CAC 40-prognose foran Thales, Kering, Hermes inntekter

CAC 40-indeksen trakk seg tilbake denne uken, selv om dens amerikanske likemenn som Dow Jones, S&P 500 og Nasdaq 100-indeksene steg til rekordhøye. Den trakk seg tilbake til €7 420, det laveste punktet siden 25. september, og 9,3 % under det høyeste punktet i år.

Svak LVMH inntjening

CAC 40-indeksen, som sporer de største selskapene i Frankrike, forble under press denne uken da investorene fokuserte på landets inntjeningssesong.

Mesteparten av denne ukens retrett var på grunn av de siste LVMH-inntektene, som viste at de kinesiske forbrukerne fortsatt ikke brukte.

Inntektene avslørte at organiske inntekter falt med 5 %, og manglet det analytikerne hadde forventet. I en uttalelse baserte finansdirektøren denne nedgangen på de økonomiske utfordringene i de viktigste markedene. Organisk salg i Asia, som inkluderer Kina, falt med 16 % i løpet av kvartalet.

LVMHs inntjening er viktig for CAC 40-indeksen fordi det er det største selskapet i Frankrike. Resultatene betyr også at andre franske luksusvareselskaper som Hermes og Kering også vil gi svake tall på grunn av deres eksponering mot det kinesiske markedet.

Samtaler med noen kinesiske forbrukere viser hvor ille situasjonen har blitt. Bloomberg siterte en kinesisk shopper kjent som Louisa Chen som pleide å bruke minst 10 000 dollar i året på håndvesker. Hun har ennå ikke kjøpt noen nylig etter at bonusen hennes ble kuttet.

Maggie Wang, en kinesisk shopper som snakket med Invezz, sa at hun hadde valgt mer budsjettvennlige vesker og klær etter at eiendomsbransjen kollapset. Hun hadde kjøpt to leiligheter fra Evergrande, et selskap som har implodert og nå fokuserer på å øke sparepengene.

Data utgitt denne uken viste hvor alvorlig situasjonen er siden landet går gjennom en deflasjonsperiode, hvor prisene faller.

Analytikere bekymrer seg for at de nylig annonserte stimulanspakkene fra Beijing ikke vil gjøre noe for å stimulere utgifter for nå.

Mer CAC 40-inntekter fremover

Flere selskaper i CAC 40-indeksen vil publisere sine økonomiske resultater i løpet av de kommende dagene. EssilorLuxotcca, som vi skrev om her , slipper sine tall på torsdag.

Selv om EssilorLuxotticas navn kanskje ikke er kjent, er det nesten et monopol i brille- og solbrilleindustrien. Det er hovedprodusenten av de fleste merkene du kjenner, inkludert Coach og RayBan.

De andre selskapene å se på torsdag vil være Pernod Ricard, et ledende selskap i alkoholindustrien, hvor det eier merker som Chivas, Jameson, Aberlour og Ballantine's.

Publicis Groupe, et av de beste reklamebyråene globalt, vil gi ut sine resultater, som vil gi mer farge på den globale reklamebransjen.

Neste uke vil flere CAC 40-selskaper offentliggjøre inntektene sine. De mest bemerkelsesverdige vil være Kering, Carrefour, Hermes, Dassault Systemes, Air Liquide, Vinci, Danone, Renault, Accor, Sanofi, Safran.

De beste firmaene å se her vil være Hermes og Kering. Kering, morselskapet til Gucci, har falt med mer enn 50 % i år, midt i en vedvarende nedgang i Kina.

Hermes, derimot, har gjort det mye bedre på grunn av sin strategi om å fokusere på de ultra-rike. I motsetning til de andre luksusgruppene har selskapet gjort det bra prismessig ved ikke å heve prisene kraftig når etterspørselen toppet seg.

De andre bemerkelsesverdige aksjene å se vil være Renault, en sentral fransk bilprodusent, og Thales, den største franske forsvarsentreprenøren.

ECB-beslutning fremover

Den neste viktige katalysatoren for CAC 40-indeksen vil være den kommende beslutningen om den europeiske sentralbanken. Analytikere forventer at banken vil kutte renten med 0,25 %, det tredje kuttet i år.

ECB er bekymret for helsen til den europeiske økonomien ettersom nøkkelsektorer som produksjon avtar. For eksempel har PMI for industrien holdt seg under 50 de siste månedene, og trenden kan fortsette.

Mange franske produsenter er i en ulempe på grunn av de høyere energiprisene siden Russlands invasjon av Ukraina.

Banken håper at lavere priser vil gjøre kapital rimeligere i landet og stimulere forbruker- og bedriftsutgifter.

ECB og andre sentralbanker har sluttet seg til rentekuttsyklusen. For eksempel leverte Federal Reserve et jumbokutt i sitt siste pengepolitiske møte.

CAC 40 indeksanalyse

CAC 40-indeksen har vært en av de beste underavkastningen i andre europeiske indekser i år på grunn av Kinas eksponering. Det dannet et lite dobbelt-topp diagrammønster til €8 260 tidligere i år, og har holdt seg under halsen på €7 893.

Indeksen har beveget seg under 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) og 23,6 % Fibonacci-retracement-punktet.

Derfor er banen for den minste motstanden for indeksen nedover, med neste punkt å se på er på €7200. Stop-loss for denne handelen vil være på €7 600.