Warner Bros aksjeanalyse: WBD har nådd bunnen, kjøp dippen

Warner Bros. Discovery (WBD) har vært en av de dårligst presterende medieaksjene i år, og har møtt mange motvind. Den har falt med over 31 % i år, mens populære amerikanske indekser som Nasdaq 100, S&P 500 og Dow Jones steg til rekordhøye.

Topp WBD motvind

Warner Bros. Discovery har møtt noen store utfordringer i år. For det første har trenden med å kutte ledningen fortsatt, med millioner av amerikanere som har gått bort fra kabelabonnement.

Som et resultat har de fleste kabelselskaper rapportert langsom inntektsvekst de siste kvartalene. Charter Communications, et ledende kabelselskap, rapporterte for eksempel inntekter på 13,6 milliarder dollar, en liten økning fra samme periode i fjor.

Andre kabelselskaper som Comcast, Cox Communications og Altice har rapportert betydelig svake resultater.

Kabelindustrien er en bemerkelsesverdig en for et selskap som Warner Bros. Discovery på grunn av sin store TV-virksomhet. Det eier noen av de mest ikoniske TV-merkene i USA som CNN, Food Network, Oprah Winfrey Network og Discovery.

Warner Bros. tjener betydelige pengesummer fra kabelselskaper, som betaler det for å tilby kanaler til kunder.

Warner Bros. Discovery mistet også store NBA-sportsrettigheter til Amazon, noe som kan skade strømmevirksomheten. Det har saksøkt NBA for det, men de fleste analytikere mener at NBA som rettighetshaver har en sterk sak.

I tillegg går selskapet gjennom utfordringen med et svakere reklamemiljø ettersom selskaper prioriterer kostnadsbesparelser og andre reklamekanaler som sosiale medier.

Netflix-konkurranse og vekst

Warner Bros. Discovery har satt en stor innsats på strømmevirksomheten, der de håper å bli en stor aktør i bransjen.

Dens primære løsning er Max, en av de største strømmeløsningene i bransjen. Utfordringen er imidlertid at veksten har vært betydelig lavere enn andre bedrifter i sektoren.

For eksempel fortsatte Netflix-inntektene å vokse i andre kvartal ettersom de fikk over 5 millioner nye medlemmer. Den forventer nå at den årlige inntekten vil hoppe til over 45 milliarder dollar, hjulpet av abonnements- og reklamevirksomheten.

Netflix sin ytelse betyr at den har vunnet strømmekampen og at selskaper som WBD og Paramount vil slite med å ta igjen.

De siste resultatene viste at Warner Bros. Discoverys direkte-til-forbrukervirksomhet ikke går bra. DTC-abonnentene steg med 3,6 millioner i andre kvartal, mens inntektene falt med 5 % til 2,5 milliarder dollar.

DTC-inntektene falt hovedsakelig på grunn av 70 % nedgang i innholdsinntekter. Annonseinntektene i DTC økte med 98 %, mens distribusjonssegmentet stort sett var flatt. Segmentet hadde et justert EBITDA-tap på over 107 millioner dollar.

Warner håper at strømmeløsningen vil fortsette å gjøre det bra, hjulpet av internasjonal ekspansjon. Den har nylig lagt til flere land som Malaysia, Singapore, Thailand og Hong Kong.

Warner Bros. inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for Warner Bros. Discovery-aksjen vil være inntjeningen, som er satt til å skje 7. november.

WBD har en lang historie med manglende analytikeres estimater, noe som betyr at denne trenden kan fortsette. Analytikere forventer at inntektene falt med 1,50 % i tredje kvartal til 9,83 milliarder dollar.

Årlig omsetning forventes å falle med 2,90 % til 40,1 milliarder dollar, etterfulgt av 40,7 milliarder dollar neste år.

Disse resultatene vil gi mer informasjon om trendene i reklame og direkte til forbrukervirksomheten.

Analytikere er stort sett nøytrale til Warner Bros når de vurderer ytelsen. Den mest bearish analytikeren er fra Bernstein, som nedgraderte firmaet fra bedre resultater til markedsresultater i august.

Andre analytikere i Needham, Goldman Sachs, Benchmark og Rosenblatt har alle holdt en nøytral holdning til firmaet. Gjennomsnittlig aksjeestimat er $10,43, 34% høyere enn dagens nivå.

Warner Bros. Discovery teknisk analyse

Det daglige diagrammet viser at WBD-aksjekursen har vært i en sterk nedadgående trend de siste månedene. Den har dannet en synkende kanal siden mars 2023 og er nå litt under oversiden.

WBD konsoliderer seg til 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har flyttet til nøytrale nivåer.

Mest bemerkelsesverdig har aksjen funnet en sterk bunn på 6,92 dollar, hvor den ikke klarte å bevege seg under 18. juni, 12. august og 11. september.

Derfor, med så mange negativer bakt inn, er det en sannsynlighet for at aksjen vil iscenesette et comeback før eller etter inntjeningen. Vi har sett flere vanskeligstilte selskaper som PayPal og Walgreens Boots Alliance gjøre det nylig.

Flere gevinster vil bli bekreftet hvis Warner Bros. Discovery-aksjen stiger over nøkkelmotstandspunktet på $8,83, det høyeste punktet i juli og september i år, og det laveste punktet i desember i fjor. Hvis dette skjer, kan det stige til neste motstandsnivå på $12,67, det høyeste punktet i desember.

Les mer: Warner Bros (WBD) aksjekurs comeback kan være episk