Min siste JD-aksjeprognose var riktig: hva neste?

JD.com (JD) aksjekurs har iscenesatt et sterkt comeback, som jeg spådde i august. Det steg til et høydepunkt på $47,78 denne måneden, det høyeste punktet siden februar 2023. Det har hoppet med mer enn 135 % fra det laveste punktet i år, og presset markedsverdien til over $64 milliarder.

JDs oppgang har falt sammen med andre kinesiske toppselskaper. Alibaba-aksjen har steget med over 68 % fra det laveste nivået i år og med 65 % i samme periode. Andre kinesiske selskaper som Nio, XPeng og Li Auto har også gjort det bra i samme periode.

Kinesiske stimuleringshåp

JD.com og andre kinesiske selskaper har gjort det bra de siste ukene, godt hjulpet av de siste håpene om stimulanser, og det faktum at de fleste av dem er svært undervurdert.

Den kinesiske sentralbanken har avduket en rekke stimuleringstiltak, inkludert å senke en nøkkelbankrente som vil låse opp over 125 milliarder dollar i midler. Noen av disse midlene vil strømme til kinesiske selskaper gjennom tilbakekjøp av aksjer.

Beijing har også lovet tiltak for å redde det skrantende eiendomsmarkedet og øke forbruket. Mandag lovet tjenestemenn mer støtte til bedrifter, et trekk som vil øke budsjettunderskuddet.

Som en del av de nye tiltakene lovet regjeringen å refundere virksomheter for ulovlige eller vilkårlige bøter de har pålagt de siste månedene. Tjenestemenn vurderer også å implementere nye regler for å fremme rettssikkerheten og forhindre ulovlige tiltak mot virksomheter.

Det viktigste er at Beijing jobber for å gi støtte til store og raskt voksende teknologiselskaper som har vært målrettet de siste månedene. Store firmaer som JD og Alibaba har blitt målrettet av myndighetene i Beijing de siste årene for deres monopolistiske oppførsel.

Derfor har JD.com-aksjekursen tatt seg opp igjen på grunn av den forventede veksten og forbruket i landet.

Handlinger kan starte JDs virksomhet på nytt

Disse handlingene kan hjelpe JD.com, en ledende e-handelsaktør hvis virksomhet avtar ettersom konkurransen i landet fortsetter. JD konkurrerer med slike som Alibaba, Suning og PDD Holdings, morselskapet til Pinduoduo og Temu.

De siste økonomiske resultatene viste at JD.coms nettoomsetning vokste med bare 1,2 % i andre kvartal til 291 milliarder RMB. Tidligere ble selskapet brukt til å oppleve en tosifret vekstrate da etterspørselen økte.

JD Retail-inntektene økte med 1 % til 257,1 milliarder RMB, mens logistikkinntektene steg med 8 % til 44,2 milliarder RMB. På den annen side trakk det nye forretningssegmentet, som inkluderer virksomheter som JD Worldwide og JD Property seg tilbake med over 35 %.

JD Worldwide er selskapets løsning som lar selskaper fra hele verden nå kinesiske selskaper. Den er åpen for internasjonale merkevarer og eksklusivt autoriserte distributører, inkludert Philips, Braun, Thermos og Unilever.

Derfor, med den store virksomheten avtagende, tror investorer at ytterligere likviditet som tilbys av Beijing vil hjelpe den til å starte veksten på nytt.

Vi tror at JD mangler klare katalysatorer for å gå tilbake til der den var for noen år siden selv med denne stimulansen. I motsetning til PDD Holdings, er JD først og fremst en lokal merkevare uten større internasjonal virksomhet, noe som betyr at forretningsveksten vil bli påvirket av den økonomiske nedgangen.

PDD Holdings sin inntektsvekst har blitt styrket av Temu-virksomheten, som vi har advart om tidligere .

Les mer: JD.com faller med over 10 % på rapporter om Walmart-andelssalg

Svært undervurdert

Den positive saken for JD.com er at det er et av de mest undervurderte selskapene i bransjen. Den har en markedsverdi på over 60 milliarder dollar, er svært lønnsom og en av de beste balansene i Kina.

JDs årlige overskudd har flyttet seg fra 1,74 milliarder dollar i 2019 til over 4,2 milliarder dollar i løpet av de siste tolv månedene (TTM). Denne lønnsomheten har fortsatt ettersom selskapet har fortsatt å kutte ned sine driftskostnader.

Som et resultat har den et etterfølgende tolv måneders pris-til-inntektsforhold på 14, lavere enn de fleste selskaper i bransjen.

Den har også en solid balanse hvis kontanter og kortsiktige investeringer har økt fra 8,8 milliarder dollar i 2019 til over 27,78 milliarder dollar i TTM. Dens langsiktige gjeld er på 7,8 milliarder dollar, noe som gir den en netto kontanter på 20 milliarder dollar.

Selskapet bruker sin sterke balanse til å kjøpe tilbake aksjen, noe som vil øke inntjeningen per aksje.

JD aksjekursanalyse

Det daglige diagrammet viser at JD.com-aksjekursen har vært i et sterkt comeback de siste månedene. Den krysset nylig det viktige motstandspunktet på $35,73, det høyeste punktet 20. mai.

Den krysset også nøkkelmotstandsnivået på $40,80, det høyeste punktet i juli 2023. Viktigst av alt, det har dannet et gyldent kors ettersom 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) har krysset hverandre.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige ettersom okser sikter mot neste viktige motstandspunkt på $64,25, den høyeste svingningen 4. januar.