Citi dropper Visa for Mastercard midt i DOJs antitrust-undersøkelse: er MA nå den bedre investeringen?

Citi har bestemt seg for å endre preferansen fra Visa Inc. (NYSE: V) til Mastercard Inc. (NYSE: MA) etter nyheter om at det amerikanske justisdepartementet (DOJ) er satt til å inngi et antitrustsøksmål mot Visa.

I følge kilder sitert av Bloomberg, vil søksmålet, som ventes så snart som tirsdag, anklage Visa for å delta i monopolistisk praksis, spesielt i debetkortmarkedet.

Dette regulatoriske presset har fått Citi til å bytte til Mastercard, selv om sistnevnte møtte sin sonde i 2023.

DOJs antitrustsak mot Visa

DOJ begynte å undersøke Visa i 2021, og undersøkte om deres forretningspraksis brøt antitrustlover.

Visa har konsekvent hevdet at virksomheten er i samsvar med juridiske standarder.

I løpet av de siste månedene har det imidlertid kommet ytterligere informasjon som tyder på at Visa kan ha brukt taktikker for å begrense konkurransen i det amerikanske debetkortmarkedet.

I juni avgjorde Discover Financial Services' Pulse Network et søksmål som anklaget Visa for å kvele konkurransen, noe som førte til høyere gebyrer for selgere.

Visa har ennå ikke kommentert den siste utviklingen i DOJ, og DOJ har heller ikke gitt en formell uttalelse.

Visas aksje har falt mer enn 2 % etter nyhetene, men er fortsatt opp 13 % de siste to månedene, og gir en utbytteavkastning på 0,72 %.

Mastercard får fart

Citis overgang til Mastercard kan signalisere økende investortillit til MA, spesielt ettersom Visa står overfor juridisk usikkerhet i sitt største marked.

Visa henter nesten halvparten av sine inntekter fra USA, noe som gjør det mer sårbart for rettstvistrisikoer fremover.

Derimot har Mastercard større internasjonal eksponering, noe som kan gi det en mer stabil vekstbane de neste årene.

Analytikere spår sterke økonomiske utsikter for Mastercard, og forventer at selskapets totale salg vil øke med 12 % til 31,23 milliarder dollar i regnskapsåret 2025.

Inntjening per aksje (EPS) anslås å vokse med 15 %, og overgå Visas forventede salgsvekst på 10 % og 12 % EPS-økning i samme periode.

Mastercard har også en robust bruttomargin på 76,91 %, bare litt etter Visas 77,30 %.

Dens strategiske investeringer i blokkjedeteknologi og digitale identitetsløsninger posisjonerer den godt for fremtidig vekst.

Mastercards oppkjøp av Vocalink for 920 millioner dollar i 2016 har ytterligere styrket sitt fotfeste i sanntidsbetalingsområdet.

Bør du vurdere Mastercard fremfor Visa i 2025?

Med Visa som står overfor potensielle juridiske kamper i sitt primære marked og Mastercard utvider sin internasjonale tilstedeværelse, kan sistnevnte virke mer attraktiv for langsiktige investorer.

Mastercards fokus på innovasjon, inkludert investeringene i blokkjede og digital identitet, kan drive vedvarende vekst, mens Visas amerikanske inntektsstrøm kan forbli under press på grunn av regulatorisk gransking.

Markedsanalytikere, inkludert Crispus Nyaga, fortsetter å opprettholde et positivt syn på Mastercard, med henvisning til dets sterke økonomiske resultater og vekstpotensial til tross for Visas siste aksjeoppgang.

Ettersom regulatoriske utfordringer truer for Visa, kan Mastercards diversifiserte inntektsbase og fremtidsrettede strategi gjøre det til det beste valget for 2025.