Oppgang i råoljeprisen kan bli kortvarig: teknisk analyse

Råoljeprisene forble gjenstand for hakkete handel i den nye uken ettersom bekymringene for etterspørselen fortsetter å tynge råvaren. Riktignok finner markedet fortsatt støtte i det nylig annonserte rentekuttet fra Federal Reserve. Dessuten er geopolitiske spenninger i Midtøsten fortsatt en medvind for råoljeprisene.

I den nye uken vil fokus forbli på helsen til de to ledende økonomiene – USA og Kina. Dessuten kan økte konflikter mellom Israel og Hizbollah forstyrre oljeforsyningen og i sin tur føre til et oppoverpress på prisene.

Kinesisk etterspørsel

Lavere etterspørsel fra den ledende råoljeimportøren, Kina, har fortsatt å dempe prisenes oppadgående potensial. Den økonomiske veksten i verdens nest største økonomi har avtatt med data utgitt sist fredag som indikerer at dens skatteinntekter mellom januar og august falt med 2,6 % på årsbasis.

Riktignok var tallet uendret fra forrige måneds avlesning. Men i august alene falt tallene med 2,8 % på årsbasis. Dette var en ytterligere nedgang fra fallet på 1,9 % i juli. Dessuten økte landets finansutgifter med 1,5 % mellom januar og august sammenlignet med veksten på 2,5 % for perioden mellom januar og juli.

I midten av september kuttet Goldman Sachs sin årlige vekstprognose for det asiatiske landet fra 4,9 % til 4,7 %. Midt i det økonomiske presset er det økende krav om økt stimulans.

Faktisk er fokuset på pressekonferansen som er planlagt til tirsdag med investorer som er opptatt av PBOCs guvernør Pan Gongsheng-kommentarer. Dette kommer etter sentralbankens beslutning om å senke 14-dagers omvendt gjenkjøpsrente. Tegn på at den kinesiske regjeringen vil trappe opp for å øke økonomien vil være en bullish faktor for råoljeprisene.

Råoljeprisens medvind

Til tross for bekymringene for etterspørselen, fortsetter råoljeprisene å finne noe støtte fra de geopolitiske spenningene i Midtøsten. På den ene siden har oljeprisene vært ganske selvtilfredse selv etter at konfliktene mellom det israelske militæret og Hizbollah har eskalert. Dette er basert på det faktum at oljeforsyningen ennå ikke er forstyrret. Men hvis Iran blir involvert, vil status quo sannsynligvis endre seg; presser råoljeprisen opp.

Videre har AccuWeather -meteorologer advart om at en stor orkan nærmer seg Mexicogolfen. I forkant av orkanen Francine forbereder Shell seg på å sette produksjonen på pause på to av sine plattformer i regionen. Den resulterende nedgangen i amerikanske ukentlige lagerbeholdninger kan øke oljeprisen ytterligere.

Hva du kan forvente i den nye uken

Bortsett fra PBOC-pressekonferansen, vil investorer også se flere signaler om Federal Reserves handlinger. Mer spesifikt er råoljemarkedet nødt til å reagere på inflasjonsavlesningene som kommer på fredag. PCE-prisindeksen, som er Feds foretrukne inflasjonsmåler, vil vise omfanget av prispress.

Disse tallene kommer på et tidspunkt da banken har begynt å trekke tilbake sin restriktive pengepolitikk. Analytikere forventer at kjerne-PCE-prisindeksen har økt med 2,6 % i august på årsbasis. CB-forbrukertillit, bestillinger av varige varer og den ukentlige råoljerapporten skal også publiseres i løpet av uken.

I tillegg vil investorer være ivrige etter kommentarer fra ulike Fed-tjenestemenn, inkludert sentralbankens leder. Jerome Powell er satt til å tale på den amerikanske finansmarkedskonferansen torsdag med publikum på utkikk etter samtaler om hvordan sentralbanken oppfatter balansereduksjonen.

Brent-råoljeprognose

Det daglige diagrammet viser at prisen på råolje nådde en topp på 92 dollar tidligere i år og deretter stupte til et lavpunkt på 68,77 dollar 10. september.

Underveis krysset 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt, og dannet et dødskorsdiagram.

Brent-olje har også beveget seg under det viktige støttenivået på $76,77, det laveste punktet 4. juni. Imidlertid har Brent gått tilbake til rundt 74 dollar da noen investorer kjøpte nedgangen.

Den nylige tilbakegangen virker som en død katt-sprett, et midlertidig comeback etter at en eiendel danner en sterk opptur. I de fleste perioder er denne tilbakegangen vanligvis kortvarig.

Derfor, etter de svake PMI-tallene for produksjon og tjenester fra USA og Europa, er det tegn på at etterspørselen er relativt svak. Som sådan vil prisen sannsynligvis gjenoppta den bearish trenden ettersom selgere målretter neste punkt på $68,77, som er omtrent 7% fra dagens nivå.