Peloton-aksjen kan eksplodere høyere med 135 % hvis dette skjer

Aksjekursen i Peloton (PTON) har iscenesatt et sterkt comeback de siste månedene etter at den rapporterte bedre enn forventet økonomiske resultater og annonserte ledelsesendringer. Den kom tilbake til et høydepunkt på $8,92 forrige uke, den høyeste svingningen siden juli 2023, og 220% høyere enn det laveste året til dato.

Peloton-aksjen tar seg opp etter positiv hype

Peloton Interactive er en av de topp falne englene i bedrifts-Amerika. En gang verdt nesten 50 milliarder dollar, falt verdsettelsen til nesten 1 milliard dollar ettersom bekymringene for veksten og fremtiden fortsatte.

Den siste tiden har imidlertid aksjen gått tilbake, med rykter om at den kan bli et oppkjøpsmål.

Det meste av oppgangen skjedde etter at den publiserte oppmuntrende økonomiske resultater og en ny administrerende direktør (CEO).

Peter Stern, den kommende administrerende direktøren, har vært i bedrifts-Amerika i årevis. Han er president for integrerte tjenester hos Ford, og før det var han markedssjef for Apple. Han har jobbet i Time Warner, hvor han tilbrakte 12 år.

Derfor er analytikere optimistiske på at han vil bidra til å snu Peloton og gjøre det til en mer lønnsom enhet.

De siste økonomiske resultatene viste at Peloton endte siste kvartal med 6,2 millioner medlemmer, en nedgang fra 6,4 millioner i samme periode i fjor. Det avsluttende betalte tilkoblede treningsabonnementet falt med 2 % til 2,9 millioner.

Peloton Interactives inntekter falt med 2 % til 586 millioner dollar, mens bruttomarginen økte fra 47,9 % til 51,8 %, hjulpet av høyere priser på utstyret som tredemølle og sykler.

Det mest bemerkelsesverdige er at selskapet nå er på vei mot lønnsomhet ettersom nettotapet flyttet til 0,9 millioner dollar fra 159 millioner dollar i samme kvartal i fjor. Ledelsen håper at det vil spare 200 millioner dollar innen utgangen av det nye regnskapsåret. Det vil gjøre det ved å kutte ned 400 arbeidere og redusere kostnader som markedsføring og entreprenører.

Derfor er det tegn på at ledelsen nå prioriterer lønnsomhet fremfor vekst, noe investorene alltid har etterspurt.

Les mer: Peloton-aksjen blandet etter Costco-avtalen, her er hva markedet overser

Denne snustrategien gjenspeiler Carvana, et selskap hvis aksjer har steget de siste årene.

Pelotons fordel er at den har vokst til å bli den største aktøren i den tilkoblede treningsbransjen, med en markedsandel på 74 %. De andre toppkonkurrentene er slike som Echelon, iFit, Bowflex og Tonal.

Flere beregninger viser at brukerbasen fortsatt er svært aktiv, med veksten i treningsøkter som stiger med 63 %.

Utfordringer gjenstår

Peloton står fortsatt overfor utfordringer fremover. Et sentralt problem er at den fortsatt tjener mye penger på å selge tilkoblede enheter.

De siste resultatene viste at inntektene fra tilkoblede treningsprodukter falt med 12 % til 159 millioner dollar. Denne trenden vil sannsynligvis fortsette i de kommende årene siden eksisterende kjøpere sjelden oppgraderer utstyret sitt.

Derfor vil Peloton sannsynligvis måtte fortsette å øke antallet abonnenter, en trend som ikke går i riktig retning. Som nevnt falt de avsluttende betalte tilkoblede treningsabonnementene med 2 % til 2,9 millioner dollar.

Det andre problemet er at til tross for kostnadsbesparelsene, forventes inntektsveksten å forbli svak fremover. De neste inntektene forventes å være 660 millioner dollar, mens det årlige tallet vil være 2,47 milliarder dollar, ned med 8,70 % fra i fjor. Inntektene i det neste regnskapsåret forventes å være 2,49 milliarder dollar, bare en liten økning.

Den andre bekymringen er at Peloton fortsatt er et overvurdert selskap som har en forward EV til EBITDA-metrikk på 15, høyere enn sektormedianen på 10,14. Dette betyr at det må fortsette å gjøre det bra for å rettferdiggjøre verdsettelsen.

Analytikere er nå positive til Peloton-aksjen. I et notat denne uken gikk en analytiker i Bank of America fra å selge til et kjøp, med henvisning til sterke kontantbesparelser, som vil føre til at den tjener 300 millioner dollar i 2025. Det er et høyere tall siden ledelsens veiledning var mellom 240 millioner og 290 millioner dollar.

Andre analytikere fra slike som BMO, Bernstein, Truist og Macquarie har også opprettholdt positive syn på selskapet.

Les mer: David Einhorn kaller Peloton for undervurdert – her er grunnen til at jeg fortsatt ikke kjøper

Peloton aksjekursanalyse

PTON-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at PTON-aksjen bunnet på 2,72 dollar i mai, hvor den dannet et dobbeltbunnsmønster.

Den har nå flyttet seg litt høyere enn dette mønsterets halslinje til $7,15, den høyeste svingen den 2. januar.

Peloton-aksjene har også beveget seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt, noe som betyr at oksene har kontroll.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene har fortsatt å stige. Derfor er det tegn på at aksjen vil fortsette å gjøre det bra de neste månedene. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på det psykologiske punktet på $10, som er 30 % høyere enn det nåværende nivået.

Et brudd over dette nivået vil bringe neste mål på $17,80, det høyeste punktet i januar 2023, som er 135 % høyere enn de nåværende nivåene.