USD/TRY-prognose: lira på kant før tyrkisk rentebeslutning

Den tyrkiske liraen falt til et rekordlavt nivå forrige uke ettersom den amerikanske dollarstyrken fortsatte. USD/TRY-kursen steg til det høyeste på 34,60, som var betydelig høyere enn 29,7, der den startet året. Den har steget med over 500 % de siste fem årene, noe som gjør lire til en av de dårligste valutaene globalt.

CBRT rentebeslutning fremover

USD/TRY-kursen fortsatte sin oppgående trend etter de siste tyrkiske inflasjonsdataene. Ifølge statistikkbyrået fortsatte Tyrkias inflasjon å bevege seg nedover i oktober, godt hjulpet av de fallende energiprisene.

Den overordnede konsumprisindeksen falt til 48,58 % fra tidligere 49,38 %. Denne nedgangen var imidlertid mindre enn mediananslaget på 48,20 %.

Inflasjonen falt til 49,38 % en måned tidligere, også mindre enn forventet 48,30 %. Likevel er denne trenden oppmuntrende siden den overordnede KPI nådde en topp på 85,5 % i 2022. Analytikere tror at Tyrkias inflasjon vil fortsette å falle og avslutte året rundt 40 %.

Den neste viktige katalysatoren for USD/TRY-kursen vil være den kommende CBT-rentebeslutningen. Basert på den nylige uttalelsen forventer økonomer at banken vil holde renten uendret på 50 %.

I det siste møtet lot banken rentene være uendret, men opprettholdt en ganske haukisk tone, med henvisning til sterk inflasjon. Som sådan tror analytikere nå at CBT vil vente til tidlig neste år med å kutte renten.

USD/TRY steg derfor fordi analytikere forventer at banken vil begynne å kutte rentene for tidlig. I en ideell situasjon bør den vente lenger for å begynne å kutte rentene siden inflasjonen forblir hardnakket høy.

Utfordringen er imidlertid at de fortsatt høye ratene har irritert president Erdogan, som alltid har hatet høye rater. I motsetning til i andre land, har han makt til å ansette og sparke CBT-tjenestemenn.

Les mer: USD/TRY: Når den tyrkiske liren faller, vil den arrangere et yen-lignende rally?

US dollar indeksstyrke

USD/TRY-paret har også økt etter at amerikanske dollarindeksen (DXY) fortsatte sin sterke opptrend. Den steg til $107, det høyeste nivået på måneder, og 7% over dagens nivå.

DXY har steget på grunn av det nylige valget av Donald Trump i USA og de potensielle endringene.

Trump har lovet flere handlinger som kan føre til at Federal Reserve blir mer haukeaktig en stund. Han ønsker å innføre høyere toll på importerte varer, et trekk som vil få prisene til å stige i USA.

Dessuten ønsker han å deportere millioner av papirløse migranter, noe som vil føre til mer mangel på arbeidskraft og inflasjon. Dessuten jobber disse migrantene i noen arbeidsintensive bransjer som konstruksjon og landbruk.

USD/TRY har blitt en populær bærehandel nylig, spesielt etter å ha opplevd en viss stabilitet. En carry trade er en situasjon der investorer låner en lavrentevaluta og investerer i en høyere avkastningsvaluta.

I dette tilfellet har handelsmenn begynt å låne den lavere avkastningen av amerikanske dollar og investere i den høyere avkastningen tyrkiske lira.

USD/TRY teknisk analyse

USD/TRY-diagram av TradingView

Det ukentlige diagrammet viser at USD til TRY-kursen har vært i en jevn oppgående trend de siste årene.

Den siste tiden har den imidlertid holdt seg i en ganske konsolideringsfase. Det har også dannet et lite stigende trekantmønster, som er et populært bullish-tegn.

Paret har beveget seg over alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) har holdt seg over det overkjøpte nivået.

Derfor, på grunn av trekantmønsteret, kan paret snart få et bullish breakout, med neste punkt å se på er på 36. Stop-loss for denne handelen vil være på 34. Et fall under dette nivået vil peke på mer tyrkisk lira styrke.