JEPQ og QYLD er gode Nasdaq ETFer: her er et bedre alternativ

JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) og Nasdaq 100 Covered Covered Call ETF (QYLD) har vokst betydelig de siste årene, hjulpet av den økende etterspørselen etter vekst og utbytteinntekter.

JEPQ har samlet over 17 milliarder dollar mens QYLD har tiltrukket seg 8,1 milliarder dollar i eiendeler, og trenden vil sannsynligvis fortsette. Denne artikkelen forklarer hva disse aktive ETFene er, og hvorfor Invesco NASDAQ 100 ETF (QQQM) er et billigere og bedre alternativ.

JEPQ og QYLD er ETF-er for dekning

Konseptet med ETFer med fortrinnsrett har vokst dramatisk de siste årene, hjulpet av den bemerkelsesverdige suksessen til JEPQs fetter, JPMorgan Premium Equity ETF (JEPI).

De siste dataene viser at aktivt forvaltede fond, som krever et høyere gebyr, har tatt over 70 % av gebyrene til amerikanske ETFer i år. Data fra Morningstar viser at aktive fond har stått for 28 % av nettoinngangen i år.

De fleste av disse midlene er avhengige av konseptet med en dekket samtale. Den enkleste forklaringen på et dekket kjøp er der en investor kjøper en eiendel og deretter selger kjøpsopsjoner for samme eiendel, og sløyfer premien.

Anta for eksempel at en aksje handles til $10. I dette tilfellet kan en trader kjøpe aksjen og deretter selge en kjøpsopsjon av det samme. En kjøpsopsjon gir næringsdrivende en rett, men ikke plikt til å kjøpe eiendelen.

I denne handelen vil traderen i utgangspunktet ha fordel hvis aksjen stiger på grunn av den opprinnelige investeringen. Hvis aksjen faller, vil opsjonshandelen bli ugyldig, siden traderen nå kan kjøpe den til en lavere pris. Hvis dette skjer, vil den første handelen gi et tap, som delvis vil bli oppveid av premien.

Hvis aksjen forblir på $10, vil traderen fortsatt tjene penger i form av opsjonspremien. På den annen side, hvis aksjen stiger, vil traderen dra nytte av tilbakegangen og premien. Men siden opsjonshandelen har en innløsningspris, vil gevinsten være begrenset.

JEPQ og QYLD bruker samme tilnærming for å generere avkastning, noe som forklarer hvorfor de har en utbytteavkastning på henholdsvis 9,5 % og 11,40 %.

JEPQ investerer 80 % av midlene sine i selskaper i Nasdaq 100-indeksen. De største navnene i fondet er Apple, Nvidia, Microsoft, Meta Platforms, Amazon og Broadcom. Etter å ha gjort dette, selger den kjøpsopsjoner på aksjerelaterte sertifikater knyttet til Nasdaq 100-indeksen.

QYLD har samme strategi, der den investerer 80 % av midlene sine i selskaper i Cboe Nasdaq 100 BuyWrite V2 Index. Denne indeksen måler ytelsen til en teoretisk portefølje som har selskaper i Nasdaq 100-indeksen. Fondet selger deretter kjøpsopsjoner av indeksen.

Investorer elsker JEPI og JEPQ ETFer på grunn av deres betydelige avkastning, som de betaler månedlig. På pressetidspunktet hadde JEPI en utbytteavkastning på 9,5 % mens QYLD gir 11 %.

Dette er betydelige renter tatt i betraktning at de 10-årige statsobligasjonene gir 4,095 % mens de 2-årige gir 4,0 %. Dette betyr at en person med en investering på $10 000 kan tjene rundt $110 årlig i utbytte.

Invesco Nasdaq 100 ETF er et bedre fond

Men i stor grad er passiv investering en bedre tilnærming til å øke formuen enn de fleste aktive fond. Dette er hva en fersk rapport fra Wall Street Journal bemerket. Det er også det empiriske data viser.

I dette tilfellet virker det å investere i lavavkastende Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM) som en bedre idé.

QQQM, som har en utbytteavkastning på 0,66 %, sporer ytelsen til Nasdaq 100-indeksen, uten å bruke noen finansiell teknikk.

Det er et søsken til Invesco QQQ ETF (QQQ), som har nesten 300 milliarder dollar i eiendeler. Hovedforskjellen er at QQQ har et utgiftsforhold på 0,20% mens QQQM har et mindre forhold på 0,15%. Selv om dette er en liten spredning, tror jeg at investering i den billigere eiendelen er et bedre alternativ.

I de fleste tilfeller gir QQQM ETF en bedre avkastning enn QYLD og JEPQ-fondene. Det er fordi teknologiaksjer historisk sett gjør det bra på lang sikt. Nasdaq 100-indeksen har overlevd viktige Black Swan-hendelser i det siste som Covid-19, dot com-boblen og den globale finanskrisen.

Historiske data viser at QQQM ETFs aksje har steget med 20,4 % i år mens QYLD og JEPQ har steget med 4,67 % og 9,65 %. I løpet av de siste tre årene har QQQM steget med 37% mens JEPQ har hoppet med 7,15%, og QYLD har falt med 18%.

En aksjekursavkastning skiller seg fra en eiendels totalavkastning, som også inkluderer utbytte. De siste tre årene var QQQMs totale avkastning 40,70 %, mens JEPQ og QYLD ga en avkastning på 40,2 % og 18,80 %.

Les mer: QYLD vs JEPQ: hvilken er en bedre Nasdaq ETF?

Det samme har skjedd de siste 12 månedene ettersom QQQM har steget med 35 %, mens de to har gjort mye mindre. Derfor, basert på Nasdaq 100s sterkere ytelse over tid, betyr det at det er et bedre fond å kjøpe.