Shanghai Composite Index forbereder seg på et stort trekk ettersom det fortsatt er risiko

Shanghai Composite Index trakk seg tilbake etter at Kina publiserte blandede økonomiske tall fredag. Indeksen, som sporer noen av de beste selskapene i landet, handlet til 3367 CNY, ned med 8,32 % fra det høyeste nivået i år.

Kina detaljsalg og industriell produksjon data

Shanghai Composite Index trakk seg tilbake etter at data fra National Bureau of Statistics (NBS) viste at Kinas detaljhandel boomte i oktober. Salget økte med 4,8 % i oktober, høyere enn mediananslaget på 3,8 % og forrige kvartals 3,2 %.

De steg fra 3,35 % i september til 3,51 %, noe som er bemerkelsesverdig siden forbruksutgifter er en av de største delene av den kinesiske økonomien.

Et annet positivt var at Kinas arbeidsledighet falt fra 5,1 % i september til 5,0 % i oktober. Den har holdt seg i dette området de siste månedene.

På den negative siden falt Kinas industriproduksjon fra 5,4 % i september til 5,3 % i oktober, og manglet analytikernes estimat på 5,5 %. Investeringer i anleggsmidler holdt seg også uendret på 3,4 %, og manglet forventet 3,5 %.

Disse tallene betyr at økonomien går relativt bra, selv om den vil slite med å nå målet på 5 %.

Som et resultat jobber den kinesiske regjeringen med å stimulere økonomien. Tidligere denne uken avduket regjeringen en stimuleringspakke på 1,4 billioner dollar. Mesteparten av disse midlene vil gå til å støtte stater med kontanter, som har slitt etter at eiendomsbransjen falt i stykker.

Programmet vil pågå gjennom 2028. En sentral kritikk av pakken er at den ikke går direkte til områder som vil stimulere detaljhandelen. Et av stimuleringstiltakene som retter seg mot forbrukere er skatter fra PBoC, som har holdt seg lave i år

Kina forbereder seg på toll

Shanghai Composite Index reagerte på de kommende tollsatsene fra USA. Donald Trump har lovet å innføre mer toll på kinesiske varer mens han jobber for å redusere handelsunderskuddet. Han håper også at disse takstene vil bidra til å betale for skattekuttene hans.

Kina vil også svare på disse tollsatsene som forrige gang. I dette vil det sannsynligvis rette seg mot sentrale amerikanske sektorer som landbruk som er svært følsomme for amerikansk politikk.

Derfor reagerer Shanghai Composite og andre indekser som Hang Seng og China A50 på trusselen om en handelskrig mellom de to landene.

De fleste selskapene i Shanghai Composite ble lite endret på fredag. Noen av de mest bemerkelsesverdige tilflytterne var firmaer som Shanghai Jiao Yun, hvis aksjer steg med over 10 % etter at bildeleselskapet publiserte sterke resultater.

De andre topputøverne var selskaper som Grinm Materials, Solareast Holdings, Daqian Ecology og Shanghai Material Trading, som alle steg med over 10 %.

Les mer: UBS kutter prognosen for kinesiske aksjer midt i potensielle amerikanske tollsatser og svak stimulans

Shanghai Composite analyse

Det daglige diagrammet nådde en topp på CNY 3 676 da investorene fokuserte på Kinas stimuleringspakke. På toppen var indeksen opp med over 36 % fra det laveste nivået i oktober.

Nylig har den imidlertid trukket seg tilbake og handlet for 3367 CNY. Det har holdt seg over 50-dagers og 200-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA), som er et bullish tegn.

I mellomtiden har Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene alle pekt nedover. RSI har falt under det overkjøpte nivået på 70, mens de to linjene i MACD har dannet en bearish crossover.

Derfor vil Shanghai Composite-indeksen sannsynligvis gjenoppta oppgangen på kort sikt. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på motstandspunktet på CNY 3511m, det høyeste nivået den 8. november. Et brudd over dette nivået vil peke på flere gevinster ettersom okser sikter mot nøkkelmotstandsnivået på CNY 3676.