SVOL: Gir disse 16 % en god ETF å kjøpe og holde?

Simplify Volatility Premium ETF (SVOL) har blitt et av de mest populære fondene blant inntektsinvestorer i år. Det har gjort det beskjedent bra siden starten, og har en av de høyeste utbytteavkastningene i bransjen.

SVOL-aksjen har steget fra et lavpunkt på 14,7 dollar i juni 2021 til et rekordhøyt nivå på 22,17 dollar, noe som betyr at en investering på 10 000 dollar på den tiden nå ville være verdt over 14 965 dollar. Med utbytte inkludert, ville midlene være verdt over $16 000.

Hva er Simplify Volatility Premium ETF?

Simplify Volatility Premium ETF er et av de mange aktive fondene som ble lansert de siste fem årene. Det er et ganske dyrt fond med et kostnadsforhold på 1,16%, noe som betyr at en $10 000 vil tiltrekke seg en $116 i årlig avgift. Å investere samme beløp i Vanguard S&P 500-indeksen (VOO) vil derimot koste bare $3.

Likevel har fondet tiltrukket seg betydelige eiendeler, med totale eiendeler hoppet til over 1,25 milliarder dollar. Denne veksten har vært på grunn av det høye utbytteavkastningen på 16,6 %, som er mye høyere enn andre boomer candy ETFer som JPMorgan Equity Premium (JEPI) og JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ)-fondet.

Målet er å gjøre omtrent en femtedel til tre tideler av den inverse ytelsen til Cboe Volatility Index. Med andre ord, kortslutter den VIX-indeksen og håper at den fortsetter å trekke seg tilbake over tid. Selv om dette er tilfelle, som jeg vil demonstrere nedenfor, er bare 20% av porteføljen VIX-shorts.

Som et inverst fond, SVOL, beveger fondet seg i motsatt retning av VIX-indeksen. For eksempel, onsdag falt VIX-indeksen med 2,6 % mens SVOL ETF steg med 0,10 %.

For det første er VIX en indeks som representerer markedets forventning om aksjevolatilitet om 30 dager. I de fleste tilfeller beveger indeksen seg omvendt med det bredere markedet.

SVOL ETFs komponenter

SVOL ETF består av flere nøkkelaktiva. Den største komponenten er Simplify Aggregate Bond, som utgjør 8,94 % av fondet. Den blir fulgt av Simplify Treasury, Simplify High Yield, Simplify Mortgage Backed Securities ETF og National Muni Fund. Disse eiendelene blir ofte sett på som kontanter eller kontantlignende instrumenter.

De andre bemerkelsesverdige delene av fondet er de langdaterte VIX-kjøpsopsjonene, som utgjør omtrent 20 % av fondet. Ved pressetid har den VIX-anrop i januar, februar, mars, april, mai og desember 2025.

Tilnærmingen til alternativoverlegg hjelper den med å sikre seg mot volatilitet i markedet. Prospektet sier:

I enklere termer tar SVOL ETF først sikte på å høste VIX-rullavkastning ved å selge VIX-futures. Deretter investerer det et flertall av eiendelene i inntektsgivende verdipapirer som de vi har dekket ovenfor. Til slutt, som et aktivt fond, styrer forvalteren risiko, som kan være betydelig når han håndterer VIX.

Er SVOL ETF en god investering

Simplify Volatility Premium ETF er vesentlig forskjellig fra andre passive ETFS som Vanguard S&P 500 (VOO) og Invesco QQQ ETF (QQQ), som gir en bredere eksponering mot det amerikanske aksjemarkedet.

Hovedforskjellen er at den ikke sporer amerikanske aksjer. I stedet er det et volatilitetsfond som har som mål å generere konsistent avkastning til sine investorer. Derfor kjøper de fleste investorer SVOL-fondet for å komplettere sine investeringer i andre passive fond, sikre seg mot risiko og generere avkastning.

SVOL ETF har gjort det bra siden oppstarten de siste fire årene. Data viser at totalavkastningen, som består av aksjekursen og utbyttet, har vært 31 % de siste tre årene. SPDR S&P 500 (SPY) og Vanguard S&P 500 (VOO) har gitt en avkastning på henholdsvis 38,75 % og 39 %. Invesco QQQ har gitt en avkastning på 40 % i samme periode.

De siste 12 månedene har vært tøffe for fondet ettersom totalavkastningen var på 13,13 % mens de andre fondene har hatt en avkastning på over 30 %.

Som jeg har skrevet før, er en av de beste måtene å sove godt om natten (SWAN) å investere i disse passive fondene som har vist sterk vekst gjennom årene. Som mange publikasjoner har skrevet , slår mange høytavkastende aktive fond sjelden sine passive konkurrenter.

Den andre risikoen for å investere i SVOL ETF er at det virker som den har dannet et trippel-topp diagrammønster. I de fleste perioder er dette et av de mest populære bearish mønstrene på markedet, noe som betyr at en bearish breakout er mulig.