Morgan Stanley nedgraderer GM, Ford og Rivian midt i kinesisk konkurranse og markedspress

Morgan Stanley reviderte sine syn på den amerikanske bilindustrien, senket vurderingen fra "Attraktiv" til "In-Line", og nedgraderte store amerikanske bilprodusenter inkludert General Motors, Ford og Rivian som en del av øvelsen.

Denne justeringen gjenspeiler økende konkurransepress fra Kina, økende lagernivåer og rimelighetsproblemer som påvirker innenlandske bilprodusenter.

Kinesisk overforsyning presser globale markeder

Rapporten peker på Kinas bilindustri, som nå produserer omtrent 9 millioner flere kjøretøy enn den forbruker, noe som skaper et globalt overforsyning.

Denne overkapasiteten forventes å øke konkurransen i internasjonale markeder, inkludert USA, med Morgan Stanley-analytikere som bemerker,

Den raske oppgangen til Kinas innenlandske produsenter av elektriske kjøretøy (EV), inkludert BYD og Xpeng, har plassert globale bilgiganter i en ulempe.

En indikasjon på de økende vanskelighetene tradisjonelle bilprodusenter møter kom tidligere denne måneden da Volkswagen annonserte at de kunne vurdere å stenge fabrikker i Tyskland for første gang i sin historie for å redusere kostnadene.

Nedgraderinger for GM, Ford og Rivian

Som en del av revisjonen nedgraderte Morgan Stanley flere viktige bilprodusenter.

General Motors aksjevurdering ble redusert til undervekt fra Equal Weight, med kursmålet redusert fra $47 til $42.

Ford så en lignende justering, med målprisen senket fra $16 til $12. Analytikere sa,

Rivians aksjerating ble redusert til Equal Weight, med et revidert kursmål på $13, ned fra $16.

For Rivian økte Morgan Stanley-analytiker Adam Jonas sitt estimat av kapitalutgifter med opptil 300 millioner dollar per år på grunn av "kapitalintensiteten" ved å utvikle autonome kjøretøy og avanserte førerassistansesystemer.

Nedgraderingene reflekterer bekymringer over økende konkurranse fra kinesiske bilprodusenter, problemer med overholdelse av regulatoriske krav og potensielle utfordringer i markedet for elektriske og autonome kjøretøy.

Aksjekursene faller

Aksjene til alle tre bilprodusentene Ford, GM og Rivian stupte på tirsdag.

GM-aksjekursen falt med 5,6 %, Ford falt med 4,46 % og Rivian falt med 4,86 %.

Mens GM har steget med mer enn 25 % hittil i år, har både Ford og Rivian gått ned med henholdsvis nesten 15 % og rundt 47 % i samme periode.

Mens bilprodusenter møtte nedgraderinger, mottok franchiseforhandlere som Asbury Automotive (ABG) og Lithia Motors (LAD) oppgraderinger.

Morgan Stanleys reviderte syn antyder at disse selskapene er bedre posisjonert til å navigere i det utviklende landskapet i bilsektoren, til tross for bredere utfordringer.