Sveitsisk markedsindeks (SMI) og USD/CHF-analyse før SNB-beslutning

Den sveitsiske markedsindeksen (SMI) og den sveitsiske francen (CHF) vil være i søkelyset denne uken når den sveitsiske nasjonalbanken (SNB) leverer sin rentebeslutning. USD/CHF-kursen har trukket seg tilbake med nesten 8 % fra det høyeste punktet i år, mens SMI har trukket seg tilbake med over 4,4 % fra sitt høyeste nivå denne uken.

SNB rentebeslutning

Sentralbanker har vært i fokus de siste dagene da de fleste av dem leverte sine rentebeslutninger.

I forrige uke leverte Federal Reserve et jumborentekutt mens Bank of England (BoE) leverte en haukeaktig pause. Analytikere forventer at disse bankene vil fortsette å kutte renten nå som inflasjonen avtar og økonomien avtar.

SNB forventes å levere nok et rentekutt når det møtes på torsdag. Hvis den gjør det, vil den kutte dem med 0,25 % til 1,0 %. Det blir det tredje rentekuttet i år.

Banken sliter med en komplisert sak. Den sveitsiske inflasjonen har holdt seg hardnakket høy – i sveitsiske standarder – mens den økonomiske veksten avtar.

I tillegg gjør noen viktige strategiske sektorer det heller ikke bra i år. For eksempel går luksusurmakerindustrien gjennom en vanskelig situasjon ettersom internasjonal etterspørsel, spesielt i Kina, avtar.

Situasjonen har forverret seg slik at regjeringen har grepet inn for å lette byrden for enkelte selskaper i sektoren.

En av hovedårsakene til at den sveitsiske økonomien avtar er at sveitserfrancen har vært betydelig sterkere mot amerikanske dollar og euro.

Sveits er stort sett et eksportorientert land og har et handelsoverskudd på over 56 milliarder dollar. Som sådan gjør en sterkere franc produktene dyrere i utlandet, spesielt i Europa, dens største handelspartner.

Analyse av sveitsisk markedsindeks

SMI-indeksen har slitt de siste ukene. Mens den har hoppet med over 16 % fra det laveste punktet i år, har den falt med over 4 % fra det høyeste nivået hittil i år.

Denne ytelsen skjedde på grunn av den sterke sveitsiske francen, som har påvirket de fleste av toppeksportørene.

Et godt eksempel på dette er Nestle, det største matvareselskapet i verden, hvis aksjer har falt med over 15 % i år. Kuehne & Nagel, et toppselskap i logistikkbransjen, har falt 12 % i år.

Richemont, en ledende aktør innen luksusvareindustrien, har falt med over 15 % de siste 30 dagene.

På den annen side har noen sveitsiske selskaper som ABB, Holcim, Swiss Re, Givaudan og Alcon gjort det bra, og steg med over 20 % i år.

Det daglige diagrammet viser at den sveitsiske markedsindeksen dannet et dobbelt-topp diagrammønster på CHF 12 435 tidligere i år. I de fleste perioder er dette et av de mest populære bearish-skiltene på markedet, noe som forklarer hvorfor det har trukket seg tilbake.

SMI-indeksen har beveget seg under 100-dagers og 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) og svever på 23,6% Fibonacci Retracement-punktet.

Det har også dannet et bearish flaggdiagrammønster, et populært negativt tegn. Derfor vil indeksen sannsynligvis ha en bearish breakout ettersom selgere målretter 38,2 % Fibonacci Retracement-punktet til CHF 11 600, som er omtrent 2,7 % under dagens nivå.

USD/CHF teknisk analyse

USD til CHF-kursen toppet seg på 0,9222 tidligere i år og har nå stupt med over 7 % til 0,8500. Den nådde bunnen på 0,8375 og har spratt tilbake til det psykologiske punktet på 0,8500.

Paret dannet et dødskorsmønster i august da 200-dagers og 50-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt krysset hverandre.

Det har også dannet et bearish vimpeldiagrammønster. Derfor vil paret sannsynligvis ha et bearish breakout, med neste punkt å se på 0,8376, det laveste punktet i år. En pause under det nivået vil peke på flere ulemper, med neste punkt å se på er på 0,8300.