/ASX 200-indeksen hoppet til rekordhøye A$8 253. Denne oppgangen skjedde da andre globale indekser som S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene steg til et rekordhøyt nivå.

ASX 200-indeksen har trukket seg tilbake og trukket seg tilbake under nøkkelstøttenivået på A$8 166, det høyeste punktet 1. august. Den har holdt seg over alle glidende gjennomsnitt.

Det er imidlertid tegn på at det har dannet et bearish oppslukende mønster, noe som peker på flere ulemper denne uken. Hvis dette skjer, vil den teste støtten på nytt til $8 000. På lang sikt vil imidlertid indeksen trolig komme tilbake og teste tidenes høye.

AUD/USD teknisk analyse

AUD/USD-paret har vært i en sterk bullrun etter bunnen på 0,6351 i august. Den har hoppet med over 7 % og svever ved et viktig motstandspunkt på omtrent 0,6800.

Paret har steget over 50-dagers glidende gjennomsnitt og nærmer seg det avgjørende motstandspunktet på 0,6870, det høyeste punktet i desember i fjor. Den stokastiske oscillatoren har også flyttet til det overkjøpte nivået.

Derfor er parets utsikter bullish så lenge okser beveger seg over nøkkelmotstandspunktet på 0,6837, det høyeste punktet forrige uke. Et slikt trekk vil presse det til neste punkt på 0,6870.