Starbucks-aksjen er på topp når nye trusler dukker opp foran inntjening

Starbucks (SBUX) aksjekurs forble i en konsolideringsfase da handelsmenn ventet på den første kvartalsvise inntjening under Brian Niccol. Etter den første oppgangen da han ble utnevnt i august, har aksjen omfavnet en vent-og-se-tilnærming mens investorer fokuserer på strategiutgivelsen hans.

To nye trusler har dukket opp

Starbucks, den største kaffekjeden i verden, står nå overfor to potensielle store risikoer i USA og Kina.

For det første går det rykter om at Luckin Coffee, den raskt voksende kaffekjeden i Kina, vurderer å lansere nye butikker i USA. Ifølge Financial Times planlegger selskapet å gjøre det så snart som i 2025.

Dens første fokus vil være i store byer som har store populasjoner av kinesiske studenter og turister som New York og California.

Luckin har allerede begynt å gjøre grunnlaget for lanseringen, og sponset noen annonser i viktige sportsbegivenheter.

Som sådan er det en sannsynlighet for at selskapet vil gjenskape suksessen i Kina for å bli en ledende aktør i den amerikanske kaffeindustrien.

En viktig fordel med modellen er at den er avhengig av franchisetakere, noe som hjelper den til å vokse i et raskere tempo enn andre selskaper. Denne modellen har også hjulpet den med å åpne over 20 000 butikker noen år etter at den ble lansert.

En annen fordel er at Luckin Coffee har lang erfaring med å ha en prisfordel, samtidig som den opprettholder høyere marginer. Den har en brutto og netto fortjenestemargin på 55 % og 7,16 %, mens Starbucks har henholdsvis 27,6 % og 11,16 %.

For å være tydelig: Starbucks er fortsatt et godt likt merke i USA, og det er sjanser for at Luckin ikke blir like populær i landet. Mange utenlandske selskaper som har forsøkt å vinne på det amerikanske markedet som Tesco, Sainsbury og HSBC har ikke lyktes.

Cotti Coffee og stigende konkurranse

Den andre store trusselen som Starbucks nå vil kjempe med, er at Luckin Coffee ikke er den eneste store konkurrenten å frykte.

Cotti Coffee, et selskap som ble etablert av Lu Xhengyao og Jenny Qian, som grunnla Luckin Coffee, har fortsatt å ta markedsandeler i Kina. Nylig åpnet selskapet 10.000 butikker i landet, mindre enn tre år etter lanseringen.

Cotti Coffee har oppnådd denne veksten ved å gjenskape Luckin Coffees vekststrategi. Den har brukt franchising-modellen og fokusert på rimelige priser.

Derfor er Cotti Coffee en trussel mot Luckin og Starbucks, fordi de fleste av butikkene deres er nyere og prisen rimeligere. Selskapet utvider også til andre land i den sørøstasiatiske regionen.

Disse nye utviklingene betyr at epoken der Starbucks var det eneste spillet i kaffeindustrien er over.

Starbucks inntjening fremover

Den neste viktige katalysatoren for Starbucks-aksjen vil være kvartalsresultatene, som kommer på onsdag etter klokken.

Dette vil være viktige resultater fordi det vil være første gang Niccol henvender seg til analytikere i en inntjeningssamtale.

Han vil sannsynligvis dele sine synspunkter på hva du kan forvente, og noen av de beste strategiene han jobber med.

Ifølge Yahoo Finance forventer analytikere at resultatene viser at Starbucks inntekter var flate i andre kvartal på 9,3 milliarder dollar. Resultatet per aksje forventes å falle fra $1,06 til $1,03

For året vil Starbucks' inntektsguiding være 36,5 milliarder dollar, en liten økning fra 35,9 milliarder dollar det tjente et år tidligere.

Det andre store problemet med Starbucks er at det er relativt overvurdert, spesielt for et selskap som ikke lenger vokser. Forward-pris-til-inntektsforholdet har flyttet seg til 25,64, høyere enn S&P 500-gjennomsnittet på 21. Multippelen har flyttet til det høyeste punktet på måneder.

Starbucks har også en bedriftsverdi-til-margin-forhold på 17, høyere enn andre selskaper i bransjen. Disse verdsettelsesberegningene vil ikke ha noen betydning for nå, siden investorer er mer bekymret for utvinnings- og snustrategien.

Starbucks aksjeanalyse

SBUX-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at SBUX-aksjekursen bunnet på rundt $71 tidligere i år og dannet et dobbeltbunnsmønster. Dette er et av de mest bullish mønstrene i markedet i de fleste perioder. Den har nå krysset den viktige halsen på $82,95. Aksjen har nå dannet et gyldent kryssdiagram, et populært bullish-markedstegn.

Aksjen har imidlertid dannet et stigende kilediagram, et populært bearish-markedstegn. Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har også dannet et bearish divergensmønster.

Derfor vil aksjen sannsynligvis ha et bearish breakout etter inntjeningen. Hvis dette skjer, vil neste poeng være $90. På den annen side vil et trekk over det viktige motstandspunktet på $100 peke på flere gevinster.