Sølvprisanalyse: doji-mønster peker på en kort tilbaketrekking

Sølvprisen nådde en ny topp i 12 år på tirsdag før den slettet disse gevinstene på onsdag. I skrivende stund handlet den til $33,63, ned med 3,47%.

Geopolitiske spenninger i Midtøsten og usikkerhet rundt det amerikanske valget har fortsatt å støtte metallets priser. Oppsidepotensialet dempes imidlertid av økende statsrenter og en sterkere amerikansk dollar.

Trygg havn etterspørsel

Geopolitisk og økonomisk usikkerhet er en av de viktigste bullish faktorene bak sølvprisens nylige oppgang. Til å begynne med har eskalert frykt for de pågående konfliktene i Midtøsten økt attraktiviteten til konvensjonelle trygge havn eiendeler som gull og sølv.

Lørdag traff en av tre droner som ble skutt opp fra Libanon Israels statsminister, Benjamin Netanyahus feriebolig. Riktignok var ikke statsministeren på stedet på det tidspunktet, og det er ikke rapportert om skader. Den libanesiske Hizbollah-gruppen har siden tatt på seg ansvaret for angrepet.

Under en pressekonferanse tirsdag, pekte den væpnede gruppens mediesjef, Mohammed Afif, på lignende angrep i fremtiden og sa at «de kommende dager og netter og slagmarkene er mellom oss».

Etter lørdagsangrepet har det israelske militæret satt i gang flere luftangrep mot Beiruts sørlige forsteder. Samtidig bekreftet de drapet på Hashem Safieddine, den antatte etterfølgeren til Hizbollahs leder, Hassan Nasrallah som også ble drept av landets styrker.

I tillegg til disse siste hendelsene, er investorer også opptatt av det israelske militærets lovede gjengjeldelsesangrep på Iran. Dette følger Irans ballistiske missilangrep på Israels territorium i begynnelsen av oktober. Selv om hevnen ikke har blitt til virkelighet, er det frykt for at den vil føre til en fullfôret krig.

Etter angrepet på Netanyahus bolig, la statsministeren ut en uttalelse på X -advarselen: «Alle som prøver å skade Israels borgere vil betale en høy pris. Vi vil fortsette å eliminere terroristene og de som sender dem.»

Dessuten har landets forsvarsminister Yoav Gallant gjentatt at Israel fortsatt har til hensikt å hevne seg på Iran. Mens han henvendte seg til militæret på X, uttalte Gallant "...etter at vi angriper Iran, vil alle forstå din makt, prosessen med forberedelse og trening - enhver fiende som prøver å skade staten Israel vil betale en høy pris".

Det er disse advarslene og harde holdningene som får investorer til å kjøpe trygge havn-aktiva. Gull, som er en konvensjonell trygg havn i tider med geopolitisk og økonomisk usikkerhet, slo en ny rekord tidligere onsdag. Som ofte lurte rallyet til bullionens fattigere fetter - sølv.

I de påfølgende øktene vil de to edle metallene fortsette å finne støtte i sin trygge havn. Dessuten vil uro over det amerikanske valget som er planlagt til 5. november gi ytterligere fart på hastverket etter disse eiendelene.

Sterkere amerikanske dollar

Selv med økt etterspørsel etter trygge havn, er oppsidepotensialet for sølvpris under press fra en sterkere amerikanske dollar og stigende statsrenter. Dollarindeksen, som sporer verdien av dollaren mot en kurv med seks hovedvalutaer, ser ut til å registrere sin fjerde uke med oppgang på rad. Onsdag utvidet dollaren sin tidligere oppgang til å nå en ny 11-ukers høy.

Tegn på en robust amerikansk økonomi, kombinert med usikkerhet rundt det kommende amerikanske valget, har fortsatt å styrke dollaren. I tillegg har nylige positive økonomiske data, inkludert en bedre enn ventet jobbrapport i september, lettet forventningene om aggressive rentekutt fra Fed i sine påfølgende møter. Investorer øker nå innsatsen for et rentekutt på 25 basispunkter; ned fra tidligere 50 basispunkter.

I tillegg til å øke den amerikanske dollaren, har de positive økonomiske dataene gitt en mer haukisk utsikter for Fed og dermed styrket statsrentene. I skrivende stund hadde referanserenten for 10 år steget til 4,23 %; et nivå sist registrert i slutten av juli.

De stigende amerikanske obligasjonsrentene har økt alternativkostnaden ved å holde ikke-avkastende eiendeler som sølv og gull. Dette forklarer tilbaketrekkingen i sølvprisen på onsdag som så at edelmetallet slettet gevinstene fra forrige økt.

Sølvprisanalyse

Sølvprisen har vært i en sterk bullrun de siste månedene. Denne økningen så den stige til et flerårig høydepunkt på $34,80. Den har beveget seg over det viktige motstandspunktet på $32,55, den høyeste svingen den 20. mai.

Sølv har holdt seg over 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt. Ved å bevege seg over nøkkelmotstandspunktet på $32,5, ugyldiggjorde det dobbelttoppmønsteret som ble dannet.

Imidlertid har sølv også dannet et doji-mønster, som er preget av en lang øvre og nedre skygge og ingen kropp. I de fleste tilfeller fører dette mønsteret til en bearish breakout.

Derfor vil sølv sannsynligvis trekke seg tilbake denne uken ettersom selgere målretter nøkkelstøtten til $32,55. Et slikt trekk vil være positivt siden det er kjent som en pause og retest, et populært fortsettelsestegn.