IEP-aksjer: Ingen god grunn til å investere i Icahn Enterprises

Icahn Enterprises (IEP) aksjekurs fikk en kraftig reversering denne uken etter at selskapet led et stort tilbakeslag. Den har krasjet med over 15 % denne uken, og har slettet noen av gevinstene som ble gjort tidligere denne måneden. Den er fortsatt nede med over 65 % fra det høyeste nivået i 2023.

CVR Energy problemer

IEP-aksjen stupte kraftig denne uken etter at CVR Energy, en av selskapets største beholdninger, annonserte svake resultater og suspenderte utbyttet.

CVR gjorde et nettotap på over 124 millioner dollar og et EBITDA-tap på 35 millioner dollar. Tapet per utvannet aksje var på 1,24 dollar.

Disse tapene skjedde da selskapet fortsatte å bruke mer penger på raffineringsarbeid. Som et resultat bestemte ledelsen seg for å suspendere utbyttet, noe som førte til en kraftig nedgang i aksjen.

CVR Energys petroleum hadde et nettotap på 110 millioner dollar da raffineringsgjennomstrømningen falt til 189 000 fat per dag.

CVR er en stor aktør i Carl Icahns virksomhet siden den eier rundt 66 % av virksomheten. Det er også en viktig kilde til kontanter siden det har betalt utbytte verdt over 3,2 milliarder dollar det siste tiåret.

CVR er ikke det eneste selskapet i Carl Icahns virksomhet som sliter. Bausch Health, tidligere kjent som Valeant Pharmaceuticals, har krasjet med over 77 % fra det høyeste nivået siden 2020. Det har knapt beveget seg de siste to årene.

På samme måte eier Icahn Enterprises en stor eierandel i Caesars Entertainment, en stor aktør i gamblingindustrien. Caesars gjør det ikke bra ettersom aksjen har holdt seg i et stramt område de siste to årene. Den har stupt med over 66 % fra det høyeste nivået i 2022.

Mens International Flavors & Fragrance (IFF)-aksjen har tatt seg opp igjen i år, holder den seg kraftig under sitt høyeste nivå i 2021. Andre deler av Carl Icahns portefølje som Southwest Gas og Pep Boys sliter også.

IEP går ikke bra

Derfor vil Carl Icahns portefølje sannsynligvis forbli i minus i overskuelig fremtid. Dessuten er dette et firma som har generert negativ avkastning på over et tiår.

De siste økonomiske resultatene viste at Icahn Enterprises virksomhet ikke gikk bra. Energivirksomheten hadde en nettoinntekt på 347 millioner dollar i LTM til 30. juni.

Nettoinntekten for mat og emballasje var bare 4 millioner dollar, mens eiendomsvirksomheten tjente 11 millioner dollar. Icahns farmavirksomhet tjente 5 millioner dollar, mens hjemmemoten hadde et nettotap på 6 millioner dollar. Til sammen var det konsoliderte tapet 514 millioner dollar.

En sentral sak i Carl Icahns portefølje er at den består av selskaper i bransjer som ikke lenger vokser. For eksempel eier han ingen teknologifirmaer, som forventes å fortsette å gjøre det bra i et lavrentemiljø.

I tillegg vil Carl Icahn sannsynligvis komme under press på grunn av sin betydelige gjeldsbelastning. Han har allerede restrukturert noen av lånene sine, blant annet ved å stille alle aksjene som sikkerhet. Derfor kan ting fortsette å bli verre i de kommende månedene ettersom selskapet sannsynligvis vil kutte sitt høye utbytte, hvis avkastning er på 31 %

IEP aksjeanalyse

IEP-diagram avTradingView

Jeg har dekket Icahn Enterprises flere ganger tidligere og anbefalt selskapet mot. Du kan lese fortiden min konvergerer her og her . På det ukentlige diagrammet har det holdt seg under 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt, noe som betyr at bjørnene har kontroll.

Den har også holdt seg under nøkkelmotstandsnivået på $15,67, det laveste punktet i mars 2020. Derfor er banen til den minste motstanden for aksjen bearish, med neste mål å se på $9,82, det laveste punktet i september. 0720 832