Silver og SLV ETF kan være på vei til et stort okseløp

Sølvprisen fortsatte sitt sterke comeback, og steg til et høydepunkt på $32,25, det høyeste punktet siden 29. mai i år. Den har hoppet med over 21 % fra det laveste punktet i august og med nesten 475 fra det laveste nivået i år.

På samme måte fortsatte den nøye overvåkede iShares Silver Trust (SLV) å stige, og nådde et høydepunkt på $29,38, det høyeste nivået siden 28. mai.

Silver fikk et Fed-løft

Den første hovedårsaken til at sølv og gull har steget er at Federal Reserve bestemte seg for å kutte renten med 0,50 % i det siste møtet.

I møtet bemerket Federal Open Market Committee (FOMC) at de var svært bekymret for arbeidsmarkedet og sikre på at inflasjonen beveget seg mot målet på 2 %.

Denne månedens data bekreftet dette ettersom arbeidsledigheten holdt seg over 4 % mens den overordnede konsumprisindeksen (KPI) trakk seg tilbake til et toårs-lav på 2,5 %.

Det er også tegn på at amerikanske forbrukere i økende grad er bekymret for arbeidsmarkedet. I en rapport tirsdag bemerket konferansestyret at forbrukertilliten falt med den raskeste hastigheten på over tre år, med de fleste som uttrykker bekymring for arbeidsmarkedet.

En annen rapport utgitt av S&P Global viste at produksjonssektoren fortsatte å trekke seg ned denne måneden.

Derfor tror analytikere at Fed vil fortsette å kutte renten i de to siste møtene i året. Grunnlaget blant analytikere er at det nå vil gå over til å kutte rentene med 0,25 % i stedet for 0,50 %. Sølv og andre metaller gjør det bra når Federal Reserve har omfavnet en dueaktig tone.

Andre globale sentralbanker har blitt due. I Europa har den europeiske sentralbanken kuttet rentene to ganger, mens Bank of England har signalisert at den vil gjenoppta rentenedsettelsen i neste møte.

Sølvprisene stiger i tider med lave renter av to hovedårsaker. For det første blir sølv ofte sett på som gullets lille søsken, noe som forklarer sammenhengen mellom de to. Motsatt blir gull vanligvis sett på som et alternativ til amerikanske dollar, som har fortsatt å falle.

For det andre vil sølv ha nytte av at noen av toppsektorene som er rammet av høye renter begynner å komme seg. Et godt eksempel på dette er ren energisektoren, spesielt solenergi, som har kommet under press de siste årene. Sølv er mye brukt i produksjon av solcellepaneler.

Les mer: Goldman Sachs kaller gull den beste investeringen akkurat nå

Kina er bekymret for stimulanser

I mellomtiden hoppet sølv og andre industrielle metaller etter at Kina avduket den siste stimulansen for å øke den skrantende økonomien.

Den nåværende stimulansen kom i form av reserveandelen, eller midler som banken må holde i balansen. I en uttalelse reduserte People's Bank of China (PBoC) forholdet, et trekk som kan låse opp over 125 milliarder dollar fra banker, som vil bruke dem til å låne ut.

Denne stimulansen førte til en stor økning i råvaremarkedet. Jernmalm, som var i et dypt bjørnemarked, kom tilbake og nærmet seg nøkkelmotstandspunktet på $100. På samme måte gikk prisene på kobber, råolje, gull og råolje tilbake.

Likevel er noen analytikere bekymret for at stimulansen kom for sent og at virkningen vil være begrenset.

Noen av de nylige kinesiske stimuleringstiltakene har ennå ikke fungert godt. For eksempel avduket regjeringen en stimulans på 70 milliarder dollar for noen måneder siden for å hjelpe den urolige eiendomssektoren. Måneder senere sylter industrien fortsatt ut siden midlene har tatt lang tid å komme.

Sølvprisene steg også på grunn av det nøye overvåkede gull/sølv-forholdet. Forholdet dannet et dobbelt-topp mønster på $89,90. I de fleste perioder er dette mønsteret et av de mest bearish mønstrene. Den har nå beveget seg under den doble toppens utringning, noe som peker på mer nedgang de neste ukene.

Gull/sølv-forholdet er mye brukt for å verdsette de to varene. Når det faller, betyr det at sølv er dyrere i forhold til gull.

Sølvprisanalyse

Prisen på sølv bunnet på $26,56 i august og har vært i en sterk bullrun siden den gang. Underveis snudde den det viktige motstandspunktet til $31,75, den høyeste svingen den 11. juni.

Sølv har også hoppet over den ultimate motstanden til Murrey Math Lines. I tillegg har det beveget seg over det 50-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnittet (EMA), noe som betyr at oksene har kontroll for nå.

I mellomtiden har Relative Strength Index (RSI) fortsatt å stige, og nærmer seg overkjøpspunktet på 70. RSI er en indikator som brukes til å måle endringshastigheten til en eiendel. Et høyere tall er et tegn på at det har fart.

MACD-indikatoren har også blitt positiv. Derfor vil sølv og SLV ETF sannsynligvis fortsette det bullish momentumet ettersom tradere sikter mot den siste delen av Murrey Math Lines, som er kjent som det ekstreme overskuddet på $32,8. I dette tilfellet vil SLV hoppe til $32.