Morgan Stanley-aksjen er rekordhøy: kjøp, selg eller hold?

Morgan Stanley (MS)-aksjen har skutt på alle sylindre i år, hjulpet av styrken til sin franchise midt i utfordringer i nøkkelmarkedene. Den har steget i løpet av de siste seks ukene på rad, og har nådd rekordhøye 120 dollar, noe som gir den en markedsverdi på over 194 milliarder dollar.

Den har hoppet med over 30 % i år, og slo andre populære Wall Street-banker som JPMorgan, Citigroup og Wells Fargo. Den har også slått den nøye overvåkede SPDR S&P Bank ETF (KBE), som har steget med over 24 %.

Morgan Stanley bakgrunn

Morgan Stanley er en av de største bankene i USA. I motsetning til JPMorgan, Citigroup og Bank of America, tilbyr den ikke de fleste av sine bankløsninger til privatkunder.

I stedet gjør det for det meste forretninger med store selskaper, legater og andre store institusjoner. Virksomheten er delt inn i nøkkelsegmenter som formuesforvaltning, investeringsforvaltning og institusjonelle verdipapirer.

Over tid har den blitt den nest største formuesforvalteren i verden med over 4,5 billioner dollar i eiendeler. Det er nest etter UBS, den sveitsiske bankgiganten som fusjonerte med Credit Suisse i 2023. Noen av disse eiendelene kom fra oppkjøpet av Eaton Vance og E-Trade.

Selskapet tjener penger på investeringsbank, hvor det gir råd og garanterer transaksjoner. Denne industrien har vært under press de siste årene ettersom antall avtaler i landet har tørket opp.

Det er tegn på at bransjen gjør det bra nå etter at noen store transaksjoner ble annonsert. For eksempel kjøpte Synopsys ANSYS i en avtale på 35 milliarder dollar, mens Home Depot kjøpte SRS Distribution for 18,3 milliarder dollar.

Andre store avtaler var Capital Ones kjøp av Discover Financial, Ciscos kjøp av Splunk og HP Enterprises kjøp av Juniper Networks.

Næringslivet går bra

De siste økonomiske resultatene viste at inntektene i siste kvartal steg til 15,4 milliarder dollar i tredje kvartal, opp fra 13,2 milliarder dollar i samme periode i 2023.

Resultatene viste at dens institusjonelle verdipapirinntekter steg til 6,8 milliarder dollar siste kvartal fra 5,6 milliarder dollar. Denne veksten var hovedsakelig på grunn av den sterke økningen i investeringsbankvirksomheten, hvis inntekter økte med 56 %.

Rådgivningsinntektene steg til 546 millioner dollar, mens egenkapitalgarantien og rentegarantien hoppet til henholdsvis 362 millioner dollar og 555 millioner dollar.

I mellomtiden steg Morgan Stanleys formuesforvaltningsinntekter til 7,2 milliarder dollar, ettersom eiendelene under forvaltning økte. Dets investeringsforvaltningsavdeling hadde over 1,5 milliarder dollar i inntekter i løpet av kvartalet.

Katalysatorer gjenstår

Morgan Stanley-aksjen har mange katalysatorer foran seg. For det første har Federal Reserve allerede levert ett rentekutt i år. Imidlertid signaliserer obligasjonsmarkedet at tempoet i rentekutt vil fortsette å bevege seg nedover i et lavere tempo de neste månedene.

10-årsrenten har steget til 4,20 %, mens 30-års- og 2-års-renten hoppet til henholdsvis 4,45 % og 4,05 %. Dette er et tegn på at markedet forventer at ratene vil holde seg høyere lenger. Faktisk anslår CME FedWatch-verktøyet at prisene vil holde seg over 3% i desember neste år.

Moderat høyere renter vil være positivt for Morgan Stanley på grunn av høyere netto rentemargin.

Stigende aksjer og det kommende valget

Samtidig vil den pågående robuste utviklingen i aksjemarkedet føre til mer rikdom blant de velstående. Bare denne uken har Elon Musk lagt til over 35 milliarder dollar i formue etter at selskapet økte. Folk som Jeff Bezos, Mark Zuckerberg, Larry Elison og Bill Gates har alle lagt til over 20 milliarder dollar i formue. Derfor vil selskapet sannsynligvis se flere eiendeler flytte til sin formuesforvaltningsvirksomhet.

En dueaktig Federal Reserve kombinert med en potensiell Donald Trump-administrasjon vil være en boom for den avtaleskapende industrien. Trump har lovet å deregulere USA, et trekk som kan føre til flere avtaler. Bidens administrasjon har tidligere blokkert flere avtaler, inkludert Capris fusjon med Tapestry.

Den andre potensielle katalysatoren er at private equity-selskaper har hundrevis av selskaper som må tas private. Morgan Stanley vil sannsynligvis dra nytte av det fordi det er en av de største aktørene i rådgivningsbransjen.

Morgan Stanley aksjeanalyse

MS-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at MS-aksjekursen har vært i en sterk bullrun de siste månedene. Den har steget over det viktige motstandspunktet på $100, den høyeste svingningen i februar 2022.

Aksjen har holdt seg over 200-ukers og 50-ukers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA). Relative Strength Index (RSI) har også fortsatt å stige og har beveget seg til overkjøpt nivå.

MACD-indikatoren har fortsatt å stige. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å stige, med neste punkt på $150. Men før da kunne aksjen trekke seg tilbake og teste støtten på nytt ved $100 og deretter sprette tilbake.