MercadoLibre-aksjen har steget til rekordhøye: fortsatt et kjøp?

Aksjekursen til MercadoLibre (MELI) har prestert godt det siste tiåret, noe som gjør det til et av de best presterende selskapene på Wall Street. Den har hoppet fra noteringsprisen på $18 i 2007 til $2100 i dag, noe som betyr at en $100 investering i den nå vil være verdt over $11666. Et tilsvarende beløp investert i Nvidia vil være verdt rundt 5800 dollar.

Sterk vekst og en vollgrav

MercadoLibre er et selskap som mange mennesker i USA aldri har hørt om. Etablert i Argentina i 1999, har det vokst til et gigantisk e-handels- og fintechselskap som betjener millioner av mennesker månedlig.

MELI har utvidet sin virksomhet til andre land i den latinamerikanske regionen, inkludert Brasil, Mexico, Colombia, Peru og Ecuador. Det har også vokst sin virksomhet ved å legge til flere løsninger og investere i logistikk.

Som et resultat har den årlige omsetningen vokst fra over 651 millioner dollar i 2014 til over 14 milliarder dollar det siste regnskapsåret. Analytikere forventer at den årlige omsetningen vil nå 20 milliarder dollar i år etterfulgt av 25 milliarder dollar i 2025.

I tillegg til sine e-handelsløsninger, har MercadoLibre utvidet virksomheten på andre områder. For eksempel driver den Mercado Pago, en fintech-løsning som lar folk sende penger, låne og investere. Mercado har også avduket sitt oppkjøpssegment som har hatt sterk vekst over tid.

Det viktigste er at selskapet har økt sine investeringer i logistikk og leveringstjenester gjennom Mercado Envios. Denne virksomheten sikrer at den leverer produktene sine hvor som helst i Latin-Amerika.

Mercado vokser fortsatt

I de fleste perioder opplever bedrifter langsom vekst når de fyller 20 år. Et godt eksempel på dette er PayPal, et selskap som var vant til å generere tosifret vekst. I dag har veksten avtatt og sliter med å generere en rate på 10 %.

Andre store selskaper som Block, tidligere kjent som Square, Wayfair og TripAdvisor har slitt med å fortsette veksten.

MercadoLibre, derimot, pumper fortsatt sterke tosifrede vekstrater organisk.

I de siste økonomiske resultatene viste selskapet at det fortsatt vokste. Dens unike kjøpere steg til over 56,6 millioner i andre kvartal fra 47,6 millioner i samme periode i 2023.

I tillegg økte antallet samme og neste dag forsendelser til over 127,3 millioner fra 111,1 millioner i andre kvartal 2023.

Mercado Pago fortsatte også å se sterk vekst ettersom antall månedlige fintech-aktive brukere hoppet fra 37,9 millioner til 52 millioner.

Mengden penger låst i økosystemet hoppet fra 3,5 milliarder dollar til 6,6 milliarder dollar, hjulpet av Brasil og Argentina.

I tillegg fortsatte oppkjøpsvirksomheten å øke, med det totale bearbeidede volumet som steg til 33,7 milliarder dollar fra 27,3 milliarder dollar.

MercadoLibres inntekter steg til over 5,07 milliarder dollar fra tidligere 3,8 milliarder dollar, mens nettoinntekten nesten doblet seg til over 531 millioner dollar.

Analytikere er optimistiske om MELI

I mellomtiden tror analytikere at MercadoLibre vil fortsette å gjøre det bra i nær sikt. Det gjennomsnittlige anslaget er at inntektene vil stige til 5,27 milliarder dollar i tredje kvartal, en stor økning fra 3,7 milliarder dollar den tjente i samme kvartal i fjor.

For året forventer analytikere at inntektene vil være 20,1 milliarder dollar, en økning på 40 % fra 2023. Denne inntektsberegningen vil deretter vokse med 24 % året etter.

Spesielt har MercadoLibre en lang historie med å slå analytikerestimater. For eksempel, i det siste kvartalet var EPS høyere enn forventet med $1,95.

Analytikere forventer også at aksjen vil fortsette å stige siden gjennomsnittsestimatet er $2 280, som er omtrent 8,29 % over dagens nivå.

Analytikere nevner dens sterke markedsandel i den latinamerikanske regionen, sterke investeringer i logistikk, som gjør den til en tøff konkurrent å slå, og dets store økosystem av virksomheter som utfyller hverandre.

Realiteten er imidlertid at MercadoLibre er et høyt overvurdert selskap som har et forward P/E-forhold på 57 og et ikke-GAAP-multippel på 57. Dette er enorme tall selv for et selskap med disse vekstmålingene. For eksempel har Nvidia, som vokser raskere og har en bedre margin, et forward P/E-forhold på 42.

MercadoLibre aksjeanalyse

MELI-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at MELI-aksjen har vært i en sterk bullrun de siste årene. Den krysset nylig det viktige motstandspunktet på $2 021, dens høyeste sving den 21. januar og oversiden av koppen og håndtaksmønsteret.

Aksjen har holdt seg over 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt. Dessuten har Relative Strength Index (RSI) dannet en stigende kanal og nærmer seg det overkjøpte punktet. MACD-indikatoren har også fortsatt å stige.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot det neste nøkkelpunktet å se til å være på $2250.