USD/TRY: Tyrkisk lira på kant mens USD-bærehandelen fortsetter

Den tyrkiske liraen forble under press denne uken da investorene reagerte på landets inflasjonstall og tirsdagens valg i USA. USD/TRY-kursen handlet på rekordhøye 34,35, noe som bringer oppgangen hittil i år til 17 %.

Tyrkiske inflasjonsdata

USD til TRY-paret steg litt etter at en rapport fra det tyrkiske statistikkbyrået viste at inflasjonen fortsatte å bevege seg nedover i september.

Den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt fra 2,97 % i september til 2,88 % i oktober, høyere enn mediananslaget på 2,60 %.

Den falt fra 49,38 % til 48,60 %, høyere enn forventet 48,2 %. Kjerneinflasjonen, som ekskluderer de volatile mat- og energiprisene, falt fra 49,1 % til 47,8 % og 3,6 % til 2,8 % på henholdsvis år- og månedsbasis.

Disse tallene betyr at den tyrkiske inflasjonen beveger seg i riktig retning siden den overordnede inflasjonen nådde en topp på 70 % tidligere i år. Nedgangen er imidlertid ikke så rask som det analytikerne hadde forventet.

Derfor betyr dataene at sentralbanken i Republikken Tyrkia (CBRT) kan bestemme seg for å la rentene være uendret lenger enn forventet.

I sitt siste rentemøte la banken rentene intakte på 50 %, der de har vært store deler av året.

På den positive siden går det bra med den tyrkiske økonomien, godt hjulpet av den robuste turistsektoren. De siste dataene viste at landet tok imot 35,8 millioner turister mellom januar og august, en økning på 7,1 % fra samme periode i fjor. De fleste av disse turistene var fra Russland og de skulle flytte til Istanbul.

Tyrkias eiendoms- og produksjonssektor gjør det også bra, med selskaper som rapporterer om sterk etterspørsel, spesielt fra russere.

Les mer: USD/TRY-analyse ettersom den tyrkiske liraen nærmer seg prisnivå

USAs valg og Fed

Den neste viktige USD/TRY-nyheten vil være det kommende amerikanske stortingsvalget som vil finne sted på tirsdag.

Dette vil være et bemerkelsesverdig valg fordi markedet fortsatt er usikker på hvem som vil vinne, med meningsmålinger i alle svingstater uavgjort.

Forutsigelsesmarkedet spår at Trump vil vinne valget. Dette er imidlertid fortsatt et ganske nytt marked, og det er uklart om det vil være nøyaktig.

Valget vil finne sted en dag før den neste Federal Reserve leverer sin pengepolitikk. De fleste analytikere forventer at banken vil kutte renten for andre møte på rad siden inflasjonen har gått i riktig retning, samtidig som arbeidsmarkedet er under press.

De siste økonomiske dataene viser at den overordnede konsumprisindeksen (KPI) falt til 2,4 %, mens PCE falt til 2,0 %, noe som betyr at de to beveger seg mot målet på 2 %.

Flere data avslørte at arbeidsledigheten holdt seg på 4,1 % da økonomien skapte bare 12 000 arbeidsplasser i oktober.

USD/TRY har blitt en populær bærehandel ettersom investorer låner amerikanske dollar for å investere i tyrkiske eiendeler, hvor de mottar over 50 % avkastning.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at USD til TRY-kursen har drevet oppover de siste månedene, og er på sitt høyeste rekord.

Denne ytelsen skjedde fordi investorer og tyrkiske borgere fortsatt ikke stoler på den tyrkiske sentralbanken. De fleste av dem forventer at det til slutt vil falle inn og begynne å kutte ratene for tidlig.

USD/TRY-paret har holdt seg over 50-dagers glidende gjennomsnitt. Imidlertid har den dannet et stigende kilemønster, som peker på en eventuell tilbaketrekking. Hvis dette skjer, kan det teste støttenivået på nytt ved 34 før året slutter. Et trekk over oversiden av wedgen vil peke på flere gevinster.