Airbnb-aksjen sitter og venter på inntjening: kjøpe eller selge?

Aksjekursen på Airbnb (ABNB) har tatt seg opp igjen de siste månedene, og har slettet de fleste tapene de gjorde etter å ha publisert inntektene i august. Det spratt tilbake til $137 på mandag, det høyeste nivået siden 29. juli. Det har steget med over 23 % fra det laveste punktet i år.

Airbnb-aksjen sliter mens veksten avtar

Airbnb er et av de mest disruptive selskapene i gjestfrihetsbransjen. Etablert i 2008, har det blitt markedsleder i ferieutleiebransjen, som forventes å være verdt over 129 milliarder dollar innen 2029.

Selskapet har imidlertid kommet under press de siste årene ettersom veksten har avtatt, delvis på grunn av konkurransen den står overfor. Mesteparten av denne konkurransen kommer fra firmaer som Booking, Expedia, Vrbo og HomeAway.

Airbnb har også funnet det vanskelig å utvide virksomheten i andre bransjer. For eksempel møtte de første forsøkene på å flytte til opplevelsesindustrien store motvind. Det jobbes nå med å relansere løsningen.

De siste resultatene viste at Airbnbs inntekter steg med 11 % til 2,75 milliarder dollar i andre kvartal. Tidligere ble selskapet brukt til å ha over 20 % inntektsvekst.

Nettoinntekten falt til 555 millioner dollar fra 650 millioner dollar, der ledelsen skyldte på skatteøkninger i nøkkelmarkeder.

Den sentrale utfordringen er at det er tegn på at reisebransjen begynner å avta etter at mange kunder tok til seg hevnreiser for noen år siden.

Airbnb-inntekter fremover

Den neste viktige katalysatoren for Airbnb-aksjen vil være inntjeningen, som er planlagt å finne sted denne uken.

Økonomer forventer at Airbnbs resultater vil vise at inntektene steg til 3,7 milliarder dollar i tredje kvartal, en økning fra 3,4 milliarder dollar det tjente i samme kvartal i 2023. Disse utsiktene er innenfor selskapets veiledning på mellom 3,67 og 3,73 milliarder dollar.

Inntjening per aksje forventes å komme inn på $2,14, som vil ta hensyn til markedsføringsutgiftene, som forventes å vokse i et raskere tempo enn inntektene.

For året forventer analytikere at inntektene vil hoppe til 11 milliarder dollar, en økning på 20 % fra 2023. Den vil da vokse med 10,3 % til 12,16 milliarder dollar.

Analytikere er stort sett nøytrale på Airbnb-aksjer, med gjennomsnittlig anslag på $130 som er høyere enn dagens $136. Dette betyr at selskapet må fortsette å levere sterkere resultater for å rettferdiggjøre flere gevinster.

Airbnb handler til et forward P/E-forhold på 33,35, høyere enn sektormedianen på 18,25, noe som betyr at det ikke er et billig selskap.

På den positive siden har Airbnb en sjanse til å bli mer lønnsom siden den har høyere bruttomarginer enn de største hotellkjedene. Den har en bruttomargin på 82 %, høyere enn Hiltons 76 %, mens Marriott har 81 %. Disse hotellkjedene har fortjenestemarginer på over 30 %. Hvis Airbnb kan oppnå disse marginene, vil dets verdsettelsesmultipler være berettiget.

Les mer: Airbnb-aksjekursen faller, og det kan bli verre snart

Airbnb aksjeanalyse

ABNB-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at ABNB-aksjen har vært i en sakte oppgående trend de siste ukene. Denne tilbakegangen skjedde etter at den nådde bunnen på $112, som falt sammen med den stigende trendlinjen vist i svart.

Aksjen har nå beveget seg over 50-dagers og 100-dagers glidende gjennomsnitt, noe som betyr at okser har kontroll for nå.

Imidlertid har MACD-indikatoren dannet et bearish divergensmønster. Aksjen har også dannet det som ser ut som et stigende kilemønster, et populært bearish tegn. Derfor er det en risiko for at aksjen trekker seg tilbake etter at den offentliggjør sine økonomiske resultater denne uken. Hvis dette skjer, kan det slippe og teste støtten på nytt til $125.